景顺长城核心招景混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010108.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：周寒颖

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.63%（35.29%）	-18.58%（35.29%）	-30.91%（38.43%）	24.97%（46.47%）	-0.74（38.63%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.45%（66.08%）	87.59%（66.08%）	-1.94%（69.80%）	19.42%（69.61%）	4.51（66.21%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.13%（66.67%）	-12.42%（66.67%）	-4.79%（81.57%）	16.84%（80.98%）	-0.74（65.29%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.07%（68.63%）	-18.60%（68.63%）	-12.74%（73.92%）	16.44%（74.51%）	-1.13（63.33%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.57%（26.47%）	-43.24%（26.47%）	-27.56%（40.20%）	22.93%（57.06%）	-1.89（7.25%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-19.01%（29.02%）	-19.01%（29.02%）	-30.91%（39.41%）	23.91%（47.45%）	-0.80（31.76%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.89%（35.03%）	0.94%（35.03%）	-30.91%（43.14%）	21.73%（51.37%）	0.04（34.59%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	7.23%（43.53%）	2.37%（43.53%）	-30.91%（46.27%）	20.76%（60.98%）	0.11（43.28%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-21.82%（28.01%）	22.07%（35.50%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-22.90%（32.57%）	-22.90%（32.57%）	-29.11%（43.96%）	24.91%（28.30%）	-0.92（40.39%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.01%（62.36%）	-12.01%（62.36%）	-23.56%（51.57%）	13.78%（64.10%）	-0.87（55.22%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.53%（64.10%）	8.53%（64.10%）	-14.84%（72.12%）	18.83%（70.35%）	0.45（67.95%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.03%（46.02%）	22.03%（46.02%）	-15.61%（33.92%）	19.93%（50.00%）	1.11（37.83%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	8.64	15.68	18.78	22.27
香港互联网	14.86	10.7	1.24	1.6
工程机械	5.67	4.59	5.11	3.48
摩托及商用车	2.38	4.87	5.99	1.13
香港有色	5.37	4.71	8.57	6.05
电池环节	6.63	4.55	2.83	3.91
香港汽车	3.99	3.43	4.46	3.4
香港能源	2.14	0.62	2.31	0.0
香港家电家居	4.69	4.48	4.91	5.72
通用设备	3.69	2.77	0.47	4.22
汽车智能化	1.99	1.35	5.53	6.14
贵金属	4.03	3.43	0.24	0.88
创新药	5.41	3.42	4.21	0.0
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
香港创新药	4.33	4.33	0.91	1.44

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601899.SH	紫金矿业	8.02	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
002353.SZ	杰瑞股份	6.46	机械	连续重仓2期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
9992.HK	泡泡玛特	5.72	香港消费	连续重仓7期	-14.87	0.01	14.57	8.35
600961.SH	株冶集团	5.47	有色金属	连续重仓3期	-40.51	-16.73	17.44	6.88	148.53	36.98	8.71	10.05
000338.SZ	潍柴动力	4.98	汽车	连续重仓2期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
000960.SZ	锡业股份	4.59	有色金属	连续重仓3期	-41.04	-16.73	30.09	3.46	41.12	80.96	11.22	4.07
0425.HK	敏实集团	3.4	香港制造	连续重仓5期	-12.78	-21.31	10.38	1.19
688545.SH		3.34	基础化工		-55.17	-26.22	220.15	16.46	26.3	46.72	38.3	27.86
300750.SZ	宁德时代	3.05	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
2099.HK	中国黄金国际	2.89	香港周期	连续重仓9期	49.55	7.48	10.1	2.7
002444.SZ	巨星科技	2.32	机械		-14.82	-22.85	14.49	1.99	6.67	16.13	11.18	7.85
300666.SZ	江丰电子	2.22	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
300776.SZ	帝尔激光	2.13	机械		-59.82	-22.85	117.97	13.18	-19.38	24.11	11.3	9.26
600301.SH	华锡有色	2.02	有色金属	连续重仓3期	-25.13	-16.73	46.78	8.19	37.92	42.65	19.77	12.5
300274.SZ	阳光电源	2.02	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
000962.SZ	东方钽业	1.95	有色金属	连续重仓3期	-54.65	-16.73	186.6	12.11	-4.08	64.55	31.0	18.03
603699.SH	纽威股份	1.9	机械		-28.35	-22.85	23.17	9.28	30.18	15.29	15.39	10.33
002487.SZ	大金重工	1.9	电力设备及新能源		-43.07	-28.69	32.72	3.0	36.72	49.21	40.06	27.79
1164.HK	中广核矿业	1.7	香港周期	连续重仓5期	-16.19	7.48	40.96	4.06
600482.SH	中国动力	1.66	电力设备及新能源		-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.98	-14.1
交易收益		-2.26
有色金属	23.15	-2.25	-9.73	-8.41
机械	16.83	-3.73	-22.16	-19.0
电力设备及新能源	11.09	-3.09	-27.88	-21.5
香港消费	7.68	-0.28	-3.67	3.32
汽车	7.27	-0.64	-8.74	-5.86
香港周期	6.7	1.84	27.54	14.99
基础化工	4.21	-1.82	-43.27	-18.2
香港制造	3.4	-0.34	-10.06	-10.27
电子	3.33	-1.35	-40.46	-35.72
香港科技	2.19	-0.37	-17.06	-19.21
商贸零售	1.61	0.14	8.76	8.23
香港医药	1.44	0.13	8.97	12.97
非银行金融	1.07	-0.08	-7.64	-2.06
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化