中加新兴消费混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010176.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：何英慧

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-2.76%（82.75%）	-3.33%（82.75%）	-20.29%（78.63%）	21.77%（57.65%）	-0.15（82.75%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.73%（52.16%）	20.82%（52.16%）	-2.10%（67.45%）	20.77%（66.08%）	1.00（52.57%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.72%（63.92%）	-18.34%（63.92%）	-5.29%（76.67%）	18.40%（74.12%）	-1.00（62.72%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.49%（52.16%）	-29.58%（52.16%）	-13.52%（70.00%）	14.81%（80.59%）	-2.00（17.45%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.12%（91.57%）	-8.11%（91.57%）	-13.58%（89.80%）	20.44%（66.67%）	-0.40（92.94%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.26%（83.14%）	-2.26%（83.14%）	-20.29%（79.22%）	21.64%（54.71%）	-0.10（83.92%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.45%（83.59%）	13.33%（83.59%）	-22.35%（72.94%）	21.03%（56.47%）	0.63（86.03%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	20.39%（65.17%）	6.42%（65.17%）	-23.40%（74.90%）	20.94%（58.82%）	0.31（67.16%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-4.28%（31.84%）	-4.28%（31.84%）	-20.59%（31.60%）	30.82%（3.58%）	-0.14（34.64%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.97%（37.13%）	-21.97%（37.13%）	-34.14%（15.66%）	24.27%（33.24%）	-0.91（42.02%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.04%（18.68%）	-21.04%（18.68%）	-31.05%（12.77%）	21.05%（6.27%）	-1.00（45.05%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	5.86%（54.70%）	5.86%（54.70%）	-21.12%（24.56%）	21.88%（42.92%）	0.27（53.98%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	27.37%（55.97%）	27.37%（55.97%）	-11.59%（73.92%）	20.48%（44.51%）	1.34（53.98%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白色家电	5.62	10.59	8.76	15.51
香港互联网	14.8	11.82	12.13	6.02
非白酒	7.75	7.42	7.33	7.45
半导体设计	12.94	13.05	15.08	0.0
白酒	2.82	2.53	3.06	23.94
家居&服饰	3.96	4.42	4.39	2.45
光通信	8.21	11.75	5.05	0.0
香港家电家居	5.32	2.78	1.2	0.0
自动化设备	0.0	1.5	1.82	4.41
PCB	0.0	2.99	4.0	0.0
黑色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
计算机设备	0.0	5.99	4.19	0.0
商贸	0.0	0.0	0.0	0.0
通用设备	0.0	2.83	7.57	0.0
LED及其他	0.0	4.53	5.34	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	7.86	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
000333.SZ	美的集团	7.57	家电	连续重仓9期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
000596.SZ	古井贡酒	5.52	食品饮料		12.52	7.5	14.93	1.61	-63.4	17.65	3.05	2.61
603369.SH	今世缘	4.5	食品饮料		26.99	7.5	12.61	1.8	-22.73	4.38	2.64	2.38
9633.HK	农夫山泉	4.4	香港消费		4.8	0.01	25.36	10.2
000651.SZ	格力电器	4.1	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
603198.SH	迎驾贡酒	3.97	食品饮料		39.8	7.5	11.89	2.31	-13.72	2.98	4.17	3.47
600887.SH	伊利股份	3.94	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
002668.SZ	TCL智家	3.85	家电		-23.83	1.05	10.65	3.31	-9.28	14.51	5.22	3.43
9988.HK	阿里巴巴-W	3.66	香港科技	连续重仓4期	5.33	-28.38	15.2	1.47
002568.SZ	百润股份	3.48	食品饮料		6.56	7.5	26.21	3.73	3.04	4.97	7.23	5.13
601689.SH	拓普集团	2.51	汽车		-20.65	-8.77	35.46	4.13	-11.71	12.35	11.42	7.64
301061.SZ	匠心家居	2.45	轻工制造	连续重仓6期	2.33	-7.89	12.02	2.35	-11.62	5.86	9.79	6.08
002594.SZ	比亚迪	2.37	汽车		2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74
0700.HK	腾讯控股	2.36	香港科技	连续重仓6期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
603486.SH	科沃斯	2.35	机械	连续重仓3期	-5.26	-22.85	17.39	3.17	72.25	11.45	14.77	11.99
300972.SZ	万辰集团	2.16	农林牧渔		-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
000568.SZ	泸州老窖	2.1	食品饮料		-4.57	7.5	11.47	2.21	-42.73	2.49	2.2	2.03
688169.SH	石头科技	2.05	机械		19.01	-22.85	17.35	1.72	9.06	20.05	15.73	10.7
688072.SH	拓荆科技	1.17	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	72.38	-3.16
交易收益		-8.55
食品饮料	31.39	4.74	15.1	6.18
家电	15.51	0.28	1.8	1.47
香港科技	6.02	0.53	8.8	-19.21
汽车	4.88	-0.43	-8.82	-5.86
机械	4.41	0.24	5.45	-19.0
香港消费	4.4	0.22	5.05	3.32
轻工制造	2.45	0.27	10.87	-1.11
农林牧渔	2.16	-0.15	-7.14	15.44
电子	1.17	-0.3	-25.96	-35.72

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化