银华多元机遇混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009960.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：贾鹏、郭思捷、王智伟

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-33.89%（1.07%）	-39.37%（1.07%）	-42.90%（5.35%）	28.50%（33.16%）	-1.38（0.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-10.10%（5.35%）	-93.72%（5.35%）	-11.32%（9.63%）	48.11%（15.69%）	-1.95（14.46%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-21.30%（4.63%）	-93.88%（4.63%）	-22.36%（6.60%）	38.55%（13.55%）	-2.44（33.93%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-28.83%（2.32%）	-73.91%（2.32%）	-33.54%（5.88%）	30.95%（18.54%）	-2.39（5.53%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-41.35%（1.43%）	-65.75%（1.43%）	-42.90%（5.35%）	32.11%（30.84%）	-2.05（1.07%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-33.31%（1.07%）	-33.31%（1.07%）	-42.90%（5.35%）	26.88%（33.69%）	-1.24（0.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-11.20%（4.03%）	-5.77%（4.03%）	-42.90%（5.53%）	24.17%（33.33%）	-0.24（4.40%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-19.76%（2.87%）	-7.12%（2.87%）	-42.90%（5.70%）	24.12%（32.62%）	-0.30（3.25%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-13.83%（1.22%）	-13.83%（1.22%）	-28.40%（1.61%）	20.98%（40.55%）	-0.66（2.43%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-25.78%（20.97%）	-25.78%（20.97%）	-31.89%（24.09%）	22.79%（30.16%）	-1.13（27.65%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.31%（7.89%）	-23.31%（7.89%）	-30.24%（11.15%）	15.50%（26.28%）	-1.50（9.51%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-7.39%（9.83%）	-7.39%（9.83%）	-25.68%（11.33%）	24.26%（38.76%）	-0.30（10.40%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	34.31%（63.25%）	34.31%（63.25%）	-16.58%（15.86%）	20.79%（30.66%）	1.65（52.83%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	10.61	11.25	8.98	3.39
光通信	2.65	4.49	4.23	11.07
半导体设计	3.54	4.34	4.56	5.62
香港电子	5.69	5.65	2.38	3.97
商贸	3.91	2.32	2.99	1.66
香港家电家居	4.3	3.43	0.74	2.3
消费电子	1.4	1.48	2.52	4.5
香港有色	4.1	3.48	2.79	0.94
航空航天兵装	2.07	2.21	2.3	0.0
食品	3.87	1.05	1.09	1.51
自动化设备	2.43	2.43	2.52	0.49
电池环节	0.0	2.43	2.09	4.93
PCB	2.56	3.86	1.92	0.8
医疗器械	0.48	3.1	3.23	2.79
印刷造纸	1.24	2.55	2.65	1.41

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	4.12	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	3.85	通信	连续重仓9期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
6869.HK	长飞光纤光缆	3.48	香港科技	连续重仓3期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
600105.SH	永鼎股份	3.09	通信		-58.59	-42.7	960.69	29.93	20.06	201.31	140.26	46.81
603067.SH	振华股份	3.08	基础化工		-31.3	-26.22	52.73	8.29	26.33	22.27	17.47	13.63
1347.HK	华虹宏力	3.06	香港科技	连续重仓5期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
2513.HK	智谱	2.64	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7
001339.SZ	智微智能	2.6	计算机		-37.22	-14.55	140.97	14.25	168.99	125.36	56.84	39.31
300274.SZ	阳光电源	2.56	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
300750.SZ	宁德时代	2.52	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
300672.SZ	国科微	2.49	电子		-52.78	-41.11		16.61	-163.75	563.16	117.4	120.93
603031.SH	安孚科技	2.15	电子	连续重仓3期	-49.07	-41.11	69.01	7.07	73.97	62.32	21.41	11.0
601126.SH	四方股份	2.03	电力设备及新能源	连续重仓3期	-51.05	-28.69	61.36	11.52	12.88	14.53	10.1	10.07
002922.SZ	伊戈尔	1.92	电子		-39.48	-41.11	61.09	3.74	-6.16	76.72	42.25	26.21
0700.HK	腾讯控股	1.92	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
300857.SZ	协创数据	1.81	电子		-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
300866.SZ	安克创新	1.76	电子	连续重仓3期	10.4	-41.11	22.23	5.46	27.85	17.75	13.49	11.14
9992.HK	泡泡玛特	1.68	香港消费	连续重仓5期	-14.87	0.01	14.57	8.35
301580.SZ	爱迪特	1.64	医药		-22.71	3.57	47.23	4.53	25.91	24.66	28.37	14.5
9988.HK	阿里巴巴-W	1.47	香港科技	连续重仓7期	5.33	-28.38	15.2	1.47

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.42	-23.41
交易收益		-2.69
电子	18.78	-6.19	-32.93	-35.72
香港科技	13.48	-4.86	-36.08	-19.21
通信	11.13	-4.7	-42.17	-33.35
电力设备及新能源	9.32	-3.39	-36.4	-21.5
基础化工	4.29	-0.53	-12.33	-18.2
医药	3.66	-0.44	-12.0	8.34
香港消费	3.34	0.35	10.43	3.32
汽车	3.15	-0.49	-15.65	-5.86
计算机	2.8	-0.96	-34.21	-13.46
香港周期	2.45	0.34	13.74	14.99
香港医药	2.44	0.41	16.89	12.97
有色金属	2.32	-0.08	-3.35	-8.41
机械	2.08	-0.49	-23.58	-19.0
建材	1.79	-0.79	-44.21	-25.34
商贸零售	1.66	-0.07	-3.98	8.23
交通运输	1.54	0.61	39.57	9.37
农林牧渔	1.46	0.14	9.93	15.44
轻工制造	1.41	0.09	6.72	-1.11
消费者服务	1.02	0.01	1.14	10.09
香港制造	0.6	0.09	15.38	-10.27
香港金地	0.54	0.09	15.97	11.72
电力及公用事业	0.44	0.06	14.06	2.94
食品饮料	0.25	0.01	2.8	6.18
银行	0.17	0.03	17.12	16.76
纺织服装	0.16	0.02	14.63	3.31
传媒	0.06	-0.0	-8.26	3.34
石油石化	0.03	0.01	47.38	14.36
家电	0.02	0.0	9.18	1.47
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
房地产	0.01	0.0	33.55	6.18

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化