摩根慧见两年持有期混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009998.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：李德辉

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.01%（58.12%）	-13.15%（58.12%）	-35.32%（82.91%）	31.50%（86.75%）	-0.42（51.28%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-4.47%（55.77%）	-69.53%（55.77%）	-5.09%（75.85%）	21.65%（83.33%）	-3.21（2.37%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.93%（54.49%）	-82.62%（54.49%）	-14.49%（66.67%）	21.27%（83.33%）	-3.89（6.67%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-22.67%（36.97%）	-63.79%（36.97%）	-27.26%（63.03%）	23.24%（83.76%）	-2.74（1.93%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-25.63%（63.68%）	-44.82%（63.68%）	-35.32%（80.77%）	34.72%（85.47%）	-1.29（26.28%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-9.45%（54.27%）	-9.45%（54.27%）	-35.32%（82.91%）	30.37%（86.97%）	-0.31（48.93%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	41.62%（73.70%）	19.00%（73.70%）	-35.32%（83.12%）	28.39%（81.62%）	0.67（77.39%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	50.29%（80.65%）	14.65%（80.65%）	-35.32%（83.76%）	25.35%（91.24%）	0.58（85.02%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	0.80%（20.00%）	0.80%（20.00%）	-23.72%（18.62%）	25.19%（35.24%）	0.03（19.25%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-34.39%（6.30%）	-34.39%（6.30%）	-35.78%（21.45%）	20.17%（77.56%）	-1.70（2.01%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.22%（77.31%）	-8.22%（77.31%）	-16.85%（87.16%）	15.07%（62.39%）	-0.55（74.31%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.85%（76.13%）	7.85%（76.13%）	-10.89%（95.68%）	18.47%（89.42%）	0.43（84.46%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	61.02%（84.88%）	61.02%（84.88%）	-18.80%（38.46%）	27.22%（41.67%）	2.24（87.04%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	14.13	13.81	15.76	10.3
光通信	18.16	18.0	10.49	20.65
工业金属	13.33	21.03	12.49	3.74
香港互联网	10.76	14.8	4.17	0.79
香港电子	5.65	2.37	0.65	9.43
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
PCB	1.95	0.0	3.69	10.23
消费电子	0.0	0.0	0.0	0.0
香港硬件	4.39	0.0	0.0	0.0
通用设备	4.18	3.79	3.81	0.5
半导体设计	1.53	1.72	0.99	7.56
整车	0.72	0.0	0.0	0.0
香港创新药	5.12	0.99	1.67	0.13
香港有色	2.64	5.88	4.51	0.0
工程机械	0.92	0.0	0.0	1.04

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	9.89	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	9.23	通信	连续重仓9期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300750.SZ	宁德时代	8.4	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002384.SZ	东山精密	6.72	电子	连续重仓2期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
1347.HK	华虹宏力	4.14	香港科技		-68.66	-28.38	665.5	7.27
0981.HK	中芯国际	4.05	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
601899.SH	紫金矿业	3.29	有色金属	连续重仓6期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
688256.SH	寒武纪	3.26	电子	连续重仓4期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
300236.SZ	上海新阳	3.03	基础化工		-41.94	-26.22	116.68	8.84	52.17	19.56	29.55	19.59
688808.SH		2.79	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
002353.SZ	杰瑞股份	2.62	机械	连续重仓3期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
300408.SZ	三环集团	2.57	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
688630.SH	芯碁微装	2.46	电子		-48.94	-41.11	229.26	15.67	112.49	89.53	66.95	45.56
002463.SZ	沪电股份	2.17	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
300390.SZ	天华新能	1.89	基础化工	连续重仓3期	-58.72	-26.22	56.79	6.29	2048.74	1396.95	245.35	96.77
603067.SH	振华股份	1.88	基础化工		-31.3	-26.22	52.73	8.29	26.33	22.27	17.47	13.63
603986.SH	兆易创新	1.6	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
600869.SH	远东股份	1.52	电力设备及新能源		-53.37	-28.69	677.94	17.27	369.65	1512.51	244.21	133.06
688041.SH	海光信息	1.51	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
600150.SH	中国船舶	1.44	机械		6.46	-22.85	22.01	1.7	172.44	115.64	51.33	28.8

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.85	-23.65
交易收益		7.63
电子	26.95	-10.68	-39.62	-35.72
通信	20.11	-7.69	-38.26	-33.35
电力设备及新能源	11.6	-3.47	-29.92	-21.5
香港科技	11.55	-5.31	-45.95	-19.21
机械	10.34	-2.4	-23.17	-19.0
基础化工	6.8	-2.25	-33.02	-18.2
有色金属	3.74	0.58	15.5	-8.41
国防军工	0.3	-0.02	-7.27	-18.84
香港制造	0.17	-0.02	-9.35	-10.27
医药	0.16	-0.06	-35.49	8.34
香港医药	0.13	0.02	16.39	12.97
香港消费	0.0	-0.0	-6.41	3.32

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化