景顺长城价值领航两年持有混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009098.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：刘苏

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.58%（56.08%）	-11.46%（56.08%）	-21.88%（72.35%）	16.57%（85.29%）	-0.69（43.33%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.56%（86.08%）	218.71%（86.08%）	-1.76%（73.14%）	16.47%（78.63%）	13.28（87.35%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.67%（92.94%）	52.24%（92.94%）	-3.82%（90.00%）	17.99%（75.88%）	2.90（92.90%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.99%（73.92%）	-14.86%（73.92%）	-10.30%（84.71%）	15.68%（77.25%）	-0.95（69.02%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-13.64%（63.14%）	-25.51%（63.14%）	-19.00%（66.86%）	17.34%（81.18%）	-1.47（29.41%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-10.40%（57.65%）	-10.40%（57.65%）	-21.88%（73.53%）	15.74%（85.69%）	-0.66（42.75%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-0.18%（30.38%）	-0.09%（30.38%）	-21.88%（75.69%）	14.14%（92.35%）	-0.01（30.16%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	20.25%（64.93%）	6.38%（64.93%）	-21.88%（80.98%）	13.89%（94.71%）	0.46（81.09%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	8.33%（68.72%）	8.33%（68.72%）	-10.34%（67.75%）	11.41%（79.48%）	0.73（82.68%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	7.83%（99.02%）	7.83%（99.02%）	-10.44%（92.31%）	14.02%（92.03%）	0.56（99.35%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	15.31%（98.63%）	15.31%（98.63%）	-6.49%（94.46%）	10.74%（87.47%）	1.43（99.18%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	17.22%（87.47%）	17.22%（87.47%）	-9.44%（90.49%）	13.49%（91.59%）	1.28（95.18%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	11.51%（15.71%）	11.51%（15.71%）	-10.20%（84.71%）	12.54%（91.76%）	0.92（27.88%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
通用设备	18.2	7.56	8.01	8.93
食品	7.32	17.93	18.16	12.86
香港家电家居	6.55	7.04	7.17	4.92
香港互联网	6.23	4.4	0.59	0.0
工业金属	2.88	1.0	0.92	0.0
香港食品	4.08	7.82	11.31	13.54
香港纺服	7.26	6.19	7.25	6.99
白色家电	0.81	0.89	0.91	0.69
香港有色	1.05	1.29	1.11	1.51
白酒	0.0	5.86	6.66	7.49
香港地产	1.68	5.02	5.76	7.46
小家电	3.22	5.14	4.71	5.98
家居&服饰	1.6	4.39	4.02	5.06
光伏	2.93	4.8	4.4	0.89
化学制品	2.78	2.28	2.09	1.38

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600872.SH	中炬高新	8.21	食品饮料	连续重仓4期	6.29	7.5	21.72	2.26	-13.22	0.7	6.26	4.37
1579.HK	颐海国际	7.7	香港消费	连续重仓5期	25.38	0.01	13.96	2.5
603515.SH	欧普照明	6.75	家电	连续重仓5期	-7.26	1.05	13.34	1.86	-9.2	8.07	4.01	2.89
2331.HK	李宁	6.32	香港消费	连续重仓4期	-10.36	0.01	11.71	1.24
002304.SZ	洋河股份	5.77	食品饮料	连续重仓3期	-2.41	7.5	56.59	1.22	-84.88	55.71	4.56	4.18
6186.HK	中国飞鹤	5.68	香港消费	连续重仓3期	1.68	0.01	11.49	0.91
0960.HK	龙湖集团	5.45	香港金地	连续重仓3期	-17.47	8.95	37.52	0.24
1999.HK	敏华控股	3.55	香港消费	连续重仓5期	-22.18	0.01	6.34	0.81
002035.SZ	华帝股份	3.27	家电	连续重仓3期	-2.65	1.05	12.95	1.02	-55.79	28.56	2.7	2.15
603899.SH	晨光股份	3.05	轻工制造	连续重仓3期	4.6	-7.89	14.21	2.21	1.44	6.95	5.36	3.63
2367.HK	巨子生物	2.57	香港医药		-21.66	5.47	13.27	2.56
002508.SZ	老板电器	2.4	家电	连续重仓5期	13.39	1.05	11.3	1.22	-26.62	5.02	2.61	1.78
002557.SZ	洽洽食品	2.18	食品饮料	连续重仓3期	1.0	7.5	22.19	1.83	-20.89	25.38	8.88	5.34
603279.SH	景津装备	2.18	机械	连续重仓5期	-7.33	-22.85	14.49	1.55	-43.27	36.26	8.75	6.02
2869.HK	绿城服务	2.01	香港金地	连续重仓5期	1.28	8.95	12.58	1.39
600004.SH	白云机场	1.97	交通运输	连续重仓3期	10.78	4.96	13.96	0.88	-7.53	-21.66	7.78	5.67
000860.SZ	顺鑫农业	1.71	食品饮料	连续重仓3期	15.31	7.5		1.06	-1438.69	1591.47	90.6	61.81
2099.HK	中国黄金国际	1.51	香港周期		49.55	7.48	10.1	2.7
603281.SH	江瀚新材	1.38	基础化工	连续重仓9期	-38.8	-26.22	35.69	3.1	-22.86	32.83	14.17	6.52
0325.HK	布鲁可	1.18	香港消费		48.64	0.01	14.66	3.17

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.12	4.4
交易收益		1.57
香港消费	27.0	1.55	5.73	3.32
食品饮料	20.35	0.72	3.54	6.18
家电	13.42	0.18	1.35	1.47
香港金地	7.46	-0.45	-6.04	11.72
轻工制造	5.06	0.46	9.11	-1.11
香港医药	4.38	-0.42	-9.6	12.97
机械	3.12	-0.4	-12.93	-19.0
交通运输	2.28	0.2	8.6	9.37
香港周期	2.27	1.35	59.44	14.99
医药	1.93	0.14	7.08	8.34
基础化工	1.74	-0.44	-25.63	-18.2
电子	0.08	-0.03	-33.27	-35.72
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
有色金属	0.0	-0.0	-39.02	-8.41
香港科技	0.0	-0.0	-1.16	-19.21
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
汽车	0.0	-0.0	-14.76	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化