华宝研究精选混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009989.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：贺喆

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-17.68%（19.07%）	-20.96%（19.07%）	-34.93%（22.99%）	26.05%（46.35%）	-0.80（16.58%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.39%（56.51%）	-30.47%（56.51%）	-5.13%（50.45%）	37.93%（32.98%）	-0.80（61.96%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.94%（59.00%）	-56.79%（59.00%）	-10.61%（57.04%）	33.17%（27.45%）	-1.71（70.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.15%（60.61%）	-34.50%（60.61%）	-18.71%（61.32%）	26.59%（32.62%）	-1.30（73.08%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-32.62%（7.66%）	-54.75%（7.66%）	-34.93%（22.10%）	29.17%（43.85%）	-1.88（3.92%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.45%（47.77%）	-8.45%（47.77%）	-34.93%（22.99%）	25.00%（43.85%）	-0.34（48.84%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	24.11%（62.09%）	11.41%（62.09%）	-34.93%（23.71%）	22.00%（50.09%）	0.52（61.36%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	22.18%（53.73%）	6.95%（53.73%）	-34.93%（26.02%）	23.60%（36.36%）	0.29（52.20%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	14.38%（53.50%）	14.38%（53.50%）	-14.86%（52.30%）	19.73%（49.77%）	0.73（56.23%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.88%（59.91%）	-18.88%（59.91%）	-31.44%（25.91%）	22.93%（29.15%）	-0.82（69.12%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-13.75%（43.12%）	-13.75%（43.12%）	-26.43%（23.63%）	16.45%（19.66%）	-0.84（53.85%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.20%（36.11%）	0.20%（36.11%）	-26.69%（9.32%）	26.76%（22.30%）	0.01（36.29%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	49.11%（90.68%）	49.11%（90.68%）	-12.53%（57.40%）	18.66%（50.62%）	2.63（94.52%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
能源设备服务	14.67	10.11	13.75	9.05
化学制品	8.99	13.19	4.05	11.28
医疗器械	2.06	0.08	9.76	9.79
通用设备	1.57	0.38	0.34	0.0
印刷造纸	3.81	4.45	4.35	9.9
电网设备	0.38	0.56	0.49	0.43
工业金属	0.1	4.66	11.19	5.61
底盘轮胎及装饰	1.64	2.99	3.0	0.0
电力燃气	0.09	0.0	8.63	0.05
安防	0.0	1.11	0.97	9.92
摩托及商用车	0.26	2.23	1.96	0.0
农化工	0.65	5.72	0.0	2.13
电池环节	8.14	0.0	0.0	1.27
化学原料	9.94	0.0	0.0	0.0
消费电子	0.8	0.19	0.17	9.92

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002415.SZ	海康威视	9.92	电子		0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
002475.SZ	立讯精密	9.92	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
603901.SH	永创智能	9.9	机械	连续重仓4期	-10.84	-22.85	37.35	1.84	605.16	236.67	70.29	51.67
002432.SZ	九安医疗	9.57	医药	连续重仓2期	-23.57	3.57	14.35	1.57	122.27	-3.03	2.18	8.31
603966.SH	法兰泰克	9.05	机械	连续重仓9期	-12.52	-22.85	16.67	2.1	16.01	35.11	20.19	10.94
002810.SZ	山东赫达	5.89	基础化工	连续重仓3期	-32.28	-26.22	43.32	3.88	14.57	80.2	32.56	21.86
000725.SZ	京东方A	5.74	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
603281.SH	江瀚新材	5.39	基础化工	连续重仓3期	-38.8	-26.22	35.69	3.1	-22.86	32.83	14.17	6.52
002273.SZ	水晶光电	4.87	电子		-35.38	-41.11	41.18	4.97	8.35	20.14	13.05	11.14
600961.SH	株冶集团	4.62	有色金属		-40.51	-16.73	17.44	6.88	148.53	36.98	8.71	10.05
300613.SZ	富瀚微	2.94	电子		-13.46	-41.11	86.56	6.43	168.7	28.65	-5.87	6.42
603166.SH	福达股份	2.57	汽车		-20.42	-8.77	26.43	3.31	26.92	18.18	17.84	10.4
600596.SH	新安股份	2.13	基础化工		-37.03	-26.22	102.57	1.73	2959.52	2362.82	419.03	173.04
688087.SH	英科再生	1.26	电力及公用事业		-19.06	-1.23	24.52	2.27	-1.5	32.3	12.15	9.05
600458.SH	时代新材	1.26	基础化工		-37.01	-26.22	29.61	1.91	5.72	17.46	13.51	9.55
601168.SH	西部矿业	0.99	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
300438.SZ	鹏辉能源	0.69	电力设备及新能源		-53.06	-28.69	72.59	7.36	390.48	231.49	95.7	49.51
000050.SZ	深天马A	0.62	电子		-39.66	-41.11		0.9	-2969.0
002733.SZ	雄韬股份	0.58	电力设备及新能源		-49.47	-28.69	149.04	4.44	-67.32
601636.SH	旗滨集团	0.44	建材		-49.66	-31.46	186.75	2.07	-194.95	205.82	42.05	23.14

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.61	-20.54
交易收益		-2.2
电子	34.58	-7.92	-22.89	-35.72
机械	19.37	-2.53	-13.04	-19.0
基础化工	14.67	-3.72	-25.35	-18.2
医药	9.87	-1.55	-15.67	8.34
有色金属	5.62	-1.07	-19.13	-8.41
汽车	2.57	-0.55	-21.22	-5.86
电力设备及新能源	1.7	-0.68	-39.81	-21.5
电力及公用事业	1.31	-0.07	-5.22	2.94
建材	0.44	-0.22	-48.88	-25.34
国防军工	0.24	-0.07	-29.15	-18.84
石油石化	0.15	0.01	6.6	14.36
商贸零售	0.09	0.01	8.76	8.23
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化