长信消费升级混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009778.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：刘亮

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.55%（61.96%）	-12.61%（61.96%）	-21.87%（68.48%）	15.24%（86.41%）	-0.83（54.89%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.18%（19.57%）	75.13%（19.57%）	-3.14%（19.02%）	18.06%（64.67%）	4.16（18.78%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.87%（41.30%）	24.10%（41.30%）	-4.06%（55.43%）	18.30%（55.43%）	1.32（39.34%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.19%（39.13%）	-8.38%（39.13%）	-9.85%（52.72%）	14.11%（70.65%）	-0.59（36.96%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-7.42%（59.24%）	-14.35%（59.24%）	-13.25%（78.80%）	14.25%（91.85%）	-1.01（50.00%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-13.02%（63.04%）	-13.02%（63.04%）	-21.87%（71.74%）	14.69%（84.24%）	-0.89（53.80%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	3.90%（80.11%）	1.93%（80.11%）	-24.07%（69.02%）	15.90%（71.74%）	0.12（80.11%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	0.15%（75.57%）	0.05%（75.57%）	-24.07%（77.17%）	16.95%（82.61%）	0.00（75.57%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-22.09%（0.00%）	-22.09%（0.00%）	-35.68%（1.27%）	29.13%（15.19%）	-0.76（0.77%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.67%（10.76%）	-23.67%（10.76%）	-37.36%（2.96%）	27.34%（11.24%）	-0.87（25.95%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-31.00%（0.59%）	-31.00%（0.59%）	-36.85%（0.56%）	16.71%（35.20%）	-1.85（1.78%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	13.57%（91.62%）	13.57%（91.62%）	-18.19%（81.87%）	19.06%（84.62%）	0.71（92.74%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	11.08%（63.19%）	11.08%（63.19%）	-10.53%（69.02%）	16.25%（51.09%）	0.68（64.84%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港家电家居	14.26	9.83	6.49	6.73
食品	7.45	15.4	20.12	12.02
白酒	2.77	3.87	4.41	2.46
摩托及商用车	6.77	10.49	5.27	7.62
白色家电	6.41	0.0	0.0	5.98
香港互联网	8.12	0.0	0.0	0.0
非白酒	3.72	0.0	0.0	3.98
消费电子	3.84	3.6	2.21	2.54
纺织制造	3.3	0.0	0.0	0.0
香港汽车	3.55	2.86	2.31	0.0
商贸	3.32	4.9	1.81	1.12
香港非白酒	5.71	0.0	0.0	1.9
香港旅游服务	3.52	5.78	6.47	1.57
印刷造纸	2.17	2.12	1.31	0.0
养殖业	4.22	0.0	0.0	2.68

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1070.HK	TCL电子	5.02	香港消费	连续重仓7期	26.84	0.01	12.06	1.69
600298.SH	安琪酵母	4.32	食品饮料	连续重仓7期	2.73	7.5	19.63	2.62	13.48	14.11	11.3	6.71
000333.SZ	美的集团	3.98	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
600887.SH	伊利股份	3.02	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
301345.SZ	涛涛车业	2.97	汽车	连续重仓3期	-38.53	-8.77	27.79	6.97	71.53	39.6	31.37	22.86
605016.SH	百龙创园	2.68	基础化工		-27.92	-26.22	26.63	5.39	38.4	23.77	22.26	16.8
300866.SZ	安克创新	2.54	电子	连续重仓9期	10.4	-41.11	22.23	5.46	27.85	17.75	13.49	11.14
600519.SH	贵州茅台	2.46	食品饮料	连续重仓5期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
002956.SZ	西麦食品	2.42	食品饮料	连续重仓3期	-9.39	7.5	29.69	4.06	60.96	16.41	19.86	12.69
603345.SH	安井食品	2.37	食品饮料	连续重仓3期	5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
603766.SH	隆鑫通用	2.36	汽车	连续重仓3期	27.66	-8.77	15.2	2.84	-2.58	34.89	12.41	8.92
603129.SH	春风动力	2.29	汽车		13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
002293.SZ	罗莱生活	2.08	纺织服装		17.96	-1.91	14.94	2.07	26.96	7.68	7.38	5.14
603195.SH	公牛集团	2.07	家电		-4.83	1.05	17.0	4.94	1.68	1.71	3.03	1.96
603288.SH	海天味业	2.05	食品饮料		4.13	7.5	26.66	5.2	7.52	5.71	5.93	3.83
000651.SZ	格力电器	2.0	家电		4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
002832.SZ	比音勒芬	1.99	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
2020.HK	安踏体育	1.98	香港消费		8.13	0.01	13.21	2.73
2319.HK	蒙牛乳业	1.95	香港消费		15.79	0.01	36.46	1.39
9633.HK	农夫山泉	1.9	香港消费		4.8	0.01	25.36	10.2

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	64.82	5.15
交易收益		-0.71
食品饮料	17.6	0.94	5.31	6.18
香港消费	16.02	3.28	20.48	3.32
家电	8.05	0.54	6.65	1.47
汽车	7.62	0.29	3.76	-5.86
香港医药	4.27	0.19	4.53	12.97
纺织服装	4.07	1.05	25.73	3.31
基础化工	2.68	-0.57	-21.29	-18.2
电子	2.54	0.24	9.36	-35.72
商贸零售	1.12	-0.02	-2.05	8.23
农林牧渔	0.85	-0.06	-7.14	15.44

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化