中欧阿尔法混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009776.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：彭炜

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-39.46%（2.03%）	-45.50%（2.03%）	-54.21%（30.00%）	44.68%（58.41%）	-1.02（2.46%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-16.11%（22.32%）	-98.96%（22.32%）	-17.08%（35.22%）	83.10%（28.70%）	-1.19（46.08%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-31.16%（15.22%）	-98.72%（15.22%）	-31.95%（21.59%）	62.75%（27.68%）	-1.57（53.41%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-36.92%（10.00%）	-83.81%（10.00%）	-43.69%（23.62%）	49.81%（33.33%）	-1.68（24.49%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-49.96%（3.91%）	-75.10%（3.91%）	-54.21%（29.71%）	52.71%（49.71%）	-1.42（3.91%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-41.41%（1.59%）	-41.41%（1.59%）	-54.21%（30.00%）	42.08%（58.26%）	-0.98（3.33%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-28.54%（1.64%）	-15.47%（1.64%）	-54.21%（30.00%）	36.26%（62.32%）	-0.43（1.64%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-28.17%（1.92%）	-10.51%（1.92%）	-54.21%（30.00%）	33.78%（64.49%）	-0.31（1.76%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-3.13%（13.85%）	-3.13%（13.85%）	-25.82%（13.23%）	31.43%（14.98%）	-0.10（15.02%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.90%（40.08%）	-26.90%（40.08%）	-31.24%（65.00%）	29.32%（33.79%）	-0.92（52.53%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.14%（21.21%）	-21.14%（21.21%）	-30.49%（37.28%）	14.95%（84.99%）	-1.41（8.10%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.05%（21.96%）	0.05%（21.96%）	-19.36%（69.72%）	29.07%（62.33%）	0.00（21.96%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	23.02%（13.74%）	23.02%（13.74%）	-21.79%（44.06%）	29.51%（61.45%）	0.78（10.78%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	4.88	15.08	17.78	21.11
香港互联网	10.69	11.61	8.27	4.12
半导体设计	8.89	6.69	0.0	10.34
PCB	13.43	8.83	11.24	10.69
汽车智能化	3.84	5.02	5.0	8.15
LED及其他	3.92	3.72	3.26	2.54
储能	0.0	4.23	4.52	4.46
香港电子	7.67	6.02	0.0	7.15
香港创新药	7.18	3.65	5.28	2.23
香港硬件	0.0	0.0	6.35	9.01
香港非银	5.37	5.62	5.19	2.74
工程机械	2.37	0.0	0.0	0.0
通用设备	0.53	2.52	2.51	0.0
计算机设备	7.93	4.5	0.0	2.57
消费电子	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	9.72	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	9.36	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
6869.HK	长飞光纤光缆	9.01	香港科技	连续重仓2期	-55.68	-28.38	162.99	13.83
688256.SH	寒武纪	8.25	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
002384.SZ	东山精密	7.42	电子	连续重仓4期	-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
000338.SZ	潍柴动力	5.08	汽车		-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
300274.SZ	阳光电源	4.46	电力设备及新能源	连续重仓3期	-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
9988.HK	阿里巴巴-W	4.12	香港科技	连续重仓6期	5.33	-28.38	15.2	1.47
0981.HK	中芯国际	4.05	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
600549.SH	厦门钨业	3.46	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
002938.SZ	鹏鼎控股	3.27	电子		-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85
0148.HK	建滔集团	3.1	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
2628.HK	中国人寿	2.74	香港金地	连续重仓5期	-10.33	8.95	4.67	1.14
601138.SH	工业富联	2.57	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
002992.SZ	宝明科技	2.54	电子	连续重仓9期	-31.62	-41.11	488.46	10.3	107.33
300819.SZ	聚杰微纤	2.1	纺织服装		-50.84	-1.91	212.92	12.82	-27.77	67.63	14.8	13.26
688008.SH	澜起科技	2.09	电子		-41.74	-41.11	148.09	18.17	55.43	24.94	26.42	21.83
300394.SZ	天孚通信	2.02	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
9926.HK	康方生物	1.77	香港医药	连续重仓5期	-1.65	5.47	-65.82	8.1
603268.SH	松发股份	1.57	机械		27.0	-22.85	35.87	12.82	541.37	275.58	205.9	98.19

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.84	-31.23
交易收益		-4.61
电子	23.59	-8.82	-37.37	-35.72
通信	21.11	-7.89	-37.37	-33.35
香港科技	20.28	-5.47	-26.97	-19.21
汽车	8.15	-0.66	-8.06	-5.86
电力设备及新能源	4.46	-2.18	-48.89	-21.5
有色金属	3.46	-1.7	-49.01	-8.41
香港金地	2.74	-0.01	-0.35	11.72
计算机	2.57	-0.55	-21.39	-13.46
香港医药	2.23	0.53	23.86	12.97
纺织服装	2.1	-0.97	-46.27	3.31
机械	1.58	0.72	45.86	-19.0
石油石化	1.57	0.36	22.79	14.36
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
基础化工	0.0	-0.0	-35.42	-18.2
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化