华泰柏瑞优势领航混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010122.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：李飞

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.95%（56.57%）	-2.35%（56.57%）	-17.98%（50.00%）	17.89%（42.00%）	-0.13（56.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.47%（71.71%）	142.62%（71.71%）	-2.50%（26.29%）	20.50%（26.86%）	6.96（52.75%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.05%（52.57%）	-0.54%（52.57%）	-6.69%（26.86%）	19.49%（27.14%）	-0.03（53.18%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.73%（32.57%）	-13.95%（32.57%）	-10.92%（35.71%）	16.06%（33.71%）	-0.87（34.20%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.92%（30.57%）	-24.26%（30.57%）	-17.98%（29.43%）	17.62%（41.71%）	-1.38（23.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-1.01%（56.00%）	-1.01%（56.00%）	-17.98%（50.00%）	17.59%（39.43%）	-0.06（55.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	10.05%（42.01%）	4.91%（42.01%）	-17.98%（54.00%）	17.46%（33.43%）	0.28（37.57%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	23.09%（61.64%）	7.22%（61.64%）	-17.98%（68.00%）	18.79%（36.86%）	0.38（57.05%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-3.59%（20.95%）	-3.59%（20.95%）	-25.47%（8.65%）	30.28%（4.89%）	-0.12（24.76%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.81%（8.65%）	-29.81%（8.65%）	-31.63%（19.80%）	21.84%（33.11%）	-1.36（8.65%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.79%（48.12%）	-11.79%（48.12%）	-26.10%（23.40%）	18.24%（9.62%）	-0.65（60.07%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.60%（52.24%）	7.60%（52.24%）	-14.80%（57.73%）	22.04%（28.86%）	0.34（47.44%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.91%（63.56%）	19.91%（63.56%）	-10.55%（32.29%）	16.96%（20.29%）	1.17（45.48%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港地产	11.82	11.7	7.68	5.08
非白酒	10.28	9.16	9.5	11.13
食品	5.31	8.74	7.75	15.98
香港食品	4.31	12.18	13.37	5.67
住宅开发	4.69	0.03	0.04	0.27
旅游&服务	1.22	1.44	3.93	1.46
非住宅地产	2.44	0.0	0.0	1.14
贵金属	0.0	0.0	0.0	0.0
工业金属	4.56	2.45	4.27	0.0
航空航天兵装	3.08	1.42	1.62	0.0
电网设备	0.07	3.22	3.68	1.35
工程机械	1.02	2.34	2.67	1.44
香港旅游服务	2.16	1.1	2.81	8.18
家居&服饰	0.03	2.78	0.0	4.4
香港汽车	0.0	1.36	1.87	1.1

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002946.SZ	新乳业	6.76	食品饮料	连续重仓5期	7.24	7.5	15.45	3.47	25.36	9.66	11.01	6.62
1364.HK	古茗	5.14	香港消费	连续重仓3期	2.69	0.01	14.61	7.8
002956.SZ	西麦食品	4.97	食品饮料	连续重仓6期	-9.39	7.5	29.69	4.06	60.96	16.41	19.86	12.69
6862.HK	海底捞	3.04	香港消费		-10.16	0.01	13.2	5.34
0081.HK	中国海外宏洋集团	2.79	香港金地	连续重仓4期	27.42	8.95	23.53	0.23
603697.SH	有友食品	2.75	食品饮料		0.41	7.5	20.4	2.34	6.08	17.29	12.18	7.4
600429.SH	三元股份	2.5	食品饮料	连续重仓2期	13.85	7.5		1.26	-302.95	480.85	33.3	20.36
300957.SZ	贝泰妮	2.48	基础化工		2.57	-26.22	24.57	2.18	107.13	35.12	18.0	11.12
9985.HK	卫龙美味	2.38	香港消费	连续重仓2期	-1.45	0.01	11.08	2.16
2423.HK	贝壳-W	2.29	香港金地	连续重仓2期	19.6	8.95	34.14	1.77
600872.SH	中炬高新	2.06	食品饮料		6.29	7.5	21.72	2.26	-13.22	0.7	6.26	4.37
600298.SH	安琪酵母	2.04	食品饮料		2.73	7.5	19.63	2.62	13.48	14.11	11.3	6.71
002832.SZ	比音勒芬	1.97	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
002327.SZ	富安娜	1.96	纺织服装		-1.35	-1.91	14.36	1.44	-19.5	6.15	5.19	3.29
2648.HK	安井食品	1.87	香港消费	连续重仓3期	6.26	0.01	12.66	1.27
000729.SZ	燕京啤酒	1.87	食品饮料		15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
603369.SH	今世缘	1.8	食品饮料		26.99	7.5	12.61	1.8	-22.73	4.38	2.64	2.38
603288.SH	海天味业	1.79	食品饮料		4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83
300408.SZ	三环集团	1.79	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
0981.HK	中芯国际	1.69	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	88.14	-3.6
交易收益		-1.27
食品饮料	29.54	1.61	5.46	6.18
香港消费	13.85	1.05	7.56	3.32
电子	9.55	-3.47	-36.32	-35.72
香港金地	5.08	1.77	34.9	11.72
基础化工	4.47	-0.28	-6.28	-18.2
纺织服装	4.26	0.83	19.36	3.31
通信	4.16	-1.76	-42.33	-33.35
电力设备及新能源	2.77	-0.98	-35.54	-21.5
机械	2.52	-0.32	-12.75	-19.0
香港科技	2.5	-1.01	-40.4	-19.21
消费者服务	2.02	0.12	5.69	10.09
建材	1.54	-0.4	-26.15	-25.34
房地产	1.4	0.32	23.15	6.18
家电	1.28	0.12	9.18	1.47
建筑	1.25	0.14	11.56	-0.95
香港制造	1.1	-0.11	-10.26	-10.27
香港医药	0.33	0.08	23.91	12.97
医药	0.24	-0.02	-9.62	8.34
轻工制造	0.14	0.0	3.29	-1.11
香港周期	0.08	0.01	16.89	14.99
汽车	0.03	-0.0	-12.53	-5.86
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.02	-0.01	-31.33	-8.41
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化