九泰久信量化 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009043.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：刘开运

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	3.58%（90.97%）	4.34%（90.97%）	-17.00%（76.27%）	14.64%（86.71%）	0.30（93.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.96%（92.72%）	113.32%（92.72%）	-0.75%（92.09%）	11.64%（84.18%）	9.73（91.77%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.45%（98.42%）	48.59%（98.42%）	-3.14%（95.25%）	13.21%（87.97%）	3.68（97.47%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.98%（92.09%）	3.91%（92.09%）	-4.92%（93.35%）	10.36%（92.72%）	0.38（93.04%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-4.46%（86.91%）	-8.75%（86.91%）	-11.71%（88.29%）	12.30%（97.15%）	-0.71（84.23%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	7.94%（95.11%）	7.94%（95.11%）	-17.00%（76.58%）	14.34%（85.76%）	0.55（98.12%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	30.56%（73.42%）	14.26%（73.42%）	-17.00%（77.53%）	14.61%（84.18%）	0.98（93.24%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	25.95%（43.43%）	8.05%（43.43%）	-22.52%（64.87%）	20.35%（64.24%）	0.40（47.43%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	17.09%（74.38%）	17.09%（74.38%）	-12.83%（62.33%）	18.90%（46.58%）	0.90（71.90%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-25.15%（33.56%）	-25.15%（33.56%）	-28.56%（40.36%）	24.99%（10.84%）	-1.01（48.63%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-12.37%（29.52%）	-12.37%（29.52%）	-22.78%（24.73%）	13.54%（45.05%）	-0.91（27.11%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	0.03%（23.63%）	0.03%（23.63%）	-22.52%（27.71%）	29.71%（19.05%）	0.00（23.63%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.57%（24.68%）	19.57%（24.68%）	-8.88%（71.48%）	12.87%（78.70%）	1.52（40.26%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	3.8	15.38	8.12	2.48
白色家电	1.65	6.86	14.4	8.81
全国性银行	8.19	0.0	0.0	0.0
中药	6.2	0.21	0.29	6.0
电网设备	4.01	4.15	6.08	8.3
白酒	5.13	1.36	4.93	0.0
运营商	2.18	5.97	3.59	6.18
整车	1.21	6.33	6.07	3.42
铁路公路	0.63	7.68	7.38	3.86
物流	0.57	2.79	2.23	3.95
动力煤	2.27	2.66	3.38	3.44
底盘轮胎及装饰	1.26	0.0	0.0	0.0
汽车智能化	1.72	5.34	0.0	0.0
家居&服饰	1.51	0.35	0.47	0.41
电力燃气	3.97	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000651.SZ	格力电器	8.81	家电	连续重仓7期	4.3	1.05	7.2	1.38	-14.15	3.91	2.3	1.64
601728.SH	中国电信	6.18	通信	连续重仓3期	35.24	-42.7	15.0	1.03	-13.04	-0.7	1.33	1.35
000100.SZ	TCL科技	6.01	电子	连续重仓3期	-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
600482.SH	中国动力	5.09	电力设备及新能源	连续重仓3期	-1.82	-28.69	49.82	1.82	-7.68	71.63	30.31	19.72
600585.SH	海螺水泥	4.37	建材	连续重仓7期	12.17	-31.46	11.56	0.46	-28.76	3.15	6.27	4.76
002648.SZ	卫星化学	3.97	基础化工	连续重仓3期	6.0	-26.22	13.51	2.34	30.09	27.98	4.25	5.15
002352.SZ	顺丰控股	3.95	交通运输	连续重仓3期	2.3	4.96	14.43	1.56	-1.98	7.81	7.36	4.94
601225.SH	陕西煤业	3.44	煤炭	连续重仓7期	29.47	12.92	12.2	2.11	7.93	5.41	3.34	2.1
601877.SH	正泰电器	3.22	电力设备及新能源	连续重仓5期	-1.07	-28.69	11.7	1.22	12.52	6.27	9.07	7.92
600887.SH	伊利股份	3.1	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
000423.SZ	东阿阿胶	3.05	医药		6.43	3.57	16.52	2.96	9.08	10.27	7.76	5.47
000999.SZ	华润三九	2.95	医药		11.95	3.57	11.6	1.68	17.66	10.91	6.96	4.18
002415.SZ	海康威视	2.63	电子	连续重仓7期	0.34	-41.11	20.98	3.96	30.73	7.2	9.24	6.08
601633.SH	长城汽车	2.46	汽车	连续重仓3期	-5.72	-8.77	14.25	1.46	-49.94	34.39	11.82	7.21
000792.SZ	盐湖股份	2.27	基础化工	连续重仓3期	-26.3	-26.22	15.42	3.57	142.67	-0.2	10.08	6.66
603605.SH	珀莱雅	2.07	基础化工		-0.85	-26.22	16.1	3.73	13.24	-2.53	-0.89	3.5
601000.SH	唐山港	2.07	交通运输		13.98	4.96	11.78	1.19	20.57	-1.88	2.36	3.3
300972.SZ	万辰集团	2.06	农林牧渔		-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
600031.SH	三一重工	1.95	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
600004.SH	白云机场	1.89	交通运输		10.78	4.96	13.96	0.88	-7.53	-21.66	7.78	5.67

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	86.51	4.76
交易收益		-0.23
基础化工	10.2	0.1	1.03	-18.2
交通运输	9.69	0.61	6.28	9.37
家电	8.81	0.77	8.78	1.47
医药	8.75	0.47	5.34	8.34
电子	8.65	-1.27	-14.73	-35.72
电力设备及新能源	8.3	0.21	2.57	-21.5
通信	6.18	1.75	28.32	-33.35
建材	4.37	0.31	7.18	-25.34
煤炭	3.44	1.12	32.53	18.67
汽车	3.42	-0.03	-0.84	-5.86
机械	3.36	0.07	1.98	-19.0
食品饮料	3.1	0.48	15.44	6.18
传媒	2.73	0.07	2.73	3.34
有色金属	2.48	0.44	17.8	-8.41
农林牧渔	2.06	-0.15	-7.14	15.44
消费者服务	0.57	-0.03	-4.48	10.09
纺织服装	0.41	0.06	14.91	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化