前海联合价值优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009312.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：张永任

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-6.46%（61.14%）	-7.76%（61.14%）	-21.63%（74.51%）	24.41%（58.11%）	-0.32（59.89%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.56%（85.92%）	49.71%（85.92%）	-2.65%（82.53%）	33.32%（44.21%）	1.49（82.50%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.43%（85.74%）	-15.49%（85.74%）	-6.41%（84.85%）	28.35%（41.89%）	-0.55（88.21%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.64%（69.70%）	-30.04%（69.70%）	-18.26%（62.75%）	23.29%（51.52%）	-1.29（73.26%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.76%（62.75%）	-32.47%（62.75%）	-21.63%（73.44%）	25.92%（61.68%）	-1.25（54.55%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.96%（53.65%）	-6.96%（53.65%）	-21.63%（74.51%）	23.11%（57.93%）	-0.30（52.41%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-7.65%（6.59%）	-3.90%（6.59%）	-21.63%（75.04%）	21.30%（55.26%）	-0.18（5.86%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-15.35%（4.78%）	-5.44%（4.78%）	-33.09%（33.69%）	24.67%（27.99%）	-0.22（4.78%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	14.33%（52.89%）	14.33%（52.89%）	-26.93%（2.53%）	25.72%（13.36%）	0.56（46.50%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-13.10%（83.64%）	-13.10%（83.64%）	-29.06%（41.30%）	23.50%（23.48%）	-0.56（90.78%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-6.21%（74.49%）	-6.21%（74.49%）	-22.44%（50.66%）	17.03%（15.12%）	-0.36（79.15%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-8.30%（7.56%）	-8.30%（7.56%）	-27.91%（6.95%）	31.02%（8.23%）	-0.27（12.29%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	3.15%（0.37%）	3.15%（0.37%）	-12.60%（56.51%）	17.77%（61.85%）	0.18（0.55%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
医疗器械	12.86	7.41	8.62	4.89
半导体设计	6.82	11.47	11.67	7.2
创新药	5.8	9.46	13.85	9.3
化学制品	6.54	6.92	8.45	7.26
旅游&服务	4.39	6.14	7.69	5.14
光伏	0.0	2.53	3.24	0.0
住宅开发	4.83	0.0	0.0	0.0
被动元件	4.04	0.0	0.0	0.0
航空航天兵装	3.02	0.0	0.0	4.0
食品	4.46	0.0	0.0	0.0
半导体材料	4.54	0.0	0.0	3.25
显示面板	0.01	0.0	0.0	3.55
网络安全	0.0	0.0	0.0	0.0
养殖业	2.28	1.76	0.0	0.0
通用软件	4.0	0.0	3.6	3.19

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600309.SH	万华化学	7.26	基础化工	连续重仓9期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
600754.SH	锦江酒店	5.14	消费者服务	连续重仓9期	-0.89	2.56	18.69	1.23	153.35	14.95	21.56	12.72
688506.SH	百利天恒	5.04	医药	连续重仓3期	-9.02	3.57		21.51	24.26	23.83	-9.39	5.7
301363.SZ	美好医疗	4.89	医药	连续重仓2期	-7.09	3.57	50.68	3.97	-5.11	22.13	14.02	9.7
603596.SH	伯特利	4.67	汽车		7.17	-8.77	17.05	2.85	12.16	12.0	14.16	9.49
300558.SZ	贝达药业	4.25	医药	连续重仓9期	-34.49	3.57	62.06	4.07	46.79	34.73	26.15	19.03
600879.SH	航天电子	4.0	国防军工		-38.79	-18.55	307.36	3.36	-80.12	45.13	8.56	7.88
688256.SH	寒武纪	3.91	电子	连续重仓4期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
601688.SH	华泰证券	3.87	非银行金融	连续重仓3期	-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56
688313.SH	仕佳光子	3.63	通信	连续重仓3期	-38.26	-42.7	211.18	54.8	74.45	111.31	80.3	57.12
000725.SZ	京东方A	3.55	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
601138.SH	工业富联	3.54	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
688692.SH	达梦数据	3.19	计算机	连续重仓2期	-24.09	-14.55	48.54	7.33	15.02	27.29	18.46	13.69
601117.SH	中国化学	3.0	建筑		-4.92	-5.13	6.84	0.65	8.89	8.95	5.07	3.38
300782.SZ	卓胜微	2.68	电子	连续重仓9期	-47.2	-41.11		4.78	-416.57	156.42	117.18	49.49
600111.SH	北方稀土	2.35	有色金属		-23.98	-16.73	63.43	6.92	78.45	60.37	26.59	16.33
301291.SZ	明阳电气	2.35	电力设备及新能源		5.4	-28.69	22.59	2.2	-48.93	38.28	15.97	9.5
601899.SH	紫金矿业	2.26	有色金属		15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
688375.SH	国博电子	2.22	国防军工	连续重仓3期	-39.19	-18.55	137.88	10.0	-8.42	35.15	16.56	13.9
002384.SZ	东山精密	2.14	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.17	-14.65
交易收益		2.7
电子	16.15	-6.8	-42.11	-35.72
医药	14.18	-2.95	-20.77	8.34
计算机	8.65	-2.14	-24.69	-13.46
基础化工	8.34	-0.16	-1.91	-18.2
通信	7.45	-2.24	-30.13	-33.35
国防军工	6.22	-2.27	-36.57	-18.84
消费者服务	5.14	0.0	0.06	10.09
有色金属	4.94	-0.12	-2.49	-8.41
汽车	4.67	0.46	9.86	-5.86
非银行金融	4.65	-0.33	-7.0	-2.06
电力设备及新能源	4.28	-0.42	-9.86	-21.5
建筑	3.0	0.0	0.05	-0.95
钢铁	1.47	-0.38	-26.18	-1.44
机械	0.03	-0.0	-11.42	-19.0
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化