华夏磐锐一年定开混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009837.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：张城源

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.83%（62.92%）	-7.00%（62.92%）	-29.69%（44.39%）	30.93%（21.03%）	-0.23（67.74%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-6.09%（14.62%）	-80.47%（14.62%）	-10.01%（13.37%）	48.65%（14.80%）	-1.65（26.61%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.21%（23.17%）	-78.12%（23.17%）	-15.88%（20.32%）	38.22%（14.97%）	-2.04（51.96%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-11.30%（52.94%）	-37.73%（52.94%）	-22.44%（38.15%）	30.51%（19.79%）	-1.24（75.58%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-25.03%（30.84%）	-43.92%（30.84%）	-29.69%（42.42%）	33.25%（26.02%）	-1.32（47.77%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.67%（59.54%）	-5.67%（59.54%）	-29.69%（44.39%）	29.09%（20.68%）	-0.19（63.64%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	42.97%（88.28%）	19.57%（88.28%）	-29.69%（44.56%）	28.41%（9.63%）	0.69（75.82%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	41.12%（83.37%）	12.25%（83.37%）	-38.25%（14.44%）	31.09%（1.43%）	0.39（65.20%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	29.61%（85.41%）	29.61%（85.41%）	-7.62%（83.18%）	15.40%（74.42%）	1.92（94.83%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-15.24%（74.88%）	-15.24%（74.88%）	-20.84%（81.17%）	19.85%（60.12%）	-0.77（75.81%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	10.26%（97.98%）	10.26%（97.98%）	-14.51%（85.82%）	17.33%（13.61%）	0.59（97.77%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-3.35%（20.98%）	-3.35%（20.98%）	-35.22%（0.55%）	37.21%（1.28%）	-0.09（24.76%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	52.61%（93.24%）	52.61%（93.24%）	-22.71%（0.18%）	25.81%（2.50%）	2.04（76.78%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
底盘轮胎及装饰	13.25	11.36	9.59	8.36
消费电子	13.66	13.38	12.98	13.21
工业金属	6.14	5.8	7.68	6.72
电池环节	7.87	7.96	8.64	6.63
通用设备	2.02	3.47	3.76	4.18
轨交设备	3.69	4.24	3.45	3.47
住宅开发	0.79	1.98	2.91	1.62
半导体封测	3.22	3.71	6.81	8.72
光通信	1.82	2.26	2.46	6.53
食品	4.29	3.96	4.45	2.39
医疗器械	3.28	3.05	3.18	1.76
汽车智能化	2.51	2.25	2.45	1.3
操作系统	2.36	1.84	1.68	0.9
PCB	1.47	1.65	1.79	2.24
炼焦煤	1.66	1.53	1.67	0.99

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688525.SH	佰维存储	8.72	电子	连续重仓5期	-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
300857.SZ	协创数据	7.67	电子	连续重仓9期	-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
688082.SH	盛美上海	6.75	电子	连续重仓2期	-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
002281.SZ	光迅科技	6.53	通信	连续重仓9期	-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
300115.SZ	长盈精密	3.78	电子	连续重仓9期	6.38	-41.11	69.41	4.48	-51.98	81.82	25.29	15.83
000925.SZ	众合科技	3.47	机械	连续重仓7期	-21.96	-22.85		1.96	-125.55
688155.SH	先惠技术	3.15	机械	连续重仓9期	-41.08	-22.85	22.93	4.32	66.81	-11.17	15.2	9.27
600961.SH	株冶集团	3.12	有色金属	连续重仓9期	-40.51	-16.73	17.44	6.88	148.53	36.98	8.71	10.05
300648.SZ	星云股份	2.99	机械	连续重仓5期	-25.4	-22.85		6.49	-280.17
301018.SZ	申菱环境	2.97	机械	连续重仓9期	-36.78	-22.85	226.61	16.0	-22.49	201.94	107.66	73.43
002965.SZ	祥鑫科技	2.48	汽车		-53.21	-8.77	259.94	3.23	-92.17	27.07	17.3	11.77
002840.SZ	华统股份	2.11	农林牧渔	连续重仓5期	3.29	11.05		1.63	-356.71	167.99	111.61	-7.29
600301.SH	华锡有色	1.96	有色金属	连续重仓9期	-25.13	-16.73	46.78	8.19	37.92	42.65	19.77	12.5
688085.SH	三友医疗	1.76	医药	连续重仓6期	6.35	3.57	76.58	2.08	16.94	90.45	40.52	26.67
300602.SZ	飞荣达	1.76	电子	连续重仓9期	-38.95	-41.11	77.55	7.24	61.69	83.22	66.21	36.34
605319.SH	无锡振华	1.62	汽车	连续重仓9期	-10.44	-8.77	16.85	2.87	11.45	12.36	10.68	4.4
600773.SH	西藏城投	1.62	房地产	连续重仓3期	-29.45	-3.76		2.89	-1198.15
603936.SH	博敏电子	1.56	电子	连续重仓9期	-39.76	-41.11		3.92	67.4	90.04	48.86	24.2
603656.SH	泰禾智能	1.5	机械		10.24	-22.85	98.5	2.44	32.43
603917.SH	合力科技	1.34	汽车	连续重仓9期	7.24	-8.77	116.3	1.45	357.16

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	87.68	-16.62
交易收益		3.05
电子	33.04	-12.59	-38.1	-35.72
机械	15.86	-3.01	-18.97	-19.0
汽车	10.0	-0.62	-6.21	-5.86
通信	6.53	-2.75	-42.12	-33.35
有色金属	6.39	-1.31	-20.43	-8.41
计算机	3.15	0.08	2.55	-13.46
医药	3.05	0.37	12.27	8.34
农林牧渔	2.11	0.19	9.05	15.44
房地产	1.62	-0.37	-23.15	6.18
电力设备及新能源	1.55	-0.42	-26.97	-21.5
基础化工	1.37	0.07	5.34	-18.2
煤炭	0.99	0.59	58.99	18.67
纺织服装	0.85	-0.01	-1.21	3.31
钢铁	0.61	0.05	7.84	-1.44
食品饮料	0.27	0.02	8.56	6.18
电力及公用事业	0.2	0.04	18.9	2.94
轻工制造	0.08	-0.01	-6.7	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化