国泰研究优势混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009804.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：郑浩

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-18.74%（40.81%）	-22.19%（40.81%）	-51.22%（28.63%）	42.89%（40.60%）	-0.52（41.88%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.26%（63.68%）	-57.76%（63.68%）	-8.10%（58.33%）	52.39%（45.30%）	-1.10（64.44%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-14.69%（50.64%）	-84.33%（50.64%）	-18.96%（45.94%）	38.71%（52.35%）	-2.18（40.43%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-23.38%（33.97%）	-65.09%（33.97%）	-35.13%（35.90%）	36.31%（52.35%）	-1.79（22.91%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-30.29%（50.64%）	-51.55%（50.64%）	-51.22%（26.28%）	49.86%（35.26%）	-1.03（58.76%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-19.84%（33.55%）	-19.84%（33.55%）	-51.22%（28.63%）	40.12%（41.67%）	-0.49（35.90%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	29.54%（63.04%）	13.81%（63.04%）	-51.22%（28.85%）	35.34%（33.12%）	0.39（61.96%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	7.75%（39.86%）	2.54%（39.86%）	-51.22%（29.06%）	34.13%（26.50%）	0.07（40.32%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	26.35%（76.98%）	26.35%（76.98%）	-8.74%（83.09%）	19.49%（70.49%）	1.35（87.55%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-10.43%（93.41%）	-10.43%（93.41%）	-32.37%（42.39%）	28.28%（19.95%）	-0.37（95.99%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.28%（61.10%）	-12.28%（61.10%）	-25.02%（54.95%）	16.55%（50.45%）	-0.74（62.59%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-11.19%（16.89%）	-11.19%（16.89%）	-34.71%（1.94%）	32.78%（16.63%）	-0.34（20.50%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	49.39%（69.55%）	49.39%（69.55%）	-25.25%（6.20%）	28.87%（27.78%）	1.71（58.75%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
汽车智能化	11.45	17.65	16.24	0.0
半导体设计	9.58	10.44	9.47	28.91
通用设备	18.9	8.87	1.49	0.0
PCB	4.08	9.04	9.39	5.85
消费电子	7.02	9.76	13.56	0.0
电池环节	16.24	7.59	0.0	0.0
医疗器械	0.97	9.28	14.39	0.0
光伏	5.77	0.96	8.62	0.0
自动化设备	3.12	8.36	8.72	1.89
橡胶化纤	0.0	0.0	0.0	0.0
能源设备服务	5.94	7.86	0.0	0.0
半导体设备	0.0	0.0	0.0	17.47
家居&服饰	0.0	0.0	0.0	0.0
创新药	0.0	1.0	1.89	0.0
工业金属	0.0	0.0	0.0	12.77

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	9.36	电子	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
688200.SH	华峰测控	8.66	电子	-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
000657.SZ	中钨高新	7.04	有色金属	-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
603061.SH	金海通	6.83	电子	-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
603986.SH	兆易创新	6.66	电子	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688347.SH	华虹宏力	6.65	电子	-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
300661.SZ	圣邦股份	6.24	电子	-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
605358.SH	立昂微	6.15	电子	-55.21	-41.11		5.78	121.03	63.73	36.85	18.91
600183.SH	生益科技	5.85	电子	-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
301611.SZ		5.18	电子	-62.53	-41.11	316.73	43.94	-37.31	50.1	32.9	25.93
600549.SH	厦门钨业	4.73	有色金属	-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
688548.SH	广钢气体	3.43	基础化工	-49.64	-26.22	214.13	11.43	84.59	24.73	23.0	18.28
300502.SZ	新易盛	3.07	通信	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300308.SZ	中际旭创	2.99	通信	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002859.SZ	洁美科技	2.07	电子	-55.18	-41.11	201.94	15.62	44.42	92.13	40.55	33.6
688361.SH	中科飞测	1.99	电子	-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
601138.SH	工业富联	1.98	计算机	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
301021.SZ	英诺激光	1.89	机械	-52.73	-22.85	279.27	18.09	103.62	7.45	47.92	49.77
002203.SZ	海亮股份	1.0	有色金属	-34.35	-16.73	50.63	3.07	9.56	125.38	47.32	23.8
300666.SZ	江丰电子	1.0	电子	-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.81	-40.44
交易收益		-1.3
电子	67.51	-28.06	-41.57	-35.72
有色金属	12.78	-5.87	-45.99	-8.41
通信	6.07	-2.37	-38.98	-33.35
基础化工	3.43	-1.53	-44.54	-18.2
计算机	1.98	-0.42	-21.39	-13.46
机械	1.93	-0.85	-44.06	-19.0
医药	0.11	-0.03	-25.22	8.34
汽车	0.0	-0.0	-21.24	-5.86
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化