汇丰晋信中小盘低波动股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009658.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：刘禹良

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	3.87%（81.14%）	4.70%（81.14%）	-11.73%（86.00%）	13.76%（78.00%）	0.34（83.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.66%（55.71%）	97.72%（55.71%）	-1.94%（34.29%）	21.07%（25.71%）	4.64（40.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.43%（82.00%）	32.38%（82.00%）	-2.29%（88.86%）	18.08%（34.86%）	1.79（74.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.35%（85.14%）	9.62%（85.14%）	-4.26%（87.14%）	12.24%（60.00%）	0.79（83.91%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-2.83%（76.00%）	-5.60%（76.00%）	-11.11%（75.14%）	14.37%（70.57%）	-0.39（74.29%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	2.46%（69.71%）	2.46%（69.71%）	-11.73%（86.29%）	12.92%（82.57%）	0.19（72.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	10.86%（44.67%）	5.29%（44.67%）	-11.73%（90.00%）	12.71%（82.86%）	0.42（50.59%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	2.11%（22.30%）	0.70%（22.30%）	-25.68%（31.71%）	16.61%（56.57%）	0.04（21.97%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	12.50%（62.86%）	12.50%（62.86%）	-15.72%（51.88%）	13.56%（80.83%）	0.92（71.90%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-12.04%（74.44%）	-12.04%（74.44%）	-24.04%（57.34%）	17.99%（71.67%）	-0.67（68.42%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.21%（68.60%）	-6.21%（68.60%）	-17.96%（61.22%）	13.26%（45.51%）	-0.47（69.62%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-7.27%（7.37%）	-7.27%（7.37%）	-22.79%（15.45%）	22.77%（25.07%）	-0.32（7.37%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	6.50%（13.99%）	6.50%（13.99%）	-6.91%（82.29%）	11.27%（81.43%）	0.58（16.33%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	15.28	27.52	39.13	36.67
铁路公路	16.08	15.2	12.23	1.1
环保综合	11.64	10.85	5.22	7.82
出版电视	5.13	6.44	5.41	5.67
建筑	4.41	6.78	1.07	2.91
工业金属	3.58	0.0	0.0	0.0
电力燃气	0.69	0.56	0.23	2.89
普钢	4.06	1.15	0.3	2.45
多元金融	4.35	3.32	3.73	3.04
动力煤	4.98	6.75	1.78	0.0
炼焦煤	2.43	5.97	1.58	0.0
家居&服饰	0.18	0.57	1.05	5.91
养殖业	0.08	0.84	5.06	5.29
全国性银行	2.46	1.17	2.37	5.54
石油开采炼化	2.61	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
601665.SH	齐鲁银行	5.35	银行	连续重仓5期	15.11	16.96	6.01	0.7	14.5	6.85	7.64	5.55
600323.SH	瀚蓝环境	4.59	电力及公用事业	连续重仓7期	16.05	-1.23	10.5	1.47	26.89	4.34	7.36	2.55
601838.SH	成都银行	3.6	银行	连续重仓5期	11.59	16.96	5.59	0.82	1.98	3.31	3.35	2.58
601077.SH	渝农商行	3.25	银行	连续重仓5期	16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
601577.SH	长沙银行	3.24	银行	连续重仓7期	13.21	16.96	4.25	0.47	3.63	2.53	3.06	2.65
300498.SZ	温氏股份	3.12	农林牧渔	连续重仓2期	28.57	11.05	37.35	2.14	-122.65	8.02	43.81	3.61
600901.SH	江苏金租	3.04	非银行金融	连续重仓6期	21.39	-4.53	10.12	1.34	10.19	6.64	5.82	2.99
000719.SZ	中原传媒	3.01	传媒	连续重仓5期	13.18	1.28	8.49	0.94	11.71	6.53	3.18	1.79
300979.SZ	华利集团	2.96	纺织服装	连续重仓3期	21.3	-1.91	12.27	2.3	-31.49	1.06	7.01	4.19
600496.SH	精工钢构	2.91	建筑		1.61	-5.13	9.76	0.69	5.91	12.69	7.66	5.9
002966.SZ	苏州银行	2.85	银行	连续重仓3期	32.76	16.96	5.68	0.61	6.96	3.8	4.83	3.56
601825.SH	沪农商行	2.8	银行	连续重仓3期	19.24	16.96	5.85	0.56	0.35	0.86	1.07	1.03
601169.SH	北京银行	2.79	银行	连续重仓3期	16.81	16.96	5.05	0.37	-19.48	2.49	1.92	1.45
600036.SH	招商银行	2.75	银行		20.88	16.96	5.94	0.79	2.1	1.87	2.17	2.0
601009.SH	南京银行	2.73	银行	连续重仓6期	15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
000932.SZ	华菱钢铁	2.45	钢铁		-0.86	-5.9	10.59	0.43	-55.58	57.44	14.58	1.08
601128.SH	常熟银行	2.1	银行		4.47	16.96	4.89	0.67	9.42	6.31	6.09	4.58
601229.SH	上海银行	2.09	银行	连续重仓3期	7.37	16.96	5.09	0.49	1.84	1.75	1.46	1.19
601033.SH	永兴股份	2.07	电力及公用事业		5.37	-1.23	13.38	1.15	7.18	6.11	5.6	3.4
601963.SH	重庆银行	2.01	银行	连续重仓3期	8.52	16.96	6.28	0.61	13.29	5.64	5.88	4.41

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.3	6.76
交易收益		-5.76
银行	42.22	7.2	17.06	16.76
电力及公用事业	10.71	1.42	13.26	2.94
纺织服装	8.0	1.21	15.13	3.31
传媒	5.67	0.83	14.72	3.34
农林牧渔	5.29	0.8	15.08	15.44
非银行金融	3.04	0.66	21.74	-2.06
建筑	2.91	0.23	7.74	-0.95
钢铁	2.45	0.05	2.02	-1.44
电力设备及新能源	2.22	-0.42	-19.0	-21.5
电子	1.98	-0.31	-15.79	-35.72
医药	1.6	0.1	5.96	8.34
食品饮料	1.45	0.17	12.03	6.18
建材	1.4	0.18	12.82	-25.34
基础化工	1.34	-0.02	-1.82	-18.2
汽车	1.19	0.01	0.86	-5.86
交通运输	1.1	0.3	27.59	9.37
轻工制造	0.87	0.1	11.88	-1.11
消费者服务	0.86	0.0	0.46	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化