财通资管均衡价值一年持有期混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009950.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：王浩冰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	5.27%（86.00%）	6.41%（86.00%）	-18.36%（47.43%）	18.54%（38.00%）	0.35（84.00%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.38%（92.57%）	290.39%（92.57%）	-1.43%（49.43%）	17.89%（31.43%）	16.23（80.58%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	6.69%（99.43%）	112.89%（99.43%）	-1.91%（93.14%）	15.27%（48.86%）	7.39（99.13%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	6.96%（98.29%）	30.46%（98.29%）	-5.61%（78.57%）	15.09%（40.29%）	2.02（97.41%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	2.80%（95.14%）	5.71%（95.14%）	-14.58%（48.57%）	18.45%（37.43%）	0.31（93.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	10.65%（93.43%）	10.65%（93.43%）	-18.36%（47.43%）	17.70%（38.57%）	0.60（90.86%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	40.46%（94.97%）	18.52%（94.97%）	-18.36%（50.86%）	16.36%（41.71%）	1.13（94.97%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	25.81%（66.89%）	8.01%（66.89%）	-31.76%（12.57%）	19.41%（28.86%）	0.41（60.66%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	22.46%（77.62%）	22.46%（77.62%）	-13.61%（60.15%）	20.55%（43.98%）	1.09（79.05%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.56%（34.59%）	-21.56%（34.59%）	-32.41%（16.04%）	24.41%（15.70%）	-0.88（52.26%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-25.20%（5.46%）	-25.20%（5.46%）	-37.84%（2.56%）	17.77%（11.86%）	-1.42（13.65%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.57%（20.19%）	-1.57%（20.19%）	-24.12%（12.54%）	24.12%（18.95%）	-0.06（20.19%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	32.72%（85.42%）	32.72%（85.42%）	-8.27%（66.00%）	14.48%（41.43%）	2.26（90.38%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
旅游&服务	15.97	1.37	4.57	12.3
保险	0.0	18.96	15.22	17.15
环保综合	0.84	1.78	8.32	9.44
养殖业	5.23	6.92	4.59	1.05
显示面板	0.0	0.0	0.0	0.0
化学制品	0.23	0.0	0.0	8.18
工程机械	0.0	3.83	7.99	13.8
食品	4.1	4.85	0.0	8.74
贵金属	3.33	1.24	0.14	0.1
工业金属	0.0	0.09	0.08	0.0
电池环节	0.0	0.0	0.0	0.0
通用设备	2.49	2.74	2.24	0.0
物流	13.32	1.11	1.4	0.0
摩托及商用车	1.36	1.56	1.27	0.05
消费电子	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600323.SH	瀚蓝环境	9.44	电力及公用事业	连续重仓9期	16.05	-1.23	10.5	1.47	26.89	4.34	7.36	2.55
601601.SH	中国太保	8.89	非银行金融	连续重仓3期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
002027.SZ	分众传媒	8.34	传媒		12.07	1.28	19.41	4.53	-35.99	46.08	1.12	2.49
601628.SH	中国人寿	8.26	非银行金融		0.28	-4.53	6.9	1.67	125.97	-78.47	2.12	4.1
600031.SH	三一重工	5.86	机械	连续重仓2期	7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
000425.SZ	徐工机械	5.62	机械	连续重仓2期	-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
600115.SH	中国东航	5.45	交通运输	连续重仓2期	-16.27	4.96	84.58	5.97	17.58	25.44	84.63	29.52
300138.SZ	晨光生物	5.25	农林牧渔		41.56	11.05	12.21	1.31	58.92	38.99	21.6	13.66
600309.SH	万华化学	4.85	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
601111.SH	中国国航	4.13	交通运输	连续重仓6期	-7.11	4.96	62.37	1.94	-404.34	-118.54	246.04	94.05
002840.SZ	华统股份	3.48	农林牧渔		3.29	11.05		1.63	-356.71	167.99	111.61	-7.29
601211.SH	国泰海通	3.0	非银行金融		-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
002928.SZ	华夏航空	2.72	交通运输		-17.6	4.96	13.18	2.24	-15.01	-31.6	42.36	18.19
002827.SZ	高争民爆	2.49	基础化工		114.58	-26.22	35.23	6.43	-0.65	-10.1	17.22	13.25
000680.SZ	山推股份	2.32	机械		-8.34	-22.85	11.84	2.38	14.96	13.73	12.63	8.88
603135.SH	中重科技	2.19	机械		-32.62	-22.85		2.6	-109.95	504.85	137.51	78.51
920403.BJ		1.79			14.87		21.01	3.26
300818.SZ	耐普矿机	1.44	机械		-22.62	-22.85	65.15	2.31	-0.21	147.84	61.49	37.76
002541.SZ	鸿路钢构	1.37	建筑		18.75	-5.13	18.61	1.21	23.57	22.39	14.27	9.78
002714.SZ	牧原股份	1.05	农林牧渔	连续重仓5期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.83	14.35
交易收益		8.17
非银行金融	21.38	1.22	5.71	-2.06
机械	17.47	-1.7	-9.73	-19.0
交通运输	12.3	-1.21	-9.8	9.37
农林牧渔	9.78	2.14	21.92	15.44
电力及公用事业	9.44	1.09	11.52	2.94
传媒	9.19	0.7	7.6	3.34
基础化工	8.87	3.68	41.47	-18.2
建筑	1.37	0.16	11.78	-0.95
消费者服务	0.46	0.08	16.29	10.09
轻工制造	0.28	0.04	13.0	-1.11
电子	0.12	-0.06	-45.59	-35.72
有色金属	0.11	0.06	53.84	-8.41
汽车	0.05	-0.01	-12.35	-5.86
国防军工	0.01	-0.01	-45.1	-18.84
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
通信	0.0	0.0	42.32	-33.35
钢铁	0.0	-0.0	-25.61	-1.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化