嘉实港股优势混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：010041.OF 一级类型：全市场二级类型：港股高仓位基金经理：张金涛

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.34%（44.44%）	-22.89%（44.44%）	-27.22%（60.78%）	20.09%（68.63%）	-1.14（31.31%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.03%（59.80%）	117.43%（59.80%）	-1.98%（52.94%）	25.29%（41.18%）	4.64（55.45%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.53%（68.63%）	-5.96%（68.63%）	-6.23%（73.53%）	22.99%（51.96%）	-0.26（70.30%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.34%（74.51%）	-19.49%（74.51%）	-11.91%（73.53%）	17.98%（64.71%）	-1.08（79.41%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.06%（66.67%）	-27.94%（66.67%）	-19.17%（72.55%）	19.61%（67.65%）	-1.42（55.88%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-20.10%（43.82%）	-20.10%（43.82%）	-27.22%（63.73%）	19.59%（66.67%）	-1.03（33.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	0.29%（28.17%）	0.15%（28.17%）	-28.76%（56.86%）	20.48%（67.65%）	0.01（28.17%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	18.00%（57.35%）	5.71%（57.35%）	-28.76%（61.76%）	20.43%（62.75%）	0.28（64.71%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-18.13%（75.41%）	15.81%（86.89%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-7.75%（85.25%）	-7.75%（85.25%）	-28.34%（79.69%）	28.62%（60.94%）	-0.27（85.25%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.17%（85.94%）	-10.17%（85.94%）	-18.77%（91.18%）	18.26%（55.88%）	-0.56（85.94%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	25.68%（95.59%）	25.68%（95.59%）	-14.10%（64.38%）	20.48%（56.16%）	1.25（95.59%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	23.36%（30.14%）	23.36%（30.14%）	-18.37%（32.32%）	21.03%（58.59%）	1.11（31.51%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	9.84	9.32	6.84	6.21
香港汽车	8.06	13.47	16.56	15.01
香港创新药	12.55	9.73	10.83	11.14
香港有色	9.71	13.68	15.22	8.83
香港电子	9.92	6.59	6.09	9.04
香港建筑建材	6.65	5.99	6.47	6.92
香港银行	5.81	6.35	7.91	8.34
香港家电家居	5.1	5.2	7.51	4.08
香港旅游服务	4.21	7.16	2.12	5.45
香港能源	0.0	0.0	0.0	0.0
区域性银行	3.79	3.82	2.09	2.84
工程机械	4.76	4.32	0.0	2.09
香港地产	3.37	0.87	1.07	5.39
香港纺服	1.55	2.15	4.65	2.85
香港非银	1.34	0.45	0.77	1.55

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0175.HK	吉利汽车	9.5	香港制造	连续重仓3期	-15.48	-21.31	10.55	1.78
2018.HK	瑞声科技	9.04	香港科技	连续重仓9期	-16.63	-28.38	17.8	2.01
0700.HK	腾讯控股	6.21	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
3311.HK	中国建筑国际	5.7	香港周期	连续重仓9期	22.16	7.48	3.87	0.47
2333.HK	长城汽车	5.51	香港制造	连续重仓9期	-21.03	-21.31	7.45	0.78
2899.HK	紫金矿业	5.28	香港周期	连续重仓9期	9.1	7.48	10.55	3.58
1093.HK	石药集团	5.03	香港医药	连续重仓7期	22.2	5.47	21.88	2.19
3618.HK	重庆农村商业银行	4.45	香港金地	连续重仓7期	9.52	8.95	4.75	0.45
0939.HK	建设银行	3.88	香港金地	连续重仓9期	24.63	8.95	5.52	0.53
2162.HK	康诺亚-B	3.75	香港医药	连续重仓5期	15.41	5.47	-36.53	6.88
1818.HK	招金矿业	3.55	香港周期	连续重仓5期	0.92	7.48	12.53	2.7
2285.HK	泉峰控股	2.64	香港消费	连续重仓7期	117.59	0.01	11.17	1.07
1928.HK	金沙中国有限公司	2.51	香港消费		-12.44	0.01	15.15	9.69
1109.HK	华润置地	2.17	香港金地		-0.91	8.95	7.6	0.67
2331.HK	李宁	2.13	香港消费	连续重仓3期	-10.36	0.01	11.71	1.24
000528.SZ	柳工	2.09	机械		13.44	-22.85	9.87	0.84	-8.32	23.51	14.08	9.08
002142.SZ	宁波银行	1.65	银行	连续重仓7期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
0753.HK	中国国航	1.63	香港消费	连续重仓3期	-17.69	0.01	39.92	1.85
2601.HK	中国太保	1.55	香港金地	连续重仓2期	-0.72	8.95	4.3	0.77
1999.HK	敏华控股	1.44	香港消费	连续重仓9期	-22.18	0.01	6.34	0.81

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.3	5.05
交易收益		-0.52
香港周期	15.74	3.22	20.47	14.99
香港金地	15.28	1.45	9.47	11.72
香港科技	15.25	-1.2	-7.89	-19.21
香港制造	15.01	-1.78	-11.86	-10.27
香港消费	12.38	1.4	11.31	3.32
香港医药	11.14	2.41	21.59	12.97
银行	2.84	0.57	19.99	16.76
机械	2.09	0.01	0.4	-19.0
电子	1.04	-0.33	-32.24	-35.72
基础化工	0.52	-0.16	-31.54	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化