鹏华匠心精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009570.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：陈璇淼、黄奕松

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-11.32%（49.02%）	-13.52%（49.02%）	-21.73%（73.14%）	19.08%（72.94%）	-0.71（41.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-5.22%（16.08%）	-75.20%（16.08%）	-7.48%（23.33%）	39.91%（27.65%）	-1.88（9.68%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-12.76%（20.59%）	-79.65%（20.59%）	-15.05%（23.92%）	29.16%（36.08%）	-2.73（12.62%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.95%（31.37%）	-44.76%（31.37%）	-21.73%（35.29%）	26.15%（33.92%）	-1.71（36.27%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.48%（53.14%）	-30.35%（53.14%）	-21.73%（56.67%）	22.27%（59.61%）	-1.36（36.86%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-14.22%（43.92%）	-14.22%（43.92%）	-21.73%（74.31%）	17.85%（75.69%）	-0.80（31.18%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-10.84%（15.52%）	-5.57%（15.52%）	-21.73%（76.47%）	15.52%（86.67%）	-0.36（9.09%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-15.38%（10.70%）	-5.45%（10.70%）	-21.73%（81.57%）	15.82%（88.63%）	-0.34（5.97%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-19.09%（5.03%）	-19.09%（5.03%）	-31.33%（3.26%）	25.66%（17.92%）	-0.74（5.59%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-14.12%（73.62%）	-14.12%（73.62%）	-25.08%（65.38%）	17.03%（81.87%）	-0.83（54.40%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.18%（64.56%）	-11.18%（64.56%）	-16.66%（77.83%）	10.60%（88.67%）	-1.05（40.66%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-2.43%（19.28%）	-2.43%（19.28%）	-19.63%（35.18%）	17.06%（81.19%）	-0.14（18.07%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	2.94%（4.65%）	2.94%（4.65%）	-7.33%（95.10%）	11.99%（93.33%）	0.25（5.97%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	12.33	7.74	9.6	1.72
创新药	14.79	11.42	9.54	9.18
白色家电	10.44	13.3	9.28	7.32
香港互联网	11.2	10.61	2.97	2.2
医疗器械	4.94	3.32	2.67	0.0
区域性银行	3.42	4.12	4.9	3.51
半导体设备	3.15	3.62	3.87	8.36
香港非白酒	3.92	4.17	0.77	0.0
全国性银行	0.0	1.23	1.41	0.02
养殖业	1.86	2.0	2.68	2.61
贵金属	2.73	3.27	2.64	0.42
香港创新药	3.8	2.19	0.09	0.07
保险	2.02	3.97	3.62	1.23
生物制品	2.74	0.54	0.75	0.0
铁路公路	0.89	0.0	2.03	1.06

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002371.SZ	北方华创	8.36	电子	连续重仓7期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
600079.SH	ST人福	5.18	医药	连续重仓9期	20.5	3.57	14.1	1.38	47.83
000651.SZ	格力电器	5.07	家电	连续重仓7期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
002142.SZ	宁波银行	3.51	银行	连续重仓9期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
300750.SZ	宁德时代	3.22	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600522.SH	中天科技	3.2	通信	连续重仓3期	-53.69	-42.7	64.85	5.45	26.36	95.31	25.75	11.73
603259.SH	药明康德	3.07	医药	连续重仓7期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
002311.SZ	海大集团	2.61	农林牧渔	连续重仓7期	-5.97	11.05	18.89	3.24	-35.18	21.4	14.94	5.79
600885.SH	宏发股份	2.43	电力设备及新能源		-12.0	-28.69	29.16	4.25	11.34	17.15	14.24	9.44
600900.SH	长江电力	2.35	电力及公用事业		14.46	-1.23	17.95	2.84	5.9	-0.7	2.09	0.91
000333.SZ	美的集团	2.23	家电		13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
300373.SZ	扬杰科技	2.2	电子		-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
0700.HK	腾讯控股	2.2	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
600887.SH	伊利股份	2.11	食品饮料	连续重仓3期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
002138.SZ	顺络电子	2.03	电子		-42.3	-41.11	61.03	10.31	3.4	26.28	19.23	13.04
300037.SZ	新宙邦	1.81	基础化工		-41.33	-26.22	51.93	6.58	58.13	61.36	25.18	17.43
600519.SH	贵州茅台	1.72	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
000338.SZ	潍柴动力	1.46	汽车	连续重仓7期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
0941.HK	中国移动	1.37	香港科技		4.94	-28.38	10.88	1.04
601318.SH	中国平安	1.23	非银行金融	连续重仓4期	10.34	-4.53	6.51	0.88	32.72	-8.02	5.6	4.42

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	71.33	-3.15
交易收益		-0.6
电子	14.0	-4.58	-32.69	-35.72
医药	9.79	2.2	22.43	8.34
家电	7.32	0.65	8.89	1.47
电力设备及新能源	6.35	-1.13	-17.78	-21.5
通信	4.32	-1.39	-32.08	-33.35
食品饮料	3.83	0.44	11.45	6.18
香港科技	3.57	0.1	2.75	-19.21
银行	3.53	0.78	22.06	16.76
机械	3.11	-0.21	-6.77	-19.0
基础化工	2.81	-0.48	-16.91	-18.2
农林牧渔	2.61	-0.1	-3.65	15.44
电力及公用事业	2.35	0.3	12.67	2.94
交通运输	1.93	0.06	3.22	9.37
香港周期	1.8	0.37	20.32	14.99
汽车	1.78	-0.15	-8.33	-5.86
非银行金融	1.26	0.15	12.18	-2.06
有色金属	0.42	0.17	40.96	-8.41
轻工制造	0.38	0.05	12.03	-1.11
消费者服务	0.1	0.04	45.78	10.09
香港医药	0.07	0.17	246.69	12.97
国防军工	0.0	-0.0	-45.1	-18.84
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化