嘉合同顺智选股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009106.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：杨彦喆

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-1.39%（58.29%）	-1.68%（58.29%）	-11.52%（86.86%）	15.55%（63.14%）	-0.11（57.71%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.27%（16.57%）	-28.29%（16.57%）	-1.77%（38.57%）	14.19%（48.57%）	-1.99（6.09%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.16%（15.43%）	-52.40%（15.43%）	-6.40%（29.43%）	14.32%（54.86%）	-3.66（2.02%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-8.86%（13.43%）	-30.70%（13.43%）	-10.67%（38.57%）	13.00%（54.29%）	-2.36（3.45%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-8.60%（47.43%）	-16.53%（47.43%）	-11.52%（71.71%）	16.56%（48.86%）	-1.00（45.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-2.15%（49.43%）	-2.15%（49.43%）	-11.52%（87.14%）	14.81%（64.57%）	-0.14（49.43%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	11.51%（46.75%）	5.60%（46.75%）	-13.23%（83.71%）	14.84%（58.29%）	0.38（46.45%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	18.90%（52.46%）	5.98%（52.46%）	-16.66%（76.57%）	15.71%（66.00%）	0.38（56.07%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	5.24%（45.24%）	5.24%（45.24%）	-13.36%（60.90%）	17.65%（58.65%）	0.30（45.24%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.49%（53.38%）	-17.49%（53.38%）	-22.39%（65.19%）	17.28%（76.11%）	-1.01（40.98%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-11.46%（49.49%）	-11.46%（49.49%）	-19.26%（52.24%）	10.57%（88.46%）	-1.08（32.08%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	8.99%（57.37%）	8.99%（57.37%）	-13.43%（66.47%）	18.09%（60.06%）	0.50（60.26%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	14.86%（45.48%）	14.86%（45.48%）	-10.82%（29.14%）	14.06%（46.29%）	1.06（37.90%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
券商	7.17	7.2	8.36	7.36
白酒	6.55	5.4	5.83	4.39
全国性银行	7.29	7.05	3.55	5.0
区域性银行	3.47	3.35	3.6	2.87
工业金属	5.19	4.83	2.55	3.76
光伏	3.46	3.55	3.08	2.45
铁路公路	3.48	3.25	5.99	6.05
创新药	5.8	4.35	4.75	5.66
电力燃气	3.24	2.97	3.15	2.98
电池环节	3.38	2.84	3.14	3.05
PCB	4.89	4.08	4.26	7.1
整车	0.0	2.5	2.82	1.94
半导体设计	3.26	0.93	1.26	0.82
电网设备	3.16	2.51	2.93	2.68
光通信	1.78	3.61	3.41	7.61

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	7.61	通信	连续重仓7期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002938.SZ	鹏鼎控股	7.1	电子	连续重仓5期	-32.94	-41.11	65.78	7.56	-6.9	36.1	28.52	19.85
601872.SH	招商轮船	6.05	交通运输	连续重仓5期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
603259.SH	药明康德	5.66	医药	连续重仓5期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
000725.SZ	京东方A	5.37	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
600519.SH	贵州茅台	4.22	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
002415.SZ	海康威视	2.89	电子	连续重仓5期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
300750.SZ	宁德时代	2.85	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600999.SH	招商证券	2.76	非银行金融	连续重仓5期	-21.0	-4.53	13.78	1.48	64.34	37.77	-13.69	3.34
601066.SH	中信建投	2.66	非银行金融	连续重仓7期	-20.58	-4.53	20.02	2.61	41.65	4.25	2.61	3.12
601166.SH	兴业银行	2.48	银行	连续重仓5期	10.93	16.96	4.52	0.43	-2.38	2.7	1.66	1.4
688472.SH	阿特斯	2.45	电力设备及新能源	连续重仓5期	-25.26	-28.69	26.49	1.67	-66.4	55.55	35.26	16.13
601187.SH	厦门银行	2.44	银行	连续重仓5期	-1.76	16.96	6.72	0.67	7.11	3.45	3.86	2.97
600406.SH	国电南瑞	2.43	电力设备及新能源	连续重仓5期	3.18	-28.69	22.06	3.69	7.01	9.72	7.15	5.64
000651.SZ	格力电器	2.3	家电	连续重仓3期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
601985.SH	中国核电	2.26	电力及公用事业	连续重仓5期	5.56	-1.23	22.56	1.55	-14.98	10.79	7.3	5.47
600000.SH	浦发银行	2.14	银行		15.91	16.96	5.7	0.38	6.72	4.2	3.49	2.66
601899.SH	紫金矿业	2.08	有色金属		15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
002594.SZ	比亚迪	1.94	汽车	连续重仓3期	2.54	-8.77	26.38	3.13	-30.14	24.3	13.33	7.74
601688.SH	华泰证券	1.94	非银行金融	连续重仓9期	-13.61	-4.53	10.61	1.05	16.69	1.22	6.01	3.56

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	93.05	-3.27
交易收益		-0.45
电子	18.13	-4.85	-26.78	-35.72
通信	9.49	-2.65	-27.88	-33.35
电力设备及新能源	8.18	-1.23	-15.05	-21.5
银行	7.87	0.72	9.14	16.76
非银行金融	7.87	-1.1	-14.03	-2.06
医药	7.38	1.86	25.17	8.34
交通运输	6.3	1.64	26.06	9.37
食品饮料	4.55	0.28	6.09	6.18
有色金属	3.93	0.67	16.99	-8.41
电力及公用事业	3.11	0.26	8.28	2.94
汽车	2.72	0.19	6.82	-5.86
机械	2.53	-0.08	-3.08	-19.0
家电	2.3	0.2	8.78	1.47
计算机	1.73	0.12	6.9	-13.46
煤炭	1.7	0.55	32.53	18.67
基础化工	1.56	0.1	6.5	-18.2
建筑	1.44	0.1	6.96	-0.95
农林牧渔	1.11	0.23	20.94	15.44
石油石化	0.45	0.16	36.84	14.36
消费者服务	0.3	-0.01	-4.42	10.09
传媒	0.13	0.04	30.67	3.34
钢铁	0.11	0.0	1.23	-1.44
轻工制造	0.1	0.0	1.4	-1.11
国防军工	0.06	-0.02	-26.15	-18.84

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化