广发品质回报混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009119.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：王丽媛

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-8.04%（63.33%）	-9.64%（63.33%）	-16.50%（90.78%）	20.16%（67.25%）	-0.48（58.43%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.14%（82.94%）	187.04%（82.94%）	-1.92%（70.00%）	21.78%（63.14%）	8.59（78.46%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.89%（84.12%）	24.39%（84.12%）	-4.45%（84.31%）	19.01%（71.76%）	1.28（83.43%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.37%（80.59%）	-9.04%（80.59%）	-9.64%（86.86%）	17.69%（68.82%）	-0.51（80.78%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-7.95%（83.92%）	-15.33%（83.92%）	-13.03%（90.98%）	20.25%（67.06%）	-0.76（82.75%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.26%（66.27%）	-8.26%（66.27%）	-16.50%（91.76%）	19.71%（64.90%）	-0.42（60.78%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	1.48%（33.70%）	0.74%（33.70%）	-18.22%（86.86%）	20.36%（59.80%）	0.04（34.15%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	5.79%（41.04%）	1.90%（41.04%）	-20.50%（85.69%）	20.99%（58.43%）	0.09（41.54%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-19.19%（4.47%）	-19.19%（4.47%）	-35.29%（0.65%）	27.49%（9.77%）	-0.70（6.70%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.36%（31.27%）	-23.36%（31.27%）	-34.97%（11.54%）	29.99%（3.85%）	-0.78（61.89%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.57%（49.18%）	-14.57%（49.18%）	-25.48%（38.55%）	18.52%（14.94%）	-0.79（62.36%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	7.37%（60.72%）	7.37%（60.72%）	-19.62%（35.40%）	23.10%（36.06%）	0.32（58.31%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	17.98%（31.64%）	17.98%（31.64%）	-14.01%（51.18%）	20.25%（46.08%）	0.89（26.55%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	13.75	4.89	4.71	0.01
白酒	4.9	0.84	7.02	5.69
消费电子	6.31	12.88	5.6	4.43
保险	0.0	0.0	0.0	0.0
工业金属	0.0	0.0	0.0	0.0
香港创新药	4.53	1.77	8.78	8.44
香港电子	6.91	9.95	0.0	3.37
摩托及商用车	4.84	5.0	4.89	2.94
创新药	2.8	4.76	6.83	6.96
旅游&服务	0.0	14.51	6.7	0.0
白色家电	2.77	0.0	0.0	0.0
香港非银	0.0	0.0	0.0	0.0
家居&服饰	0.0	0.52	1.3	4.02
香港旅游服务	0.0	6.59	5.14	2.98
香港汽车	5.83	4.34	0.79	0.58

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002475.SZ	立讯精密	4.43	电子	连续重仓3期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
600519.SH	贵州茅台	4.19	食品饮料	连续重仓2期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
600276.SH	恒瑞医药	4.09	医药	连续重仓3期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
002832.SZ	比音勒芬	4.02	纺织服装		28.25	-1.91	19.45	2.21	-12.4	15.96	11.34	6.45
1801.HK	信达生物	3.84	香港医药	连续重仓5期	4.52	5.47	153.62	6.46
1530.HK	三生制药	3.25	香港医药	连续重仓2期	-15.53	5.47	4.55	1.42
300364.SZ	中文在线	3.25	传媒		3.86	1.28		68.08	-52.75	159.72	15.51	10.16
603766.SH	隆鑫通用	2.94	汽车		27.66	-8.77	15.2	2.84	-2.58	34.89	12.41	8.92
002422.SZ	科伦药业	2.88	医药	连续重仓5期	11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
301033.SZ	迈普医学	2.63	医药	连续重仓5期	0.97	3.57	31.66	4.49	30.55	24.2	23.96	19.2
688120.SH	华海清科	2.54	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
300274.SZ	阳光电源	2.49	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
601138.SH	工业富联	2.29	计算机		-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
688347.SH	华虹宏力	2.08	电子		-50.79	-41.11	1184.37	12.92	269.07	187.06	86.88	49.59
000066.SZ	中国长城	2.07	计算机		-38.16	-14.55	3046.09	5.62	112.85	17.96	2.86	13.14
0981.HK	中芯国际	1.98	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
603986.SH	兆易创新	1.98	电子	连续重仓3期	-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
600298.SH	安琪酵母	1.96	食品饮料		2.73	7.5	19.63	2.62	13.48	14.11	11.3	6.71
000338.SZ	潍柴动力	1.93	汽车	连续重仓2期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02
301603.SZ		1.74	机械		-29.25	-22.85	45.4	7.01	65.13	48.43	41.71	21.81

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	80.3	-5.43
交易收益		3.28
电子	17.28	-6.61	-38.28	-35.72
医药	13.8	-0.02	-0.16	8.34
食品饮料	9.04	0.17	1.87	6.18
香港医药	8.44	0.72	8.56	12.97
汽车	4.88	0.34	6.95	-5.86
计算机	4.36	-1.04	-23.97	-13.46
纺织服装	4.02	1.38	34.39	3.31
香港科技	3.38	-1.48	-43.88	-19.21
传媒	3.25	0.12	3.73	3.34
香港消费	2.98	-0.42	-14.09	3.32
电力设备及新能源	2.49	-1.22	-48.86	-21.5
机械	1.79	-0.41	-23.03	-19.0
农林牧渔	1.58	0.6	37.95	15.44
通信	0.98	-0.38	-38.95	-33.35
建材	0.88	-0.34	-38.45	-25.34
香港制造	0.58	0.11	19.29	-10.27
房地产	0.54	-0.2	-37.47	6.18
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.02	-0.0	-29.92	-8.41
基础化工	0.01	-0.0	-35.65	-18.2
香港金地	0.0	0.0	5.93	11.72
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化