银华乐享混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009859.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：吴颖

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.29%（39.74%）	-22.83%（39.74%）	-51.19%（29.06%）	40.78%（49.79%）	-0.56（38.46%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.63%（73.29%）	-34.77%（73.29%）	-11.89%（35.68%）	78.22%（14.74%）	-0.44（82.33%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-13.20%（58.12%）	-80.81%（58.12%）	-22.24%（36.54%）	56.77%（18.16%）	-1.42（81.29%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-19.75%（49.15%）	-58.08%（49.15%）	-38.32%（27.14%）	46.55%（23.93%）	-1.25（74.09%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-28.11%（56.41%）	-48.46%（56.41%）	-51.19%（26.92%）	46.25%（49.57%）	-1.05（57.91%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-14.22%（44.02%）	-14.22%（44.02%）	-51.19%（29.06%）	38.37%（50.21%）	-0.37（44.66%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	19.30%（53.48%）	9.23%（53.48%）	-51.19%（29.27%）	34.82%（37.39%）	0.26（53.04%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	40.52%（71.89%）	12.09%（71.89%）	-51.19%（29.49%）	36.49%（12.39%）	0.33（67.74%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	7.28%（39.25%）	7.28%（39.25%）	-21.58%（30.09%）	33.09%（4.87%）	0.22（33.21%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-25.93%（34.67%）	-25.93%（34.67%）	-36.92%（14.71%）	38.02%（1.50%）	-0.68（81.09%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-28.95%（4.99%）	-28.95%（4.99%）	-43.04%（1.80%）	32.45%（1.35%）	-0.89（49.88%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.49%（91.89%）	15.49%（91.89%）	-25.81%（21.38%）	40.13%（2.38%）	0.39（81.53%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	44.89%（60.91%）	44.89%（60.91%）	-16.03%（62.39%）	29.20%（25.85%）	1.54（49.68%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设备	49.34	51.78	11.07	11.62
半导体设计	6.93	6.5	7.64	0.71
摩托及商用车	7.08	6.55	0.0	0.0
通用设备	0.0	4.88	5.73	2.46
半导体材料	0.0	0.0	0.0	27.75
香港电子	7.28	6.97	2.58	2.39
工业软件	0.0	1.49	0.69	0.0
创新药	1.28	0.0	15.91	0.11
办公软件	2.8	0.0	0.0	0.0
光通信	2.34	0.0	0.0	0.0
香港创新药	2.42	1.85	4.05	0.0
电子化学品	0.01	0.0	0.0	11.3
工程机械	2.05	2.05	3.7	0.0
化学原料	0.0	0.0	6.49	2.84
石油开采炼化	0.0	0.0	6.03	4.68

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600160.SH	巨化股份	5.71	基础化工		-44.45	-26.22	34.51	6.95	37.82	44.8	16.78	10.24
300666.SZ	江丰电子	5.37	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
688146.SH	中船特气	5.19	电子		-57.38	-41.11	514.5	32.15	70.19	24.9	31.01	20.61
002409.SZ	雅克科技	5.1	电子		-57.81	-41.11	106.13	13.43	18.7	33.34	16.81	12.46
688549.SH	中巨芯	5.02	基础化工		-52.62	-26.22		18.06	-121.77	1052.67	261.22	174.72
605358.SH	立昂微	4.96	电子		-55.21	-41.11		5.78	121.03	63.73	36.85	18.91
601233.SH	桐昆股份	4.68	石油石化	连续重仓2期	0.65	11.57	15.52	1.28	318.29	151.13	26.78	17.03
688233.SH	神工股份	4.37	电子		-68.17	-41.11	369.19	19.38	10.63	164.87	63.21	40.27
603650.SH	彤程新材	3.93	基础化工		-50.09	-26.22	103.24	15.04	8.31	17.94	14.08	9.32
300054.SZ	鼎龙股份	3.88	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
603297.SH	永新光学	3.13	电子		-33.9	-41.11	77.5	8.13	-4.7	41.44	20.79	14.31
688072.SH	拓荆科技	2.97	电子	连续重仓9期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688300.SH	联瑞新材	2.84	基础化工		-49.83	-26.22	195.9	35.64	11.18	31.88	26.14	21.85
688172.SH	燕东微	2.83	电子		-60.45	-41.11		6.57	-2641.87	-969.63	-600.68	118.76
000100.SZ	TCL科技	2.72	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
300260.SZ	新莱应材	2.42	机械		-54.21	-22.85	231.56	19.07	-13.93	36.47	25.12	20.25
688082.SH	盛美上海	2.4	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
1347.HK	华虹宏力	2.39	香港科技	连续重仓6期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
688012.SH	中微公司	1.88	电子		-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
688686.SH	奥普特	1.8	电子		-8.89	-41.11	107.09	6.72	24.74	26.04	25.26	16.47

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.39	-36.67
交易收益		-1.14
电子	51.21	-21.71	-42.4	-35.72
基础化工	27.2	-11.01	-40.47	-18.2
石油石化	4.68	0.31	6.6	14.36
机械	3.16	-1.62	-51.48	-19.0
香港科技	2.39	-1.34	-56.06	-19.21
非银行金融	0.51	-0.09	-18.28	-2.06
医药	0.13	-0.01	-11.6	8.34
电力设备及新能源	0.05	-0.02	-39.45	-21.5
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.03	-0.01	-38.52	-8.41
汽车	0.01	-0.0	-21.66	-5.86
香港医药	0.0	0.0	23.0	12.97
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化