安信价值回报三年持有混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008954.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：陈一峰

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.51%（74.51%）	-6.62%（74.51%）	-30.95%（38.04%）	29.33%（30.39%）	-0.23（78.04%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.54%（34.51%）	-33.22%（34.51%）	-4.86%（39.61%）	37.11%（32.94%）	-0.90（36.76%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-11.75%（23.73%）	-76.75%（23.73%）	-14.73%（25.69%）	32.31%（29.61%）	-2.38（20.91%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-14.03%（30.59%）	-44.97%（30.59%）	-23.11%（30.00%）	27.78%（30.39%）	-1.62（42.94%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-13.89%（61.96%）	-25.95%（61.96%）	-30.95%（31.37%）	33.41%（27.84%）	-0.78（81.96%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.09%（69.41%）	-7.09%（69.41%）	-30.95%（39.02%）	27.73%（29.80%）	-0.26（74.71%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	12.96%（59.65%）	6.28%（59.65%）	-30.95%（42.94%）	25.59%（30.59%）	0.25（54.10%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	15.02%（59.45%）	4.81%（59.45%）	-30.95%（46.08%）	25.02%（29.22%）	0.19（54.23%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-0.23%（46.93%）	-0.23%（46.93%）	-16.14%（49.51%）	19.51%（49.19%）	-0.01（46.93%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-12.62%（80.13%）	-12.62%（80.13%）	-30.03%（37.09%）	25.03%（26.92%）	-0.50（83.71%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.51%（36.26%）	-16.51%（36.26%）	-26.77%（31.57%）	18.32%（16.87%）	-0.90（53.30%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.93%（68.67%）	9.93%（68.67%）	-16.93%（53.76%）	23.84%（31.86%）	0.42（65.54%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	21.66%（45.13%）	21.66%（45.13%）	-16.91%（21.57%）	23.14%（25.49%）	0.94（28.54%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	9.8	12.4	9.04	0.03
电池环节	9.98	9.85	9.86	9.11
香港创新药	16.17	16.32	4.33	5.84
半导体设备	10.68	10.37	8.63	10.73
创新药	9.63	10.83	12.63	10.69
光通信	4.37	9.32	9.95	16.81
白酒	0.0	0.0	0.0	0.0
香港电子	2.9	0.0	0.0	13.88
整车	0.0	0.0	0.0	0.0
化学制品	1.32	0.03	4.83	4.37
香港旅游服务	2.2	0.0	0.0	0.0
PCB	3.61	1.73	4.58	7.74
消费电子	0.29	2.61	3.34	6.99
香港汽车	0.0	0.0	0.0	0.0
香港家电家居	0.64	6.02	6.51	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	9.41	医药	连续重仓7期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300502.SZ	新易盛	9.01	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
0148.HK	建滔集团	8.96	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
300750.SZ	宁德时代	8.4	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688012.SH	中微公司	8.11	电子	连续重仓7期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
300308.SZ	中际旭创	7.8	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
002463.SZ	沪电股份	7.74	电子	连续重仓3期	-29.93	-41.11	68.35	18.58	61.8	46.73	49.28	34.55
002475.SZ	立讯精密	6.39	电子	连续重仓3期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
0981.HK	中芯国际	4.91	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
600309.SH	万华化学	4.37	基础化工	连续重仓2期	-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
2268.HK	药明合联	3.94	香港医药		24.98	5.47	43.91	6.06
002371.SZ	北方华创	2.62	电子	连续重仓6期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
002409.SZ	雅克科技	2.22	电子		-57.81	-41.11	106.13	13.43	18.7	33.34	16.81	12.46
1530.HK	三生制药	1.61	香港医药		-15.53	5.47	4.55	1.42
688617.SH	惠泰医疗	1.4	医药		47.61	3.57	29.64	8.95	23.43	14.03	16.37	12.69
600276.SH	恒瑞医药	1.28	医药	连续重仓3期	-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
600885.SH	宏发股份	1.24	电力设备及新能源	连续重仓2期	-12.0	-28.69	29.16	4.25	11.34	17.15	14.24	9.44
601138.SH	工业富联	1.14	计算机	连续重仓3期	-31.51	-14.55	35.22	8.12	76.42	55.15	35.77	22.49
1519.HK	极兔速递-W	1.03	香港周期		6.76	7.48	52.32	3.29
002850.SZ	科达利	0.7	机械		-17.81	-22.85	29.49	4.18	21.64	21.81	20.77	13.61

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.06	-19.4
交易收益		0.33
电子	28.38	-9.0	-31.72	-35.72
通信	16.81	-6.55	-38.98	-33.35
香港科技	13.91	-6.47	-46.55	-19.21
医药	12.08	2.9	23.98	8.34
电力设备及新能源	9.65	-2.09	-21.71	-21.5
香港医药	5.86	1.63	27.78	12.97
基础化工	4.38	0.16	3.67	-18.2
计算机	1.14	-0.24	-21.39	-13.46
香港周期	1.03	0.08	7.48	14.99
机械	0.77	-0.13	-17.1	-19.0
食品饮料	0.05	0.0	4.59	6.18
汽车	0.0	-0.0	-19.31	-5.86
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化