华泰柏瑞景气优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009636.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：赵劼

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-15.89%（23.53%）	-18.88%（23.53%）	-28.22%（51.34%）	21.46%（75.22%）	-0.88（13.19%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-3.65%（32.26%）	-61.98%（32.26%）	-5.47%（45.28%）	30.46%（52.41%）	-2.04（11.43%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-9.06%（42.96%）	-66.97%（42.96%）	-10.78%（55.26%）	24.37%（58.82%）	-2.75（20.36%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-12.73%（44.21%）	-41.61%（44.21%）	-19.17%（57.93%）	20.13%（67.20%）	-2.07（19.43%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.29%（34.58%）	-42.82%（34.58%）	-28.22%（49.73%）	23.94%（68.81%）	-1.79（6.60%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-16.15%（20.86%）	-16.15%（20.86%）	-28.22%（51.34%）	20.25%（76.47%）	-0.80（11.94%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-1.34%（11.90%）	-0.67%（11.90%）	-28.22%（51.69%）	18.78%（79.86%）	-0.04（11.72%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-1.71%（14.72%）	-0.58%（14.72%）	-28.22%（57.04%）	19.09%（83.42%）	-0.03（14.72%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	15.55%（56.84%）	15.55%（56.84%）	-21.98%（16.82%）	28.62%（5.30%）	0.54（46.20%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.64%（61.52%）	-18.64%（61.52%）	-28.53%（43.72%）	23.22%（25.51%）	-0.80（72.12%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.01%（29.96%）	-16.01%（29.96%）	-23.63%（41.97%）	13.67%（52.17%）	-1.17（28.14%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.41%（31.38%）	-0.41%（31.38%）	-15.47%（72.39%）	20.48%（67.28%）	-0.02（30.81%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.54%（27.61%）	22.54%（27.61%）	-10.66%（81.11%）	16.48%（77.90%）	1.37（32.18%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
航空航天兵装	1.5	1.95	2.3	0.96
香港创新药	3.24	1.81	6.29	2.22
半导体设计	2.24	3.15	0.45	2.82
工业金属	1.95	4.73	1.52	3.1
贵金属	2.56	2.53	4.03	1.28
保险	2.46	3.17	3.2	0.0
光通信	5.91	0.19	0.22	3.98
香港互联网	3.12	2.36	0.84	0.0
通用设备	1.58	3.63	3.99	0.29
创新药	2.38	1.1	1.29	2.57
PCB	0.17	1.35	1.58	2.89
自动化设备	0.61	0.75	0.88	2.74
住宅开发	2.39	2.16	2.4	0.0
白色家电	0.79	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.16	3.44	1.49	1.41

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300033.SZ	同花顺	4.0	计算机		-11.18	-14.55	54.3	42.7	86.29	34.07	18.5	10.75
300502.SZ	新易盛	3.13	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
600183.SH	生益科技	2.88	电子		-36.1	-41.11	107.22	26.35	132.65	79.9	64.68	38.71
300408.SZ	三环集团	2.77	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300604.SZ	长川科技	2.74	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300054.SZ	鼎龙股份	2.67	基础化工		-44.23	-26.22	121.63	18.82	52.89	26.63	25.86	18.58
688025.SH	杰普特	2.42	机械		-31.06	-22.85	131.23	19.26	118.91	70.09	72.47	45.56
300475.SZ	香农芯创	2.4	电子		-61.76	-41.11	75.93	28.55	1416.88	1822.44	158.14	91.25
002080.SZ	中材科技	2.27	建材		-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
2359.HK	药明康德	2.22	香港医药		21.37	5.47	20.08	7.19
603929.SH	亚翔集成	2.18	建筑		-59.06	-5.13	54.85	26.7	118.35	49.7	56.3	25.86
1888.HK	建滔积层板	2.17	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
301031.SZ	中熔电气	1.98	电子	连续重仓2期	-29.3	-41.11	38.1	10.74	100.12	25.47	31.47	21.36
688266.SH	泽璟制药	1.94	医药		-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
688368.SH	晶丰明源	1.83	电子		-51.06	-41.11	557.83	9.02	704.85	981.0	244.69	131.12
0300.HK	美的集团	1.81	香港消费	连续重仓2期	14.53	0.01	12.69	2.54
605117.SH	德业股份	1.76	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75
000792.SZ	盐湖股份	1.63	基础化工	连续重仓2期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
601077.SH	渝农商行	1.55	银行		16.37	16.96	5.63	0.52	6.28	4.08	4.58	3.5
601288.SH	农业银行	1.54	银行		20.57	16.96	7.22	0.76	4.27	2.63	2.69	1.97

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	77.56	-18.74
交易收益		-3.39
电子	19.25	-6.73	-34.95	-35.72
基础化工	8.83	-2.01	-22.78	-18.2
有色金属	4.4	-0.22	-4.9	-8.41
香港周期	4.3	0.16	3.78	14.99
机械	4.02	-0.69	-17.06	-19.0
计算机	4.0	-0.67	-16.75	-13.46
电力设备及新能源	3.89	-1.15	-29.53	-21.5
通信	3.78	-1.48	-39.0	-33.35
香港科技	3.31	-1.48	-44.66	-19.21
银行	3.1	0.37	12.07	16.76
香港消费	2.85	0.2	7.02	3.32
医药	2.8	-0.04	-1.26	8.34
建材	2.27	-0.96	-42.44	-25.34
香港医药	2.22	0.79	35.72	12.97
建筑	2.18	-1.11	-50.74	-0.95
食品饮料	1.99	-0.03	-1.7	6.18
石油石化	1.77	-0.21	-11.73	14.36
国防军工	1.22	-0.16	-12.71	-18.84
汽车	0.46	-0.11	-24.28	-5.86
纺织服装	0.42	0.08	18.65	3.31
交通运输	0.4	0.07	16.43	9.37
商贸零售	0.1	0.0	3.09	8.23
电力及公用事业	0.0	0.0	24.35	2.94
香港金地	0.0	0.0	5.93	11.72
家电	0.0	-0.0	-2.43	1.47
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化