工银高质量成长混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009029.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：李昱

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.53%（56.27%）	-11.41%（56.27%）	-23.82%（63.53%）	25.92%（44.51%）	-0.44（61.57%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.03%（43.73%）	-0.76%（43.73%）	-5.18%（36.08%）	39.43%（28.04%）	-0.02（44.07%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-8.83%（33.33%）	-66.00%（33.33%）	-14.17%（27.45%）	33.01%（27.65%）	-2.00（34.12%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.13%（33.33%）	-42.66%（33.33%）	-21.68%（35.49%）	25.53%（37.25%）	-1.67（39.02%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.55%（50.20%）	-32.13%（50.20%）	-23.82%（50.00%）	28.06%（43.14%）	-1.14（56.47%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-14.36%（43.53%）	-14.36%（43.53%）	-23.82%（64.12%）	24.64%（44.12%）	-0.58（47.84%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	14.86%（63.86%）	7.17%（63.86%）	-23.82%（66.67%）	23.39%（43.14%）	0.31（59.20%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	13.97%（56.22%）	4.48%（56.22%）	-23.82%（72.94%）	22.40%（48.43%）	0.20（55.72%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-0.51%（46.37%）	-0.51%（46.37%）	-22.31%（24.76%）	23.91%（24.76%）	-0.02（46.37%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.56%（45.28%）	-20.56%（45.28%）	-31.76%（29.40%）	24.96%（28.02%）	-0.82（56.35%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-14.00%（52.20%）	-14.00%（52.20%）	-22.97%（55.90%）	15.57%（39.76%）	-0.90（53.57%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.36%（42.17%）	3.36%（42.17%）	-16.63%（56.64%）	20.58%（52.43%）	0.16（43.61%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	28.44%（58.85%）	28.44%（58.85%）	-16.10%（27.84%）	22.00%（33.33%）	1.29（51.77%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	11.58	13.68	14.96	7.24
香港互联网	11.64	12.87	12.43	7.37
香港创新药	13.82	10.94	14.57	13.63
电池环节	9.44	8.94	9.85	7.37
香港电子	8.62	10.01	8.3	17.79
工业金属	6.5	8.78	8.84	6.92
消费电子	6.66	7.29	6.77	9.03
香港软件	2.14	1.83	1.24	0.15
安防	0.0	1.53	1.4	0.0
创新药	3.95	3.1	3.26	4.09
白色家电	0.0	3.52	4.28	3.0
被动元件	2.14	2.99	2.74	5.77
摩托及商用车	3.46	2.22	2.03	0.0
香港电信	3.56	0.0	0.0	0.0
香港公用	0.66	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
0981.HK	中芯国际	9.72	香港科技	连续重仓7期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
002475.SZ	立讯精密	9.03	电子	连续重仓9期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
300750.SZ	宁德时代	7.37	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
600519.SH	贵州茅台	7.24	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
601899.SH	紫金矿业	6.92	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
688525.SH	佰维存储	6.7	电子	连续重仓3期	-66.59	-41.11	59.07	27.65	2469.61	804.89	106.88	54.6
0700.HK	腾讯控股	6.1	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
300408.SZ	三环集团	5.77	电子	连续重仓7期	-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
603259.SH	药明康德	4.09	医药	连续重仓7期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
2269.HK	药明生物	3.59	香港医药	连续重仓9期	32.37	5.47	26.38	2.74
000333.SZ	美的集团	3.0	家电	连续重仓3期	13.32	1.05	13.01	2.81	1.44	7.85	2.92	2.97
1888.HK	建滔积层板	2.93	香港科技		-61.98	-28.38	127.95	19.12
300502.SZ	新易盛	2.89	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
1347.HK	华虹宏力	2.88	香港科技		-68.66	-28.38	665.5	7.27
2162.HK	康诺亚-B	2.31	香港医药	连续重仓5期	15.41	5.47	-36.53	6.88
1801.HK	信达生物	2.29	香港医药	连续重仓5期	4.52	5.47	153.62	6.46
6990.HK	科伦博泰生物	2.09	香港医药	连续重仓7期	5.55	5.47	-240.52	18.88
0148.HK	建滔集团	1.79	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
1530.HK	三生制药	1.55	香港医药	连续重仓3期	-15.53	5.47	4.55	1.42
9926.HK	康方生物	1.41	香港医药	连续重仓7期	-1.65	5.47	-65.82	8.1

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.29	-11.24
交易收益		1.73
香港科技	25.32	-7.68	-30.33	-19.21
电子	21.65	-9.12	-42.12	-35.72
香港医药	13.63	2.97	21.77	12.97
电力设备及新能源	7.37	-1.77	-23.96	-21.5
食品饮料	7.24	0.47	6.54	6.18
有色金属	6.93	1.66	23.98	-8.41
医药	4.09	1.11	27.08	8.34
家电	3.0	0.28	9.18	1.47
通信	2.89	-1.13	-39.01	-33.35
香港金地	0.76	0.16	20.98	11.72
香港周期	0.61	0.14	22.06	14.99
香港制造	0.41	-0.04	-9.35	-10.27
香港消费	0.34	-0.01	-1.55	3.32
机械	0.04	-0.01	-16.26	-19.0
国防军工	0.01	-0.01	-45.1	-18.84
基础化工	0.0	-0.0	-35.42	-18.2
汽车	0.0	-0.0	-15.81	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
消费者服务	0.0	0.0	3.01	10.09

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化