东方红启东三年持有混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008985.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：李竞

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.73%（17.25%）	-25.65%（17.25%）	-36.39%（23.53%）	27.66%（36.86%）	-0.93（25.10%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.38%（47.06%）	10.27%（47.06%）	-2.03%（68.82%）	18.75%（72.55%）	0.55（48.62%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.80%（41.96%）	-56.03%（41.96%）	-10.37%（46.27%）	21.55%（63.92%）	-2.60（14.79%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-18.16%（18.24%）	-54.71%（18.24%）	-23.84%（28.82%）	19.48%（60.39%）	-2.81（0.78%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-27.28%（21.96%）	-47.25%（21.96%）	-36.39%（20.78%）	30.91%（34.71%）	-1.53（25.88%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-24.95%（15.10%）	-24.95%（15.10%）	-36.39%（23.73%）	26.15%（36.47%）	-0.95（20.00%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-6.63%（19.73%）	-3.37%（19.73%）	-36.39%（25.88%）	24.13%（40.20%）	-0.14（20.62%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	2.85%（38.06%）	0.95%（38.06%）	-36.39%（26.67%）	22.77%（45.69%）	0.04（37.81%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	9.03%（72.07%）	9.03%（72.07%）	-20.98%（29.97%）	25.68%（17.26%）	0.35（64.25%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-26.17%（21.17%）	-26.17%（21.17%）	-32.60%（25.00%）	27.15%（12.64%）	-0.96（35.50%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.30%（26.37%）	-19.30%（26.37%）	-29.42%（17.83%）	16.69%（28.67%）	-1.16（32.69%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	10.74%（73.73%）	10.74%（73.73%）	-15.74%（65.27%）	19.70%（62.61%）	0.55（74.70%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	19.94%（37.39%）	19.94%（37.39%）	-17.75%（16.47%）	22.03%（32.55%）	0.91（26.99%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	5.77	5.87	0.56	0.39
香港家电家居	12.88	9.49	10.0	2.79
香港电子	5.98	8.94	5.34	9.8
工业金属	1.48	4.01	3.17	3.83
电网设备	1.77	5.45	6.03	3.37
电池环节	0.24	3.82	5.12	3.19
食品	6.1	4.74	6.59	5.62
半导体设计	6.8	4.59	4.32	9.27
电力燃气	2.43	1.99	1.73	0.0
商贸	7.84	1.67	4.07	0.76
香港汽车	3.61	4.31	4.7	2.9
工程机械	5.07	1.51	1.48	2.13
香港商贸	3.63	2.0	0.94	0.33
贵金属	1.08	2.49	2.88	0.0
香港电信	3.1	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300972.SZ	万辰集团	5.47	农林牧渔	连续重仓6期	-19.89	11.05	19.45	17.77	172.58	61.54	44.29	19.51
688256.SH	寒武纪	4.42	电子	连续重仓6期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
0981.HK	中芯国际	4.39	香港科技	连续重仓7期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
1347.HK	华虹宏力	3.86	香港科技	连续重仓5期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
002475.SZ	立讯精密	3.22	电子	连续重仓4期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
0425.HK	敏实集团	2.9	香港制造	连续重仓6期	-12.78	-21.31	10.38	1.19
9992.HK	泡泡玛特	2.79	香港消费	连续重仓5期	-14.87	0.01	14.57	8.35
600176.SH	中国巨石	2.43	建材		-54.42	-31.46	76.33	9.25	42.93	97.44	50.59	13.55
002028.SZ	思源电气	2.3	电力设备及新能源	连续重仓3期	-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
300750.SZ	宁德时代	2.29	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688808.SH		2.2	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29
688146.SH	中船特气	2.14	电子		-57.38	-41.11	514.5	32.15	70.19	24.9	31.01	20.61
300308.SZ	中际旭创	1.91	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
601138.SH	工业富联	1.85	计算机	连续重仓3期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
688041.SH	海光信息	1.8	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
6869.HK	长飞光纤光缆	1.78	香港科技		-55.68	-28.38	162.99	13.83
300502.SZ	新易盛	1.6	通信	连续重仓3期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
603298.SH	杭叉集团	1.59	机械	连续重仓9期	-5.87	-22.85	14.04	2.71	7.2	6.08	7.13	5.19
300408.SZ	三环集团	1.46	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300394.SZ	天孚通信	1.34	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	92.6	-28.06
交易收益		-0.65
电子	27.3	-10.74	-39.35	-35.72
香港科技	13.2	-4.5	-34.1	-19.21
机械	8.0	-1.94	-24.24	-19.0
电力设备及新能源	7.34	-1.85	-25.2	-21.5
通信	6.29	-2.4	-38.11	-33.35
农林牧渔	5.85	-0.4	-6.76	15.44
有色金属	4.81	-1.52	-31.62	-8.41
建材	4.25	-1.94	-45.79	-25.34
基础化工	3.51	-1.45	-41.21	-18.2
香港消费	3.19	-0.12	-3.65	3.32
香港制造	2.9	-0.29	-10.06	-10.27
计算机	2.5	-0.45	-17.79	-13.46
商贸零售	0.76	0.06	7.56	8.23
银行	0.76	0.12	16.04	16.76
国防军工	0.44	-0.16	-37.49	-18.84
汽车	0.39	-0.04	-9.21	-5.86
煤炭	0.37	0.1	27.09	18.67
香港周期	0.24	0.02	7.48	14.99
香港金地	0.19	0.04	20.98	11.72
消费者服务	0.16	0.07	45.78	10.09
食品饮料	0.15	-0.03	-23.14	6.18
医药	0.0	-0.0	-18.72	8.34
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化