华夏兴阳一年持有混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：009010.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：刘文成

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-12.38%（45.69%）	-14.77%（45.69%）	-21.99%（71.96%）	17.49%（80.00%）	-0.84（30.20%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	5.60%（92.94%）	312.08%（92.94%）	-1.54%（78.43%）	20.01%（68.04%）	15.59（90.51%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	3.68%（93.14%）	52.50%（93.14%）	-4.32%（84.90%）	18.96%（71.96%）	2.77（91.72%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-2.34%（80.78%）	-8.92%（80.78%）	-10.12%（85.49%）	15.42%（79.02%）	-0.58（79.41%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-11.39%（70.39%）	-21.56%（70.39%）	-18.54%（68.63%）	16.78%（83.14%）	-1.28（43.92%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-13.56%（46.27%）	-13.56%（46.27%）	-21.99%（73.14%）	16.69%（80.20%）	-0.81（29.22%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-11.58%（14.41%）	-5.97%（14.41%）	-23.25%（68.82%）	16.46%（83.33%）	-0.36（8.65%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-15.18%（10.95%）	-5.38%（10.95%）	-24.05%（71.37%）	17.93%（78.43%）	-0.30（7.96%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-22.23%（0.56%）	-22.23%（0.56%）	-34.55%（0.98%）	27.02%（10.42%）	-0.82（2.23%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.58%（44.30%）	-20.58%（44.30%）	-33.76%（18.41%）	25.02%（27.47%）	-0.82（56.68%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.80%（23.90%）	-19.80%（23.90%）	-28.60%（20.48%）	15.64%（39.28%）	-1.27（27.47%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.45%（22.89%）	-0.45%（22.89%）	-24.05%（13.27%）	21.01%（49.12%）	-0.02（23.13%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	1.63%（3.54%）	1.63%（3.54%）	-11.71%（72.75%）	15.37%（81.37%）	0.11（3.54%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	5.21	5.99	5.39	9.54
旅游&服务	7.75	8.61	7.36	10.15
香港互联网	5.92	8.35	6.7	7.24
香港汽车	9.78	6.11	10.73	8.83
香港地产	3.5	3.37	4.0	12.49
家居&服饰	4.72	2.08	1.87	2.41
住宅开发	4.09	4.14	3.6	4.16
工业金属	3.67	3.83	5.0	2.27
化学制品	0.0	3.77	3.39	0.72
通用设备	1.48	2.1	1.89	0.0
食品	4.04	0.0	0.0	5.23
创新药	3.14	0.0	0.0	0.0
半导体材料	0.0	3.64	3.7	6.17
建筑	5.53	0.0	0.0	0.0
非白酒	2.15	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
2015.HK	理想汽车-W	4.53	香港制造	连续重仓7期	-2.17	-21.31	-47.12	1.2
0700.HK	腾讯控股	3.95	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
688234.SH	天岳先进	3.59	电子	连续重仓3期	-50.5	-41.11		11.82	-415.64	397.71	75.7	37.88
2888.HK	渣打集团	3.19	香港金地		-1.5	8.95	11.72	1.28
601111.SH	中国国航	2.9	交通运输	连续重仓7期	-7.11	4.96	62.37	1.94	-404.34	-118.54	246.04	94.05
688478.SH	晶升股份	2.58	电子	连续重仓3期	-59.39	-41.11		8.17	-443.7	716.83	190.24	148.27
1316.HK	耐世特	2.52	香港制造	连续重仓7期	11.55	-21.31	12.05	0.58
0012.HK	恒基地产	2.52	香港金地		12.37	8.95	21.24	0.37
000799.SZ	酒鬼酒	2.44	食品饮料	连续重仓7期	-19.5	7.5		3.77	69.28	73.65	14.99	13.58
3690.HK	美团-W	2.41	香港科技	连续重仓3期	4.6	-28.38	-9.51	2.53
002244.SZ	滨江集团	2.28	房地产	连续重仓6期	21.71	-3.76	12.12	0.79	-43.87	17.6	1.67	1.1
601899.SH	紫金矿业	2.27	有色金属	连续重仓6期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
603885.SH	吉祥航空	2.26	交通运输		-8.36	4.96	19.8	2.26	-26.44	-18.56	51.41	21.92
000858.SZ	五粮液	2.23	食品饮料	连续重仓7期	3.3	7.5	22.8	2.24	-24.9	12.12	4.89	3.47
600029.SH	南方航空	2.22	交通运输		-9.46	4.96	30.43	2.53	34.73	-25.57	118.86	43.17
2331.HK	李宁	2.15	香港消费	连续重仓3期	-10.36	0.01	11.71	1.24
1109.HK	华润置地	2.05	香港金地		-0.91	8.95	7.6	0.67
002714.SZ	牧原股份	1.98	农林牧渔		18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
603345.SH	安井食品	1.94	食品饮料		5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
600266.SH	城建发展	1.88	房地产		1.74	-3.76		0.44	-431.76	607.71	49.46	23.88

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.0	-0.03
交易收益		0.46
香港金地	15.68	1.04	6.65	11.72
食品饮料	14.77	0.21	1.41	6.18
交通运输	8.98	-0.56	-6.29	9.37
香港制造	8.83	0.17	1.87	-10.27
电子	8.79	-3.95	-44.94	-35.72
香港科技	7.28	0.18	2.48	-19.21
香港消费	4.55	-0.05	-1.05	3.32
房地产	4.16	1.05	25.26	6.18
香港周期	2.92	-0.2	-6.83	14.99
轻工制造	2.42	0.29	12.12	-1.11
有色金属	2.38	0.53	22.33	-8.41
农林牧渔	1.98	0.35	17.52	15.44
基础化工	1.89	0.06	2.92	-18.2
机械	1.45	0.11	7.82	-19.0
石油石化	1.33	0.09	6.6	14.36
消费者服务	1.18	0.24	20.54	10.09
汽车	0.12	-0.02	-19.2	-5.86
计算机	0.09	-0.01	-12.18	-13.46
医药	0.09	0.0	2.85	8.34
电力设备及新能源	0.05	-0.01	-11.76	-21.5
国防军工	0.03	-0.01	-45.1	-18.84
建筑	0.02	-0.0	-13.06	-0.95
香港医药	0.0	0.0	0.0	12.97
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化