民生加银新兴产业混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010116.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：孙伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-22.57%（18.41%）	-26.61%（18.41%）	-44.80%（68.41%）	37.44%（84.35%）	-0.71（10.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-14.06%（27.54%）	-98.05%（27.54%）	-16.31%（39.71%）	60.35%（66.67%）	-1.62（14.10%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-21.87%（41.16%）	-94.38%（41.16%）	-23.91%（52.61%）	46.06%（67.54%）	-2.05（19.59%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-25.03%（45.07%）	-67.97%（45.07%）	-33.32%（67.83%）	37.85%（73.91%）	-1.80（13.48%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-34.58%（37.83%）	-57.35%（37.83%）	-44.80%（67.54%）	44.19%（77.68%）	-1.30（10.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-23.77%（15.36%）	-23.77%（15.36%）	-44.80%（68.41%）	34.90%（85.80%）	-0.68（10.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	0.03%（10.60%）	0.01%（10.60%）	-44.80%（68.70%）	29.38%（90.87%）	0.00（10.60%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-4.98%（7.85%）	-1.70%（7.85%）	-44.80%（68.99%）	26.91%（95.36%）	-0.06（7.37%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	4.11%（27.46%）	4.11%（27.46%）	-19.60%（54.86%）	21.85%（67.32%）	0.19（27.93%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-34.18%（12.65%）	-34.18%（12.65%）	-36.19%（33.62%）	25.90%（55.34%）	-1.32（9.14%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	3.40%（89.66%）	3.40%（89.66%）	-20.75%（83.89%）	22.12%（42.97%）	0.15（90.86%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.81%（17.69%）	-1.81%（17.69%）	-19.54%（67.95%）	21.36%（91.29%）	-0.08（16.90%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	21.75%（12.41%）	21.75%（12.41%）	-17.68%（74.49%）	22.57%（93.48%）	0.96（16.69%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
运营商	7.95	7.88	0.0	0.0
香港互联网	12.41	12.11	11.45	10.25
半导体设计	7.67	5.53	4.73	18.08
光通信	3.71	11.35	13.61	25.29
商贸	7.89	4.91	3.82	0.0
香港硬件	8.98	8.74	0.0	1.56
消费电子	1.56	0.0	3.81	0.0
整车	0.0	0.0	6.07	0.0
PCB	4.24	6.88	6.32	12.73
计算机设备	6.82	6.37	5.94	5.06
香港电子	7.17	0.0	0.0	0.0
游戏影视	0.0	3.29	7.77	4.87
服务器	1.01	0.0	0.0	4.01
办公软件	0.0	1.89	3.73	1.9
半导体制造	0.0	6.3	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	8.9	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002463.SZ	沪电股份	6.43	电子	连续重仓4期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688347.SH	华虹宏力	6.29	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
688041.SH	海光信息	5.88	电子	连续重仓9期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
600487.SH	亨通光电	5.11	通信		-52.15	-42.7	83.52	8.5	51.0	126.52	29.56	15.39
601138.SH	工业富联	5.06	计算机	连续重仓4期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
1797.HK	东方甄选	4.95	香港科技	连续重仓4期	28.61	-28.38	64.0	4.38
0700.HK	腾讯控股	4.36	香港科技	连续重仓4期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
603019.SH	中科曙光	4.01	计算机		-27.16	-14.55	70.75	7.13	16.49	27.78	18.1	14.07
002558.SZ	巨人网络	3.54	传媒	连续重仓2期	-23.51	1.28	21.06	3.28	110.33	82.25	18.06	9.0
600183.SH	生益科技	3.24	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
002384.SZ	东山精密	3.07	电子	连续重仓3期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
002281.SZ	光迅科技	3.0	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
688498.SH	源杰科技	3.0	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300223.SZ	君正股份	2.91	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
688313.SH	仕佳光子	2.59	通信		-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
603083.SH	剑桥科技	2.26	通信		-37.83	-42.7	267.87	10.23	126.57	618.03	309.76	150.66
300394.SZ	天孚通信	2.12	通信	连续重仓3期	-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
688111.SH	金山办公	1.9	计算机	连续重仓3期	17.53	-14.55	27.24	6.49	115.87	-22.44	-18.33	10.12
6869.HK	长飞光纤光缆	1.56	香港科技		-55.68	-28.38	162.99	13.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.73	-26.05
交易收益		-2.43
电子	30.81	-11.67	-37.88	-35.72
通信	25.29	-9.54	-37.71	-33.35
香港科技	11.81	0.33	2.8	-19.21
计算机	10.96	-2.12	-19.34	-13.46
传媒	4.87	-0.63	-12.9	3.34

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化