国联价值成长6个月持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009347.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：梁勤之

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.92%（59.36%）	-8.31%（59.36%）	-19.48%（81.46%）	17.72%（92.69%）	-0.47（46.88%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.21%（97.50%）	192.07%（97.50%）	-0.79%（97.68%）	10.57%（96.79%）	18.16（98.75%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.39%（97.15%）	17.42%（97.15%）	-4.39%（93.58%）	13.97%（94.30%）	1.25（97.14%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-4.57%（88.24%）	-16.88%（88.24%）	-11.92%（90.73%）	13.36%（94.83%）	-1.26（74.51%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.32%（78.97%）	-23.20%（78.97%）	-17.45%（83.60%）	14.79%（97.33%）	-1.57（22.82%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.24%（52.23%）	-7.24%（52.23%）	-19.48%（81.46%）	17.10%（92.87%）	-0.42（40.64%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	27.45%（68.68%）	12.89%（68.68%）	-19.48%（82.71%）	18.36%（83.60%）	0.70（77.11%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	30.13%（69.60%）	9.24%（69.60%）	-22.03%（80.93%）	20.15%（71.84%）	0.46（71.89%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	16.24%（59.88%）	16.24%（59.88%）	-19.78%（28.34%）	26.49%（10.60%）	0.61（49.54%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-37.18%（1.38%）	-37.18%（1.38%）	-40.14%（1.82%）	31.02%（1.82%）	-1.20（20.74%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-25.48%（4.05%）	-25.48%（4.05%）	-30.88%（9.26%）	18.56%（8.88%）	-1.37（15.38%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.05%（83.18%）	10.05%（83.18%）	-15.08%（75.32%）	22.23%（54.30%）	0.45（81.29%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	37.21%（69.10%）	37.21%（69.10%）	-15.70%（21.75%）	19.44%（43.67%）	1.91（70.57%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	11.11	14.33	7.81	7.44
电池环节	8.41	6.84	8.67	9.26
被动元件	4.32	4.78	4.12	0.0
通用设备	1.6	5.53	5.21	2.16
工程机械	4.86	2.72	2.21	3.34
电网设备	1.85	2.09	4.29	0.0
摩托及商用车	3.75	3.26	2.53	3.93
香港机械	3.22	0.0	0.0	1.02
能源设备服务	5.24	0.0	0.0	0.0
香港地产	1.85	1.79	2.11	4.72
自动化设备	0.0	2.15	1.75	5.97
香港汽车	0.0	0.0	0.93	3.35
香港旅游服务	7.5	4.5	0.0	2.77
汽车智能化	3.04	0.0	0.0	1.9
香港软件	2.74	2.44	2.55	1.22

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	5.26	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
0700.HK	腾讯控股	5.0	香港科技	连续重仓6期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
002850.SZ	科达利	4.0	机械	连续重仓5期	-17.81	-22.85	29.49	4.18	21.64	21.81	20.77	13.61
002714.SZ	牧原股份	3.39	农林牧渔	连续重仓2期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
9973.HK	奇瑞汽车	3.35	香港制造		-3.94	-21.31	6.82	2.52
600499.SH	科达制造	3.34	机械	连续重仓5期	-24.06	-22.85	17.09	2.1	42.51	61.94	12.25	6.86
1109.HK	华润置地	3.26	香港金地	连续重仓7期	-0.91	8.95	7.6	0.67
0883.HK	中国海洋石油	2.96	香港周期	连续重仓2期	18.08	7.48	6.9	1.09
3918.HK	金界控股	2.77	香港消费		-34.72	0.01	6.47	0.84
603203.SH	快克智能	2.74	机械		-55.5	-22.85	169.94	18.44	-30.63	64.55	13.21	10.0
601155.SH	新城控股	2.66	房地产		18.52	-3.76	33.67	0.37	92.63	70.73	34.62	20.99
300223.SZ	君正股份	2.46	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
9988.HK	阿里巴巴-W	2.44	香港科技	连续重仓7期	5.33	-28.38	15.2	1.47
000977.SZ	浪潮信息	2.42	计算机		-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
300620.SZ	光库科技	2.4	通信		-33.68	-42.7	447.56	43.73	208.66	63.62	117.56	71.91
002444.SZ	巨星科技	2.16	机械	连续重仓3期	-14.82	-22.85	14.49	1.99	6.67	16.13	11.18	7.85
301039.SZ	中集车辆	2.11	汽车		6.4	-8.77	14.98	0.9	-9.75	9.55	12.88	10.54
002008.SZ	大族激光	2.03	机械	连续重仓3期	-58.77	-22.85	111.97	7.55	107.86	75.34	58.66	35.45
688469.SH	芯联集成	1.97	电子		-23.37	-41.11		6.86	77.9	88.94	22.23	22.76
600519.SH	贵州茅台	1.95	食品饮料		12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	78.59	-6.63
交易收益		1.08
机械	15.47	-4.51	-29.13	-19.0
香港科技	8.66	0.5	5.83	-19.21
电子	6.32	-2.75	-43.57	-35.72
香港制造	5.92	0.03	0.59	-10.27
汽车	5.83	0.03	0.43	-5.86
电力设备及新能源	5.26	-1.26	-23.96	-21.5
香港金地	4.72	0.18	3.88	11.72
香港周期	4.55	0.35	7.73	14.99
房地产	4.28	0.99	23.06	6.18
农林牧渔	3.39	0.59	17.52	15.44
香港消费	2.77	-0.74	-26.75	3.32
计算机	2.42	-0.18	-7.59	-13.46
通信	2.4	-0.83	-34.74	-33.35
食品饮料	1.95	0.13	6.54	6.18
香港医药	1.81	0.01	0.83	12.97
基础化工	1.49	-0.76	-50.94	-18.2
电力及公用事业	1.35	0.51	37.66	2.94

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化