招商成长精选一年定期开放混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009695.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：郭锐

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.98%（26.57%）	-10.76%（26.57%）	-21.05%（34.00%）	19.78%（30.57%）	-0.54（28.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.25%（82.86%）	194.94%（82.86%）	-1.85%（36.29%）	22.51%（21.14%）	8.66（60.58%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-3.39%（24.86%）	-33.10%（24.86%）	-8.61%（17.43%）	21.71%（19.14%）	-1.52（31.79%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.33%（56.00%）	-5.15%（56.00%）	-11.42%（32.86%）	18.82%（21.14%）	-0.27（60.63%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-10.97%（38.00%）	-20.82%（38.00%）	-15.78%（40.29%）	19.71%（32.00%）	-1.06（42.00%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.20%（36.57%）	-5.20%（36.57%）	-21.05%（34.00%）	19.16%（30.57%）	-0.27（39.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	22.33%（77.81%）	10.60%（77.81%）	-21.05%（36.00%）	19.86%（17.14%）	0.53（62.43%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.34%（63.93%）	7.58%（63.93%）	-21.05%（49.71%）	20.21%（21.43%）	0.38（55.41%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	1.17%（31.90%）	1.17%（31.90%）	-15.00%（54.89%）	18.90%（52.63%）	0.06（32.38%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-21.31%（35.71%）	-21.31%（35.71%）	-29.49%（29.01%）	22.01%（32.08%）	-0.97（45.49%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.14%（15.02%）	-19.14%（15.02%）	-25.93%（24.68%）	13.09%（47.44%）	-1.46（12.29%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.84%（26.92%）	0.84%（26.92%）	-20.76%（24.49%）	21.98%（29.74%）	0.04（27.24%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	42.56%（93.59%）	42.56%（93.59%）	-15.99%（4.86%）	19.94%（4.86%）	2.13（88.05%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
券商	8.99	8.14	8.01	10.67
香港地产	2.58	8.19	10.24	12.87
工程机械	5.27	5.98	5.86	2.13
玻璃	5.97	7.68	3.02	4.3
新能源矿产	7.75	0.0	0.0	3.53
香港互联网	6.48	5.91	4.99	5.33
保险	2.11	4.07	7.17	3.46
农化工	4.53	4.07	4.51	0.0
工业金属	8.42	1.93	1.57	3.74
贵金属	3.89	5.43	4.42	0.0
香港非银	2.97	3.36	4.99	0.0
香港有色	0.35	0.0	0.0	0.0
创新药	0.0	0.0	2.52	6.27
香港创新药	5.35	0.0	3.15	4.47
橡胶化纤	0.02	5.97	6.41	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0700.HK	腾讯控股	5.33	香港科技	连续重仓6期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
2423.HK	贝壳-W	4.17	香港金地	连续重仓3期	19.6	8.95	34.14	1.77
600030.SH	中信证券	3.93	非银行金融	连续重仓5期	-11.42	-4.53	12.62	1.49	59.56	1.63	6.74	4.89
603259.SH	药明康德	3.66	医药		16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
000776.SZ	广发证券	3.59	非银行金融		-16.49	-4.53	11.7	1.33	60.79	9.55	8.03	5.33
601636.SH	旗滨集团	3.34	建材	连续重仓3期	-49.66	-31.46	186.75	2.07	-194.95	205.82	42.05	23.14
601688.SH	华泰证券	3.15	非银行金融	连续重仓6期	-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
3900.HK	绿城中国	3.14	香港金地	连续重仓7期	-19.97	8.95	218.43	0.44
605376.SH	博迁新材	2.91	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34
002821.SZ	凯莱英	2.61	医药	连续重仓2期	-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
2269.HK	药明生物	2.49	香港医药		32.37	5.47	26.38	2.74
688702.SH	盛科通信	2.4	电子		-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
603612.SH	索通发展	2.35	基础化工		-18.04	-26.22	12.74	1.54	-17.6	41.55	13.36	8.39
603338.SH	浙江鼎力	2.13	机械	连续重仓9期	21.88	-22.85	11.19	1.91	-1.07	13.93	10.87	6.43
002371.SZ	北方华创	2.04	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
600985.SH	淮北矿业	2.03	煤炭		2.42	12.92	28.99	0.92	-41.95	59.61	13.93	3.62
2268.HK	药明合联	1.97	香港医药		24.98	5.47	43.91	6.06
688120.SH	华海清科	1.94	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
601872.SH	招商轮船	1.88	交通运输		-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
601699.SH	潞安环能	1.87	煤炭		-0.14	12.92	36.29	0.93	-1.7	135.66	16.54	7.85

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.52	2.31
交易收益		1.14
非银行金融	14.13	-0.76	-5.35	-2.06
香港金地	12.87	1.15	8.9	11.72
电子	6.52	-2.08	-31.82	-35.72
医药	6.4	1.22	19.01	8.34
建材	5.87	-2.21	-37.7	-25.34
煤炭	5.56	0.77	13.81	18.67
香港科技	5.36	-0.07	-1.37	-19.21
有色金属	4.9	-2.06	-42.01	-8.41
基础化工	4.62	0.07	1.53	-18.2
香港医药	4.47	2.25	50.45	12.97
机械	3.59	0.51	14.33	-19.0
房地产	3.31	0.93	27.96	6.18
交通运输	1.88	0.52	27.59	9.37
香港周期	1.68	0.93	55.3	14.99
香港消费	1.66	0.2	12.07	3.32
通信	0.65	-0.19	-28.53	-33.35
电力及公用事业	0.03	-0.0	-12.55	2.94
轻工制造	0.01	-0.0	-2.66	-1.11
建筑	0.0	-0.0	-18.49	-0.95
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
汽车	0.0	-0.0	-6.91	-5.86

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化