嘉实产业先锋混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009869.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：姚志鹏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-20.42%（21.57%）	-24.14%（21.57%）	-32.48%（34.12%）	20.62%（64.12%）	-1.17（10.98%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.87%（95.29%）	340.12%（95.29%）	-1.79%（72.16%）	24.44%（55.29%）	13.92（88.93%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.09%（66.86%）	-11.97%（66.86%）	-9.48%（50.78%）	24.01%（50.78%）	-0.50（68.44%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.50%（56.86%）	-26.51%（56.86%）	-18.62%（46.67%）	19.50%（60.20%）	-1.36（55.10%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-23.97%（28.63%）	-42.33%（28.63%）	-29.79%（35.29%）	20.78%（65.49%）	-2.04（3.53%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-24.16%（16.08%）	-24.16%（16.08%）	-33.44%（31.96%）	20.96%（57.45%）	-1.15（11.18%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.69%（61.20%）	6.62%（61.20%）	-33.44%（34.71%）	22.96%（45.88%）	0.29（57.87%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	8.59%（46.02%）	2.80%（46.02%）	-33.44%（36.67%）	24.41%（34.12%）	0.11（43.78%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-1.24%（42.46%）	-1.24%（42.46%）	-14.19%（53.75%）	19.70%（47.23%）	-0.06（43.02%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-28.05%（14.98%）	-28.05%（14.98%）	-35.31%（10.71%）	26.62%（16.48%）	-1.05（27.04%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.00%（70.33%）	-10.00%（70.33%）	-23.21%（53.73%）	20.71%（8.43%）	-0.48（76.65%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.14%（36.87%）	2.14%（36.87%）	-23.13%（15.49%）	26.85%（17.04%）	0.08（35.66%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	44.67%（88.27%）	44.67%（88.27%）	-16.93%（21.37%）	24.93%（16.86%）	1.79（79.65%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	21.9	24.67	28.91	24.13
香港汽车	8.55	8.61	4.91	4.44
香港创新药	9.63	7.81	5.3	5.38
香港互联网	7.3	7.38	1.26	0.0
创新药	6.16	3.06	3.0	5.12
养殖业	2.83	3.03	5.02	6.01
半导体设计	7.37	4.71	0.01	0.0
香港旅游服务	0.88	4.49	3.7	3.91
香港非白酒	3.08	3.26	0.0	0.0
香港有色	2.31	3.19	4.91	3.31
底盘轮胎及装饰	0.0	1.15	1.19	0.0
香港家电家居	1.24	2.33	0.55	0.56
香港地产	1.93	1.85	2.29	3.06
化学制品	0.0	4.34	3.86	4.66
香港能源	0.0	0.0	6.82	5.84

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
301358.SZ	湖南裕能	8.92	基础化工	连续重仓6期	-39.67	-26.22	25.2	3.41	661.85	331.55	56.71	37.6
300750.SZ	宁德时代	7.54	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
2269.HK	药明生物	5.38	香港医药	连续重仓9期	32.37	5.47	26.38	2.74
603259.SH	药明康德	5.12	医药	连续重仓9期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
600519.SH	贵州茅台	4.75	食品饮料	连续重仓2期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
002497.SZ	雅化集团	4.66	有色金属	连续重仓3期	-34.41	-16.73	26.42	2.14	489.06	327.54	62.7	25.87
0175.HK	吉利汽车	4.44	香港制造	连续重仓9期	-15.48	-21.31	10.55	1.78
002812.SZ	恩捷股份	4.21	基础化工	连续重仓3期	-29.24	-26.22	174.37	2.57	212.28	129.92	70.16	29.13
2097.HK	蜜雪集团	3.91	香港消费	连续重仓3期	-25.8	0.01	13.32	3.21
002311.SZ	海大集团	3.82	农林牧渔	连续重仓5期	-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
002738.SZ	中矿资源	3.51	有色金属	连续重仓3期	-40.29	-16.73	51.24	3.43	296.6	336.51	113.72	54.23
9696.HK	天齐锂业	3.31	香港周期		-41.81	7.48	27.32	1.44
2423.HK	贝壳-W	3.06	香港金地	连续重仓5期	19.6	8.95	34.14	1.77
0883.HK	中国海洋石油	2.76	香港周期	连续重仓2期	18.08	7.48	6.9	1.09
603345.SH	安井食品	2.76	食品饮料	连续重仓3期	5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
603659.SH	璞泰来	2.71	电力设备及新能源	连续重仓7期	-31.59	-28.69	24.08	3.02	98.51	37.31	33.23	21.25
002460.SZ	赣锋锂业	2.4	有色金属	连续重仓3期	-43.74	-16.73	36.03	2.95	446.98	100.01	34.53	27.73
002714.SZ	牧原股份	2.18	农林牧渔	连续重仓2期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
3668.HK	兖煤澳大利亚	2.13	香港周期		12.65	7.48	17.05	0.83
300763.SZ	锦浪科技	1.92	电力设备及新能源		-46.55	-28.69	58.99	4.01	-40.06	86.48	25.87	16.41

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.95	-6.79
交易收益		-1.1
基础化工	13.13	-3.97	-30.22	-18.2
电力设备及新能源	12.17	-3.24	-26.58	-21.5
有色金属	11.14	-2.98	-26.74	-8.41
香港周期	10.6	-0.36	-3.36	14.99
食品饮料	7.51	0.4	5.34	6.18
农林牧渔	6.01	0.24	4.04	15.44
香港医药	5.73	2.96	51.7	12.97
医药	5.71	1.7	29.85	8.34
香港消费	5.01	-0.72	-14.32	3.32
香港制造	4.44	-0.46	-10.26	-10.27
香港金地	4.18	0.68	16.36	11.72
机械	2.05	-0.06	-3.09	-19.0
石油石化	1.87	0.12	6.6	14.36
建材	0.87	-0.07	-8.17	-25.34
建筑	0.46	0.05	11.78	-0.95
电子	0.06	-0.02	-34.29	-35.72
汽车	0.0	-0.0	-7.62	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化