天弘甄选食品饮料A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009875.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：于洋

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-7.01%（76.63%）	-8.42%（76.63%）	-24.11%（52.17%）	17.20%（58.70%）	-0.49（75.54%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	6.47%（84.24%）	409.88%（84.24%）	-2.65%（33.70%）	25.25%（27.72%）	16.23（74.59%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	7.21%（90.22%）	125.27%（90.22%）	-2.78%（87.50%）	20.95%（37.50%）	5.98（88.52%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	4.98%（94.02%）	21.19%（94.02%）	-5.45%（92.93%）	16.65%（47.83%）	1.27（92.39%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-1.79%（85.33%）	-3.56%（85.33%）	-15.78%（53.80%）	17.86%（51.09%）	-0.20（84.24%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.32%（79.89%）	-7.32%（79.89%）	-24.11%（59.78%）	16.52%（59.78%）	-0.44（79.35%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-6.01%（50.83%）	-3.05%（50.83%）	-25.63%（65.22%）	15.97%（71.20%）	-0.19（49.72%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-15.27%（51.14%）	-5.41%（51.14%）	-27.33%（67.39%）	18.29%（64.67%）	-0.30（47.73%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	0.24%（62.31%）	0.24%（62.31%）	-25.09%（34.81%）	28.24%（18.99%）	0.01（61.54%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-7.76%（89.24%）	-7.76%（89.24%）	-26.12%（68.05%）	23.99%（46.15%）	-0.32（90.51%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-20.33%（26.04%）	-20.33%（26.04%）	-30.08%（21.79%）	18.06%（21.23%）	-1.13（34.91%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.01%（51.96%）	-0.01%（51.96%）	-24.54%（33.52%）	22.72%（45.05%）	-0.00（51.96%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	-0.16%（28.02%）	-0.16%（28.02%）	-9.52%（83.15%）	14.22%（78.26%）	-0.01（28.02%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	33.09	33.69	30.71	30.4
非白酒	15.09	14.95	23.08	14.65
香港食品	6.9	3.89	1.45	14.91
食品	3.68	12.16	2.97	5.08
香港非白酒	5.65	7.23	2.69	0.97
香港旅游服务	2.24	5.45	4.42	10.87
香港汽车	2.98	2.38	3.96	2.51
工程机械	2.95	2.34	2.94	2.34
养殖业	2.98	0.0	0.0	0.0
香港互联网	1.51	0.73	2.59	0.0
化学制品	2.94	1.76	0.0	0.0
环保综合	0.0	2.49	2.14	2.08
香港医美	3.45	0.0	0.0	0.0
区域性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
农化工	1.81	0.0	0.0	1.45

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	8.6	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600887.SH	伊利股份	8.4	食品饮料	连续重仓9期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
1364.HK	古茗	6.9	香港消费	连续重仓3期	2.69	0.01	14.61	7.8
600809.SH	山西汾酒	6.56	食品饮料	连续重仓9期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
603198.SH	迎驾贡酒	5.74	食品饮料		39.8	7.5	11.89	2.31	-13.72	2.98	4.17	3.47
603369.SH	今世缘	5.57	食品饮料		26.99	7.5	12.61	1.8	-22.73	4.38	2.64	2.38
3288.HK	海天味业	4.63	香港消费		-11.24	0.01	21.39	3.82
000729.SZ	燕京啤酒	4.37	食品饮料	连续重仓2期	15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
0506.HK	中国食品	4.06	香港消费		22.65	0.01	5.47	1.13
2555.HK	茶百道	3.97	香港消费		-10.73	0.01	7.49	1.52
600298.SH	安琪酵母	3.51	食品饮料		2.73	7.5	19.63	2.62	13.48	14.11	11.3	6.71
002304.SZ	洋河股份	2.75	食品饮料	连续重仓2期	-2.41	7.5	56.59	1.22	-84.88	55.71	4.56	4.18
0175.HK	吉利汽车	2.51	香港制造	连续重仓7期	-15.48	-21.31	10.55	1.78
000680.SZ	山推股份	2.34	机械	连续重仓7期	-8.34	-22.85	11.84	2.38	14.96	13.73	12.63	8.88
2319.HK	蒙牛乳业	2.28	香港消费		15.79	0.01	36.46	1.39
000803.SZ	山高环能	2.08	电力及公用事业	连续重仓3期	-0.3	-1.23	69.07	2.12	-38.12	115.22	45.3	27.38
0142.HK	第一太平	2.07	香港消费		-0.18	0.01	3.98	0.64
002946.SZ	新乳业	1.67	食品饮料	连续重仓4期	7.24	7.5	15.45	3.47	25.36	9.66	11.01	6.62
002539.SZ	云图控股	1.45	基础化工		-0.88	-26.22	15.59	1.44	18.88	30.09	17.87	10.94
603919.SH	金徽酒	1.17	食品饮料	连续重仓5期	11.98	7.5	23.48	2.26	-30.98	8.25	11.56	5.18

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.06	9.98
交易收益		1.7
食品饮料	50.13	6.3	12.57	6.18
香港消费	26.75	2.34	8.74	3.32
香港制造	2.51	-0.26	-10.26	-10.27
机械	2.34	-0.2	-8.65	-19.0
电力及公用事业	2.08	0.16	7.82	2.94
基础化工	1.45	0.08	5.74	-18.2
香港科技	0.7	-0.25	-35.51	-19.21
香港医药	0.1	0.11	108.72	12.97
电子	0.01	-0.0	-34.49	-35.72
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
汽车	0.0	-0.0	-14.76	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化