景顺长城价值驱动一年持有期灵活配置混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008715.OF 一级类型：行业主题二级类型：周期基金经理：邹立虎

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-10.16%（46.10%）	-12.15%（46.10%）	-24.92%（68.79%）	20.88%（81.56%）	-0.58（36.17%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	2.71%（87.94%）	100.27%（87.94%）	-1.19%（82.27%）	14.78%（73.05%）	6.79（84.29%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-1.70%（79.43%）	-18.10%（79.43%）	-7.10%（72.34%）	18.18%（73.05%）	-1.00（78.01%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.15%（64.54%）	-22.18%（64.54%）	-13.72%（73.76%）	17.39%（76.60%）	-1.28（42.55%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-13.06%（67.38%）	-24.49%（67.38%）	-16.60%（80.14%）	20.64%（80.14%）	-1.19（51.77%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.86%（41.84%）	-5.86%（41.84%）	-24.92%（68.79%）	20.32%（82.27%）	-0.29（36.88%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	14.77%（34.07%）	7.13%（34.07%）	-24.92%（70.21%）	17.71%（85.11%）	0.40（44.44%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	38.85%（62.18%）	11.64%（62.18%）	-24.92%（73.05%）	16.46%（87.94%）	0.71（84.87%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-2.68%（96.88%）	4.97%（96.88%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	3.47%（92.71%）	3.47%（92.71%）	-10.07%（92.38%）	12.71%（91.43%）	0.27（93.75%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	13.74%（94.29%）	13.74%（94.29%）	-6.74%（90.08%）	10.68%（84.30%）	1.29（98.10%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	17.51%（93.39%）	17.51%（93.39%）	-9.25%（92.70%）	13.74%（91.24%）	1.27（97.52%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	29.16%（27.74%）	29.16%（27.74%）	-10.27%（63.12%）	15.78%（78.01%）	1.85（34.31%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	23.04	29.57	24.19	27.26
香港互联网	8.91	7.19	4.83	5.09
香港家电家居	6.46	5.52	3.92	4.49
香港有色	5.73	5.6	4.49	4.25
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
特钢	4.31	4.2	3.48	3.48
教育营销	5.12	4.23	3.2	2.85
通用设备	0.97	2.37	1.65	5.59
物流	4.23	3.72	3.05	2.8
化学制品	3.65	1.3	0.91	1.96
贵金属	4.43	2.0	3.67	2.32
印刷造纸	1.9	1.07	0.75	1.2
其他专用设备	1.59	0.81	0.57	0.75
农化工	1.69	1.06	0.74	0.91
香港非银	1.1	1.02	1.36	5.31

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000630.SZ	铜陵有色	6.1	有色金属	连续重仓4期	-19.81	-16.73	32.49	2.32	91.88	128.93	62.65	18.69
000933.SZ	神火股份	5.6	有色金属	连续重仓9期	19.1	-16.73	8.53	1.9	75.25	55.92	0.46	0.39
0700.HK	腾讯控股	5.09	香港科技	连续重仓9期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
002444.SZ	巨星科技	5.06	机械	连续重仓3期	-14.82	-22.85	14.49	1.99	6.67	16.13	11.18	7.85
6690.HK	海尔智家	4.49	香港消费	连续重仓8期	1.76	0.01	8.93	1.43
2899.HK	紫金矿业	4.25	香港周期	连续重仓6期	9.1	7.48	10.55	3.58
600301.SH	华锡有色	4.08	有色金属	连续重仓3期	-25.13	-16.73	46.78	8.19	37.92	42.65	19.77	12.5
2328.HK	中国财险	3.61	香港金地		13.04	8.95	7.13	1.01
1171.HK	兖矿能源	3.46	香港周期		-5.11	7.48	10.1	1.4
000983.SZ	山西焦煤	3.19	煤炭	连续重仓3期	8.08	12.92	24.8	0.89	-33.94	66.24	7.46	3.62
601168.SH	西部矿业	2.98	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
002027.SZ	分众传媒	2.85	传媒	连续重仓9期	12.07	1.28	19.41	4.53	-35.99	46.08	1.12	2.49
601899.SH	紫金矿业	2.82	有色金属	连续重仓9期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
603871.SH	嘉友国际	2.8	交通运输	连续重仓5期	12.89	4.96	11.57	2.32	21.67	12.14	8.06	5.75
000807.SZ	云铝股份	2.46	有色金属	连续重仓3期	13.64	-16.73	8.85	2.24	135.39	72.08	11.2	4.71
002318.SZ	久立特材	2.43	钢铁	连续重仓7期	-25.06	-5.9	15.42	2.87	-35.81	-1.8	5.92	4.82
002155.SZ	湖南黄金	2.32	有色金属	连续重仓4期	-13.11	-16.73	21.3	4.52	68.18	27.88	11.68	13.49
603281.SH	江瀚新材	1.96	基础化工	连续重仓9期	-38.8	-26.22	35.69	3.1	-22.86	32.83	14.17	6.52
002738.SZ	中矿资源	1.81	有色金属	连续重仓5期	-40.29	-16.73	51.24	3.43	296.6	336.51	113.72	54.23
000338.SZ	潍柴动力	1.7	汽车	连续重仓5期	-18.19	-8.77	20.88	2.5	16.56	16.47	16.49	11.02

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.25	3.53
交易收益		-0.93
有色金属	29.58	2.28	7.69	-8.41
香港周期	7.71	1.25	16.18	14.99
机械	7.16	-0.39	-5.43	-19.0
香港消费	6.62	0.63	9.5	3.32
香港金地	5.31	0.4	7.59	11.72
香港科技	5.09	-0.06	-1.16	-19.21
钢铁	5.04	-0.43	-8.55	-1.44
煤炭	3.19	0.51	16.13	18.67
基础化工	2.88	-0.55	-19.29	-18.2
传媒	2.85	0.19	6.64	3.34
交通运输	2.8	0.57	20.37	9.37
汽车	1.75	-0.16	-9.41	-5.86
轻工制造	1.22	-0.14	-11.3	-1.11
医药	1.19	0.19	15.95	8.34
银行	0.81	0.18	21.94	16.76
电子	0.05	0.0	8.73	-35.72
计算机	0.0	-0.0	-13.14	-13.46
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化