国寿安保高股息混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009500.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：李博闻

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.87%（42.29%）	-5.85%（42.29%）	-36.11%（4.57%）	32.33%（3.43%）	-0.18（54.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.68%（56.86%）	98.76%（56.86%）	-0.66%（76.29%）	9.27%（76.57%）	10.65（67.54%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.54%（47.14%）	-6.11%（47.14%）	-5.23%（43.14%）	15.58%（48.00%）	-0.39（47.69%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.40%（55.43%）	-5.43%（55.43%）	-12.03%（28.29%）	21.13%（15.14%）	-0.26（61.49%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-15.28%（23.14%）	-28.32%（23.14%）	-29.32%（8.00%）	33.10%（5.14%）	-0.86（53.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.66%（62.57%）	0.66%（62.57%）	-36.11%（4.57%）	30.96%（3.71%）	0.02（61.14%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	33.22%（90.24%）	15.42%（90.24%）	-36.11%（4.57%）	27.33%（2.29%）	0.56（65.98%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	45.36%（91.48%）	13.37%（91.48%）	-36.11%（7.43%）	26.85%（1.43%）	0.50（66.89%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	2.09%（36.19%）	2.09%（36.19%）	-13.28%（61.28%）	15.06%（74.06%）	0.14（36.19%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-18.96%（43.23%）	-18.96%（43.23%）	-28.57%（36.18%）	21.52%（34.81%）	-0.88（53.01%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.09%（47.10%）	-12.09%（47.10%）	-21.76%（41.35%）	17.24%（16.03%）	-0.70（58.36%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.68%（35.90%）	3.68%（35.90%）	-26.82%（6.71%）	26.49%（11.08%）	0.14（34.29%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	51.52%（99.42%）	51.52%（99.42%）	-15.27%（6.86%）	23.47%（0.57%）	2.19（88.92%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港地产	23.52	21.57	13.68	9.27
工业金属	26.08	15.41	29.58	31.29
香港有色	15.6	18.24	23.72	32.01
工程机械	11.82	11.04	5.04	4.76
贵金属	10.51	16.36	1.72	4.87
区域性银行	0.0	5.32	10.14	0.0
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
家居&服饰	0.0	0.0	0.0	0.0
非住宅地产	0.0	0.0	0.0	0.0
物流	0.0	0.0	0.0	0.0
养殖业	0.0	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.0	0.57	4.58	3.52
电池环节	0.0	0.0	2.03	0.0
住宅开发	0.0	0.0	0.0	0.0
储能	3.28	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000807.SZ	云铝股份	8.78	有色金属	连续重仓2期	13.64	-16.73	8.85	2.24	135.39	72.08	11.2	4.71
1258.HK	中国有色矿业	6.91	香港周期		13.23	7.48	9.67	2.28
601168.SH	西部矿业	6.37	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
2899.HK	紫金矿业	6.32	香港周期	连续重仓6期	9.1	7.48	10.55	3.58
2099.HK	中国黄金国际	6.11	香港周期	连续重仓4期	49.55	7.48	10.1	2.7
000408.SZ	藏格矿业	5.87	基础化工		0.85	-26.22	23.24	7.11	84.56	79.35	25.29	15.32
1908.HK	建发国际集团	5.7	香港金地	连续重仓9期	-7.56	8.95	7.48	0.65
000933.SZ	神火股份	5.55	有色金属	连续重仓2期	19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
600595.SH	中孚实业	5.07	有色金属		0.89	-16.73	10.2	1.31	188.37	105.16	-0.61	-1.4
600489.SH	中金黄金	4.87	有色金属		17.69	-16.73	13.94	2.67	52.04	62.51	22.5	12.04
000425.SZ	徐工机械	4.76	机械	连续重仓7期	-9.09	-22.85	14.34	1.52	-6.39	23.75	17.01	9.47
1208.HK	五矿资源	4.37	香港周期		1.59	7.48	22.49	2.89
605196.SH	华通线缆	3.52	电力设备及新能源		19.62	-28.69	43.23	3.94	18.73	137.73	97.1	93.95
0817.HK	中国金茂	3.46	香港金地	连续重仓5期	-4.94	8.95	11.98	0.28
601899.SH	紫金矿业	3.32	有色金属	连续重仓5期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
0358.HK	江西铜业股份	3.3	香港周期		-6.02	7.48	11.59	1.19
2788.HK	创新实业	2.92	香港周期		-3.49	7.48	9.43	2.68
0586.HK	海螺创业	2.24	香港周期		-29.27	7.48	7.84	0.36
2259.HK	紫金黄金国际	2.07	香港周期		38.26	7.48	19.0	3.63
601677.SH	明泰铝业	1.97	有色金属		-11.02	-16.73	9.29	1.06	49.88	5.09	6.08	4.87

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.87	18.95
交易收益		-1.3
有色金属	36.16	8.08	22.34	-8.41
香港周期	34.25	11.13	32.5	14.99
香港金地	9.27	0.11	1.14	11.72
基础化工	5.91	0.43	7.23	-18.2
机械	4.76	-0.45	-9.46	-19.0
电力设备及新能源	3.52	0.96	27.2	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化