明亚价值长青A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009128.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：何明、韩俏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-4.40%（77.84%）	-5.29%（77.84%）	-18.22%（84.51%）	18.74%（75.69%）	-0.28（73.73%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.61%（51.37%）	17.18%（51.37%）	-2.85%（57.84%）	15.27%（81.96%）	1.12（52.96%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.75%（68.04%）	-8.38%（68.04%）	-5.12%（78.63%）	12.59%（91.76%）	-0.67（66.47%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.65%（94.31%）	2.61%（94.31%）	-5.15%（97.45%）	11.73%（91.57%）	0.22（95.10%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-14.39%（59.80%）	-26.81%（59.80%）	-18.22%（70.39%）	18.04%（76.27%）	-1.49（28.43%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-3.62%（79.41%）	-3.62%（79.41%）	-18.22%（85.29%）	17.97%（75.10%）	-0.20（77.45%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.25%（66.08%）	7.82%（66.08%）	-18.22%（87.06%）	16.42%（83.92%）	0.48（74.50%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	7.59%（44.03%）	2.48%（44.03%）	-27.58%（58.43%）	17.56%（80.98%）	0.14（47.51%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-4.45%（30.73%）	-4.45%（30.73%）	-18.48%（40.07%）	15.26%（66.45%）	-0.29（21.23%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.08%（85.02%）	-11.08%（85.02%）	-19.39%（83.52%）	12.61%（93.68%）	-0.88（47.23%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	8.73%（97.25%）	8.73%（97.25%）	-10.72%（91.33%）	10.31%（91.33%）	0.85（98.08%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-10.17%（6.51%）	-10.17%（6.51%）	-27.58%（5.09%）	19.88%（60.18%）	-0.51（3.37%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.18%（34.96%）	19.18%（34.96%）	-13.65%（55.29%）	14.81%（84.12%）	1.29（51.99%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港非银	0.78	0.0	0.0	0.0
香港创新药	3.32	0.0	0.0	0.0
香港互联网	0.0	0.0	0.0	0.0
通用设备	1.89	8.03	5.72	3.33
工业金属	1.92	1.19	1.66	4.42
环保综合	1.9	7.05	4.26	0.69
电力燃气	2.12	0.0	0.8	1.32
香港银行	0.0	0.0	0.0	0.0
其他专用设备	0.9	4.42	3.39	0.27
半导体设计	4.58	1.48	0.6	1.92
香港电信	0.0	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.97	3.51	2.61	2.94
区域性银行	4.66	0.0	0.26	0.0
电池环节	2.85	1.98	1.88	3.34
香港食品	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002050.SZ	三花智控	0.6	家电	-19.15	1.05	45.13	5.65	8.19	17.06	10.97	8.61
001308.SZ	康冠科技	0.57	家电	-9.47	1.05	32.92	1.92	-46.1	37.67	9.9	4.24
000901.SZ	航天科技	0.56	汽车	-23.55	-8.77	159.69	3.35	-83.21
002104.SZ	恒宝股份	0.54	通信	-3.18	-42.7	523.96	3.42	-133.55
002063.SZ	远光软件	0.54	计算机	6.08	-14.55	32.4	2.48	-3.72	12.09	6.45	10.29
002045.SZ	国光电器	0.54	电子	16.05	-41.11		1.04	-219.03
601869.SH	长飞光纤	0.53	通信	-40.83	-42.7	390.57	31.76	479.68	677.79	152.38	78.93
001373.SZ	翔腾新材	0.53	电子	-4.54	-41.11		2.45	-510.87
002110.SZ	三钢闽光	0.53	钢铁	-3.85	-5.9		0.36	66.59	59.06	24.47	9.28
002080.SZ	中材科技	0.53	建材	-55.23	-31.46	76.93	7.66	42.15	70.44	46.75	22.46
002010.SZ	传化智联	0.52	交通运输	2.46	4.96	18.77	0.69	41.34	69.95	17.18	11.53
300476.SZ	胜宏科技	0.34	电子	-47.04	-41.11	72.75	9.54	77.05	119.52	77.73	52.8
300604.SZ	长川科技	0.33	电子	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300857.SZ	协创数据	0.33	电子	-42.68	-41.11	95.29	32.49	235.58	261.37	153.85	69.34
301205.SZ	联特科技	0.33	电子	-16.34	-41.11	497.1	26.9	-20.14	158.0	75.17	45.7
300442.SZ	润泽科技	0.32	计算机	-30.01	-14.55	26.21	9.48	214.86	-136.46	24.23	16.98
688620.SH	安凯微	0.32	电子	-17.53	-41.11		4.98	49.25	100.67	15.73	13.94
300545.SZ	联得装备	0.32	电子	-49.98	-41.11	89.69	3.97	-55.57
603019.SH	中科曙光	0.31	计算机	-27.16	-14.55	70.75	7.13	16.49	27.78	18.1	14.07
688063.SH	派能科技	0.31	电力设备及新能源	-28.91	-28.69	90.02	1.42	327.13	602.26	145.84	80.35

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	71.47	-11.27
交易收益		-2.67
电子	13.99	-3.8	-27.16	-35.72
计算机	9.17	-0.14	-1.51	-13.46
机械	7.9	-0.47	-5.89	-19.0
电力设备及新能源	6.83	-1.12	-16.46	-21.5
有色金属	4.87	-1.09	-22.42	-8.41
基础化工	4.16	-0.62	-14.84	-18.2
通信	3.84	-0.56	-14.65	-33.35
汽车	3.0	-0.3	-10.1	-5.86
国防军工	2.62	-0.6	-22.88	-18.84
传媒	2.14	0.18	8.27	3.34
电力及公用事业	1.99	-0.22	-10.99	2.94
医药	1.55	0.13	8.23	8.34
家电	1.46	-0.25	-17.36	1.47
钢铁	1.33	0.04	3.14	-1.44
建材	1.04	-0.14	-13.7	-25.34
房地产	0.84	-0.01	-0.93	6.18
轻工制造	0.8	0.08	9.4	-1.11
交通运输	0.79	0.05	6.11	9.37
商贸零售	0.77	0.1	12.54	8.23
农林牧渔	0.52	0.1	19.46	15.44
非银行金融	0.52	-0.12	-23.14	-2.06
建筑	0.28	0.05	18.58	-0.95
纺织服装	0.27	-0.02	-8.62	3.31
食品饮料	0.26	0.04	16.33	6.18
消费者服务	0.26	0.02	7.35	10.09
煤炭	0.26	0.09	36.48	18.67

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化