南方高股息主题股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008736.OF 一级类型：全市场二级类型：价值基金经理：许公磊

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	0.65%（69.14%）	0.79%（69.14%）	-10.81%（90.00%）	12.56%（90.57%）	0.06（70.86%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.03%（80.00%）	179.16%（80.00%）	-0.33%（93.71%）	8.83%（78.86%）	20.29（86.67%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	0.70%（62.86%）	8.51%（62.86%）	-3.87%（62.57%）	12.21%（70.57%）	0.70（62.72%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	0.69%（74.00%）	2.77%（74.00%）	-4.93%（84.29%）	9.54%（86.00%）	0.29（74.71%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-2.32%（77.14%）	-4.60%（77.14%）	-9.11%（89.14%）	12.49%（87.43%）	-0.37（75.71%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	0.93%（63.71%）	0.93%（63.71%）	-10.81%（90.29%）	11.86%（90.86%）	0.08（64.57%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	16.35%（60.95%）	7.87%（60.95%）	-10.81%（92.57%）	12.15%（88.29%）	0.65（73.37%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	24.83%（65.90%）	7.73%（65.90%）	-11.73%（96.57%）	13.27%（88.57%）	0.58（75.74%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-1.43%（28.10%）	-1.43%（28.10%）	-18.70%（37.97%）	22.17%（33.83%）	-0.06（28.10%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-23.91%（26.32%）	-23.91%（26.32%）	-26.79%（44.37%）	20.66%（46.08%）	-1.16（26.32%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-1.93%（84.98%）	-1.93%（84.98%）	-13.66%（80.13%）	11.54%（72.44%）	-0.17（83.96%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	11.59%（67.95%）	11.59%（67.95%）	-11.73%（79.88%）	16.41%（76.68%）	0.71（70.19%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	12.43%（32.94%）	12.43%（32.94%）	-7.55%（76.00%）	10.94%（84.57%）	1.14（42.86%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
区域性银行	8.78	14.29	13.38	11.36
香港银行	5.28	2.56	3.06	0.0
全国性银行	7.38	1.95	2.15	0.0
建筑	6.05	6.41	7.2	5.14
铁路公路	5.32	5.87	5.49	4.44
电力燃气	1.1	4.61	3.77	3.27
出版电视	1.04	0.84	1.87	3.1
动力煤	1.33	1.77	3.51	0.15
家居&服饰	1.67	2.44	2.22	4.85
白色家电	4.01	1.57	1.43	0.51
商贸	2.21	1.73	3.45	4.83
多元金融	1.47	1.51	1.69	1.09
能源设备服务	4.97	1.39	1.26	0.96
炼焦煤	0.0	0.0	0.0	0.0
食品	1.64	1.37	1.25	1.66

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600919.SH	江苏银行	2.8	银行	连续重仓3期	13.62	16.96	5.6	0.75	8.36	4.26	5.19	3.72
600502.SH	安徽建工	2.57	建筑		-4.14	-5.13	4.82	0.63	19.65	6.74	3.57	3.32
600329.SH	达仁堂	1.99	医药	连续重仓3期	17.19	3.57	13.14	3.81	-75.76	6.86	2.62	1.64
600741.SH	华域汽车	1.95	汽车		3.4	-8.77	6.81	0.72	3.64	5.24	4.69	2.87
601577.SH	长沙银行	1.89	银行	连续重仓5期	13.21	16.96	4.25	0.47	3.63	2.53	3.06	2.65
002839.SZ	张家港行	1.78	银行	连续重仓5期	10.77	16.96	4.78	0.51	4.1	2.56	2.3	1.91
601009.SH	南京银行	1.67	银行	连续重仓3期	15.37	16.96	5.48	0.66	7.72	4.38	4.84	3.8
600710.SH	苏美达	1.65	商贸零售	连续重仓2期	6.9	1.8	9.1	1.56	14.58	6.04	6.29	4.25
002818.SZ	富森美	1.65	商贸零售	连续重仓3期	12.25	1.8	9.78	1.35	28.78	-16.76	-15.64	1.96
600926.SH	杭州银行	1.62	银行	连续重仓3期	17.46	16.96	5.33	0.76	8.22	4.35	5.75	4.22
000708.SZ	中信特钢	1.61	钢铁		-2.29	-5.9	10.52	1.5	17.73	4.87	5.58	2.99
601838.SH	成都银行	1.59	银行	连续重仓7期	11.59	16.96	5.59	0.82	1.98	3.31	3.35	2.58
600887.SH	伊利股份	1.54	食品饮料	连续重仓3期	17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
603233.SH	大参林	1.53	医药		23.55	3.57	13.31	2.4	29.23	11.13	9.22	6.44
000895.SZ	双汇发展	1.51	食品饮料	连续重仓7期	5.94	7.5	14.76	3.9	1.42	4.14	2.38	1.78
603995.SH	甬金股份	1.5	钢铁		3.77	-5.9	14.77	1.49	-11.34	17.58	6.45	4.85
601801.SH	皖新传媒	1.49	传媒		15.64	1.28	12.87	0.79	-23.62	24.64	1.71	1.04
600757.SH	长江传媒	1.47	传媒		8.34	1.28	9.35	0.9	-25.99
600066.SH	宇通客车	1.39	汽车		4.55	-8.77	10.87	5.03	25.32	13.23	7.95	5.98
603565.SH	中谷物流	1.38	交通运输	连续重仓7期	15.09	4.96	10.4	1.97	-6.41	22.06	5.06	3.2

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.8	6.35
交易收益		-0.71
银行	11.36	1.96	17.25	16.76
电力及公用事业	7.13	0.9	12.66	2.94
医药	6.41	0.73	11.46	8.34
轻工制造	5.6	0.74	13.19	-1.11
电子	5.24	-2.01	-38.42	-35.72
建筑	5.14	0.17	3.31	-0.95
传媒	5.03	0.61	12.1	3.34
商贸零售	4.81	0.71	14.71	8.23
交通运输	4.74	1.11	23.47	9.37
汽车	4.72	0.23	4.97	-5.86
钢铁	4.38	0.26	5.89	-1.44
家电	3.5	0.3	8.63	1.47
食品饮料	3.19	0.33	10.28	6.18
有色金属	2.63	0.34	12.82	-8.41
非银行金融	2.59	0.35	13.68	-2.06
房地产	2.48	0.31	12.67	6.18
机械	1.54	-0.17	-11.33	-19.0
纺织服装	1.25	0.08	6.25	3.31
电力设备及新能源	1.1	-0.13	-11.62	-21.5
石油石化	0.99	0.36	36.84	14.36
通信	0.5	-0.15	-30.62	-33.35
煤炭	0.15	0.01	4.84	18.67
计算机	0.15	0.01	5.25	-13.46
建材	0.1	0.03	32.14	-25.34
基础化工	0.06	-0.03	-47.39	-18.2

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化