银华富利精选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009542.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：秦锋、张舰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-19.62%（23.14%）	-23.21%（23.14%）	-28.90%（45.88%）	20.57%（64.31%）	-1.13（12.55%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.57%（60.00%）	49.99%（60.00%）	-2.55%（60.78%）	24.45%（54.90%）	2.04（59.09%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-2.53%（60.59%）	-25.88%（60.59%）	-7.23%（61.18%）	21.54%（64.12%）	-1.20（58.38%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.55%（61.96%）	-23.47%（61.96%）	-14.33%（64.71%）	19.10%（62.75%）	-1.23（60.78%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.49%（40.59%）	-36.89%（40.59%）	-23.71%（50.39%）	21.89%（61.18%）	-1.69（16.27%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-28.78%（9.61%）	-28.78%（9.61%）	-31.68%（36.67%）	20.59%（60.78%）	-1.40（3.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-16.98%（6.87%）	-8.89%（6.87%）	-39.16%（19.22%）	20.50%（58.82%）	-0.43（6.65%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-27.74%（3.48%）	-10.33%（3.48%）	-39.16%（19.80%）	20.56%（62.16%）	-0.50（1.49%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-14.66%（9.50%）	-14.66%（9.50%）	-29.33%（6.19%）	31.57%（1.95%）	-0.46（15.08%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.94%（48.53%）	-19.94%（48.53%）	-32.44%（26.37%）	25.69%（21.70%）	-0.78（62.54%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-20.75%（19.51%）	-20.75%（19.51%）	-29.82%（15.42%）	16.09%（32.77%）	-1.29（24.45%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-6.47%（11.33%）	-6.47%（11.33%）	-21.04%（25.00%）	20.70%（51.55%）	-0.31（9.16%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	0.87%（2.88%）	0.87%（2.88%）	-21.11%（4.31%）	21.33%（38.04%）	0.04（2.65%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	15.93	14.92	21.59	26.46
白色家电	0.0	0.1	0.1	1.3
商贸	25.23	21.11	1.85	0.0
香港纺服	12.96	10.12	0.0	0.0
香港家电家居	8.29	6.18	0.0	2.5
创新药	12.95	6.97	6.56	0.0
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
香港医美	8.67	8.53	0.0	0.0
中药	0.0	0.43	0.44	0.45
全国性银行	0.0	2.86	10.96	10.43
通用设备	0.0	0.0	0.0	0.5
工业金属	0.0	0.72	6.38	7.85
保险	0.0	3.8	7.12	2.49
整车	0.0	0.0	0.0	0.0
非白酒	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1801.HK	信达生物	5.52	香港医药	连续重仓5期	4.52	5.47	153.62	6.46
2157.HK	乐普生物	5.0	香港医药	连续重仓5期	0.51	5.47	24.26	4.57
1093.HK	石药集团	3.38	香港医药		22.2	5.47	21.88	2.19
603993.SH	洛阳钼业	3.25	有色金属	连续重仓2期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
1530.HK	三生制药	3.24	香港医药	连续重仓5期	-15.53	5.47	4.55	1.42
601398.SH	工商银行	2.99	银行	连续重仓3期	19.77	16.96	6.79	0.65	2.93	2.01	2.04	1.65
601899.SH	紫金矿业	2.83	有色金属	连续重仓2期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
601328.SH	交通银行	2.61	银行	连续重仓3期	28.46	16.96	5.89	0.49	3.36	2.63	2.11	1.58
9926.HK	康方生物	2.55	香港医药	连续重仓5期	-1.65	5.47	-65.82	8.1
9992.HK	泡泡玛特	2.5	香港消费		-14.87	0.01	14.57	8.35
601166.SH	兴业银行	2.48	银行	连续重仓2期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
600000.SH	浦发银行	2.35	银行		15.91	16.96	5.7	0.38	6.72	4.2	3.49	2.66
6990.HK	科伦博泰生物	2.09	香港医药	连续重仓5期	5.55	5.47	-240.52	18.88
2259.HK	紫金黄金国际	2.07	香港周期	连续重仓2期	38.26	7.48	19.0	3.63
300750.SZ	宁德时代	1.89	电力设备及新能源		-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600031.SH	三一重工	1.54	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
2096.HK	先声药业	1.48	香港医药	连续重仓3期	8.53	5.47	17.0	2.43
000878.SZ	云南铜业	1.48	有色金属		-9.7	-16.73	27.17	2.16	13.54	89.12	13.59	3.61
601211.SH	国泰海通	1.45	非银行金融	连续重仓2期	-10.17	-4.53	14.61	1.0	36.16	8.22	4.33	5.05
3668.HK	兖煤澳大利亚	1.45	香港周期		12.65	7.48	17.05	0.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.6	-4.6
交易收益		-7.91
香港医药	26.46	2.77	10.49	12.97
银行	10.96	1.83	16.73	16.76
有色金属	9.05	0.51	5.6	-8.41
香港周期	6.6	2.31	35.05	14.99
非银行金融	5.44	-0.06	-1.12	-2.06
电子	4.91	-1.54	-31.46	-35.72
电力设备及新能源	3.35	-1.06	-31.69	-21.5
通信	3.14	-1.43	-45.41	-33.35
香港金地	2.52	0.11	4.17	11.72
香港消费	2.5	-0.04	-1.55	3.32
机械	2.37	-0.28	-11.99	-19.0
家电	1.6	0.1	6.09	1.47
基础化工	1.39	-0.07	-5.35	-18.2
消费者服务	0.92	-0.02	-2.7	10.09
香港科技	0.91	-0.08	-9.08	-19.21
汽车	0.72	0.02	3.26	-5.86
计算机	0.61	-0.17	-27.55	-13.46
石油石化	0.6	0.14	23.05	14.36
香港制造	0.49	0.13	26.73	-10.27
钢铁	0.49	-0.02	-4.93	-1.44
医药	0.45	0.03	5.77	8.34
电力及公用事业	0.38	0.05	13.72	2.94
煤炭	0.36	0.09	25.9	18.67
食品饮料	0.31	0.0	1.54	6.18
国防军工	0.1	-0.0	-1.6	-18.84
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化