九泰久福量化A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010120.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：袁多武

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-24.77%（6.86%）	-29.12%（6.86%）	-41.49%（6.33%）	35.64%（6.33%）	-0.82（14.80%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-10.75%（2.85%）	-94.81%（2.85%）	-14.22%（3.16%）	64.57%（4.11%）	-1.47（54.11%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-19.60%（2.53%）	-92.15%（2.53%）	-23.01%（3.80%）	47.89%（4.43%）	-1.92（65.82%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-22.97%（3.48%）	-64.34%（3.48%）	-34.71%（2.22%）	38.96%（3.80%）	-1.65（28.48%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-37.79%（1.68%）	-61.45%（1.68%）	-41.49%（5.38%）	40.53%（5.38%）	-1.52（20.13%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-24.47%（8.27%）	-24.47%（8.27%）	-41.49%（6.33%）	32.85%（6.96%）	-0.74（13.16%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-0.34%（8.11%）	-0.17%（8.11%）	-41.49%（6.65%）	26.12%（18.99%）	-0.01（8.11%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	3.29%（12.00%）	1.09%（12.00%）	-41.49%（7.28%）	26.61%（21.20%）	0.04（12.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-15.11%（49.32%）	16.36%（69.86%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-25.05%（34.25%）	-25.05%（34.25%）	-28.53%（40.96%）	24.91%（12.05%）	-1.01（49.32%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.88%（31.93%）	-10.88%（31.93%）	-21.87%（28.02%）	13.52%（45.60%）	-0.80（33.73%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.24%（53.30%）	7.24%（53.30%）	-21.68%（29.44%）	28.37%（23.81%）	0.26（50.00%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	24.82%（37.66%）	24.82%（37.66%）	-10.54%（53.43%）	15.50%（57.76%）	1.60（47.19%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	9.55	6.48	5.69	15.79
摩托及商用车	6.97	2.17	2.49	1.94
半导体设计	3.76	5.94	7.28	5.31
消费电子	1.86	5.89	4.85	7.21
PCB	2.49	3.41	3.91	9.64
创新药	4.9	6.51	5.08	3.57
电池环节	4.99	5.19	0.0	3.12
汽车智能化	0.0	7.37	8.55	1.79
半导体设备	4.97	0.0	0.0	2.39
通用设备	1.9	3.7	4.24	0.8
贵金属	0.48	6.23	6.89	4.9
能源设备服务	4.98	0.0	0.0	0.81
自动化设备	0.66	3.68	4.21	3.71
家居&服饰	2.41	0.0	0.0	0.0
券商	3.97	2.55	0.5	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002475.SZ	立讯精密	4.35	电子	连续重仓5期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
603986.SH	兆易创新	3.96	电子	连续重仓4期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300666.SZ	江丰电子	3.91	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
603929.SH	亚翔集成	3.6	建筑		-59.06	-5.13	54.85	26.7	118.35	49.7	56.3	25.86
603259.SH	药明康德	3.57	医药	连续重仓3期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
000657.SZ	中钨高新	3.42	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
600549.SH	厦门钨业	3.39	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
600183.SH	生益科技	3.14	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300750.SZ	宁德时代	3.12	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600988.SH	赤峰黄金	3.02	有色金属	连续重仓3期	52.32	-16.73	13.94	3.66	71.6	47.93	22.76	20.41
002384.SZ	东山精密	2.9	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300054.SZ	鼎龙股份	2.81	基础化工	连续重仓7期	-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
002768.SZ	国恩股份	2.77	基础化工	连续重仓3期	6.59	-26.22	23.36	3.42	53.85	17.62	24.18	16.43
601869.SH	长飞光纤	2.65	通信		-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
688668.SH	鼎通科技	2.64	电子		-58.88	-41.11	194.02	25.97	75.08	204.4	136.85	58.1
300602.SZ	飞荣达	2.49	电子		-38.95	-41.11	77.55	7.24	61.69	83.22	66.21	36.34
601899.SH	紫金矿业	2.44	有色金属	连续重仓7期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
002008.SZ	大族激光	2.32	机械		-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
300573.SZ	兴齐眼药	2.09	医药	连续重仓3期	-13.85	3.57	19.26	7.51	57.17	33.87	28.21	22.85
001389.SZ	广合科技	1.99	电子		-50.81	-41.11	95.99	15.54	74.44	96.97	73.72	52.45

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.91	-23.38
交易收益		-0.57
电子	32.86	-13.42	-40.83	-35.72
有色金属	20.25	-1.59	-7.85	-8.41
基础化工	10.61	-1.71	-16.13	-18.2
机械	7.67	-3.36	-43.74	-19.0
医药	5.66	0.72	12.69	8.34
电力设备及新能源	4.45	-0.85	-19.16	-21.5
汽车	3.73	-0.34	-8.99	-5.86
建筑	3.6	-1.83	-50.76	-0.95
通信	2.65	-0.77	-28.89	-33.35
交通运输	1.34	0.43	32.39	9.37
商贸零售	1.21	0.06	4.74	8.23
石油石化	0.87	-0.16	-17.79	14.36

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化