嘉实基础产业优选股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009126.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：肖觅

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.75%（60.78%）	-10.48%（60.78%）	-24.09%（61.76%）	26.18%（43.53%）	-0.40（65.10%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.38%（85.29%）	204.74%（85.29%）	-2.84%（58.04%）	28.42%（45.49%）	7.20（73.12%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.52%（81.18%）	19.27%（81.18%）	-6.84%（63.92%）	25.87%（45.29%）	0.74（79.49%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-7.40%（57.25%）	-26.19%（57.25%）	-18.23%（48.24%）	24.32%（42.35%）	-1.08（64.90%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.11%（79.22%）	-17.46%（79.22%）	-20.55%（60.59%）	28.39%（41.76%）	-0.61（87.06%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.50%（67.65%）	-7.50%（67.65%）	-24.09%（62.35%）	24.76%（42.94%）	-0.30（70.39%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	25.85%（80.71%）	12.18%（80.71%）	-24.09%（65.10%）	23.20%（44.90%）	0.53（78.49%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	42.08%（89.05%）	12.51%（89.05%）	-24.09%（70.78%）	23.00%（43.92%）	0.54（87.06%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	9.03%（71.51%）	9.03%（71.51%）	-18.26%（41.04%）	20.18%（42.67%）	0.45（71.51%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-10.17%（87.30%）	-10.17%（87.30%）	-30.01%（38.19%）	27.85%（9.62%）	-0.37（91.21%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-21.66%（17.03%）	-21.66%（17.03%）	-28.41%（21.45%）	17.16%（24.58%）	-1.26（27.75%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	17.42%（87.95%）	17.42%（87.95%）	-13.70%（78.10%）	23.04%（36.95%）	0.76（83.86%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	43.56%（86.06%）	43.56%（86.06%）	-14.08%（50.78%）	21.02%（40.00%）	2.07（91.59%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港旅游服务	6.83	10.57	10.69	12.6
香港互联网	12.17	6.5	9.1	5.81
半导体设计	11.88	8.24	9.31	12.69
旅游&服务	7.42	8.98	8.53	6.64
工业金属	8.23	14.41	13.64	8.18
普钢	9.52	9.0	6.47	2.02
香港公用	5.18	7.52	7.04	7.42
物流	6.01	1.58	0.0	1.38
香港创新药	3.79	3.63	6.73	4.35
半导体设备	0.0	6.3	6.92	22.59
通用设备	5.38	2.56	1.84	1.52
能源设备服务	1.07	0.0	0.0	0.0
香港软件	0.0	0.0	0.0	0.0
电池环节	4.47	0.0	0.0	0.0
香港纺服	3.16	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688012.SH	中微公司	9.81	电子	连续重仓3期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
603986.SH	兆易创新	9.39	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
688361.SH	中科飞测	8.79	电子		-39.87	-41.11	26644.84	29.68	-232.24	826.53	228.06	131.66
1519.HK	极兔速递-W	7.12	香港周期	连续重仓5期	6.76	7.48	52.32	3.29
603885.SH	吉祥航空	6.64	交通运输	连续重仓9期	-8.36	4.96	19.8	2.26	-26.44	-18.56	51.41	21.92
9626.HK	哔哩哔哩-W	5.81	香港科技	连续重仓9期	-19.36	-28.38	35.68	3.25
1055.HK	中国南方航空股份	4.83	香港消费	连续重仓9期	-20.35	0.01	17.89	1.56
603993.SH	洛阳钼业	4.17	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
000807.SZ	云铝股份	4.01	有色金属	连续重仓5期	13.64	-16.73	8.85	2.24	135.39	72.08	11.2	4.71
0753.HK	中国国航	3.91	香港消费		-17.69	0.01	39.92	1.85
0670.HK	中国东方航空股份	3.84	香港消费	连续重仓9期	-27.06	0.01	62.34	4.22
688072.SH	拓荆科技	3.38	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688099.SH	晶晨股份	3.31	电子	连续重仓7期	-2.16	-41.11	50.77	5.78	3.23	51.35	22.8	16.9
9863.HK	零跑汽车	3.21	香港制造	连续重仓3期	-2.78	-21.31	82.24	3.14
688785.SH		3.09	电子		-41.24	-41.11	339.95	15.05
6855.HK	亚盛医药	2.73	香港医药	连续重仓9期	-8.55	5.47	-9.01	8.46
300236.SZ	上海新阳	2.02	基础化工		-41.94	-26.22	116.68	8.84	52.17	19.56	29.55	19.59
001203.SZ	大中矿业	1.76	钢铁		-39.13	-5.9	68.65	6.53	-6.02	116.39	81.0	49.79
3696.HK	英矽智能	1.62	香港医药		-8.03	5.47	-8.32	6.49
002444.SZ	巨星科技	1.52	机械	连续重仓7期	-14.82	-22.85	14.49	1.99	6.67	16.13	11.18	7.85

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.37	-14.72
交易收益		1.23
电子	38.37	-12.96	-33.77	-35.72
香港消费	12.6	-2.12	-16.79	3.32
有色金属	8.19	0.74	9.09	-8.41
交通运输	8.02	-0.17	-2.16	9.37
香港周期	7.42	0.58	7.8	14.99
香港科技	5.81	-0.5	-8.58	-19.21
香港医药	4.35	-0.02	-0.57	12.97
香港制造	3.21	0.03	0.93	-10.27
基础化工	2.13	-0.85	-40.13	-18.2
钢铁	2.02	-0.46	-22.81	-1.44
机械	1.94	-0.24	-12.21	-19.0
电力设备及新能源	0.18	0.0	2.75	-21.5
香港金地	0.1	0.02	19.27	11.72
煤炭	0.01	0.0	29.55	18.67

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化