天弘创新领航A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009986.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：周楷宁

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.50%（72.37%）	-4.22%（72.37%）	-32.39%（33.33%）	29.26%（29.77%）	-0.14（74.51%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.31%（68.45%）	-7.86%（68.45%）	-3.48%（73.26%）	18.09%（86.27%）	-0.43（67.32%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.29%（56.33%）	-58.67%（56.33%）	-10.24%（60.25%）	18.80%（82.35%）	-3.12（10.00%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.22%（40.64%）	-42.90%（40.64%）	-19.96%（52.41%）	19.53%（70.94%）	-2.20（10.16%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.42%（67.38%）	-30.25%（67.38%）	-32.39%（31.91%）	33.68%（24.06%）	-0.90（83.78%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.54%（60.25%）	-5.54%（60.25%）	-32.39%（33.33%）	27.08%（32.80%）	-0.20（62.39%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	20.12%（52.20%）	9.60%（52.20%）	-32.39%（33.69%）	22.36%（47.06%）	0.43（51.47%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.54%（58.13%）	7.64%（58.13%）	-32.39%（37.08%）	22.87%（45.28%）	0.33（56.79%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	3.79%（30.40%）	3.79%（30.40%）	-24.00%（10.83%）	29.73%（3.92%）	0.13（28.57%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-29.48%（10.83%）	-29.48%（10.83%）	-36.58%（6.88%）	31.32%（1.42%）	-0.94（53.69%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-5.67%（76.32%）	-5.67%（76.32%）	-20.80%（58.98%）	19.40%（6.43%）	-0.29（83.40%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.63%（81.66%）	9.63%（81.66%）	-19.49%（38.94%）	23.64%（42.60%）	0.41（77.88%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	20.74%（22.12%）	20.74%（22.12%）	-9.75%（88.77%）	15.46%（86.27%）	1.34（30.53%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
消费电子	10.19	3.72	5.4	0.02
半导体设计	7.37	11.29	11.93	25.86
电网设备	7.45	3.26	2.45	0.0
通信设备	6.5	0.0	0.0	0.0
旅游&服务	0.0	0.94	2.86	0.0
PCB	0.0	0.0	0.0	19.58
底盘轮胎及装饰	0.27	4.45	0.08	0.0
航空航天兵装	8.45	0.38	8.48	0.0
光通信	0.0	0.0	0.0	20.0
服务器	3.11	3.37	1.25	3.32
教育营销	0.9	0.0	0.0	0.0
被动元件	0.0	0.0	0.0	3.33
半导体封测	0.0	0.0	3.58	0.0
养殖业	1.27	0.61	4.35	0.0
安防	0.0	6.4	4.81	0.92

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300502.SZ	新易盛	9.86	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600183.SH	生益科技	9.1	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300308.SZ	中际旭创	9.0	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002049.SZ	紫光国微	8.43	电子	连续重仓4期	-36.57	-41.11	45.64	5.52	36.09	24.81	17.66	11.92
002463.SZ	沪电股份	8.28	电子		-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
688052.SH	纳芯微	5.53	电子	连续重仓3期	-30.98	-41.11		6.17	61.38	87.11	59.65	39.28
688981.SH	中芯国际	5.04	电子		-34.45	-41.11	269.47	7.14	65.56	11.66	21.15	14.72
688256.SH	寒武纪	4.83	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
603986.SH	兆易创新	2.39	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688300.SH	联瑞新材	2.39	基础化工		-49.83	-26.22	195.9	35.64	11.18	31.88	26.14	21.85
300274.SZ	阳光电源	2.36	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
002916.SZ	深南电路	2.2	电子		-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
300408.SZ	三环集团	2.19	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
000977.SZ	浪潮信息	2.08	计算机		-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
300223.SZ	君正股份	1.39	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
600999.SH	招商证券	1.35	非银行金融		-21.0	-4.53	13.78	1.48	64.34	37.77	-13.69	3.34
603019.SH	中科曙光	1.24	计算机		-27.16	-14.55	70.75	7.13	16.49	27.78	18.1	14.07
688498.SH	源杰科技	1.2	电子		-50.92	-41.11	659.49	95.27	2458.77	1028.99	435.08	221.74
300975.SZ	商络电子	1.14	电子		-60.0	-41.11	68.0	13.62	506.13
300394.SZ	天孚通信	1.14	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.14	-24.73
交易收益		4.64
电子	55.96	-18.82	-33.63	-35.72
通信	20.0	-7.61	-38.03	-33.35
计算机	3.32	-0.53	-15.83	-13.46
电力设备及新能源	2.84	-1.22	-42.98	-21.5
基础化工	2.4	-1.06	-44.13	-18.2
非银行金融	2.22	-0.16	-7.03	-2.06
银行	0.17	0.03	15.78	16.76
医药	0.12	0.02	14.67	8.34
机械	0.06	-0.01	-19.01	-19.0
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.01	-0.0	-31.19	-8.41
汽车	0.01	-0.0	-19.61	-5.86
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化