鹏华价值成长混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008681.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：张宏钧

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-16.82%（31.57%）	-19.96%（31.57%）	-31.02%（37.84%）	23.93%（50.39%）	-0.83（30.78%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.66%（33.73%）	-35.33%（33.73%）	-5.02%（38.04%）	31.79%（41.18%）	-1.11（32.21%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.80%（41.76%）	-56.04%（41.76%）	-9.99%（48.43%）	26.26%（44.12%）	-2.13（27.61%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.98%（40.78%）	-36.85%（40.78%）	-20.73%（39.41%）	24.06%（43.53%）	-1.53（48.04%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-25.62%（24.90%）	-44.82%（24.90%）	-31.02%（31.18%）	29.16%（39.80%）	-1.54（24.90%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-18.07%（30.78%）	-18.07%（30.78%）	-31.02%（38.82%）	22.13%（52.94%）	-0.82（29.02%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-12.64%（12.86%）	-6.54%（12.86%）	-31.02%（42.35%）	18.06%（73.33%）	-0.36（8.87%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-13.96%（11.94%）	-4.92%（11.94%）	-31.02%（45.69%）	16.82%（84.71%）	-0.29（9.45%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-10.04%（13.97%）	-10.04%（13.97%）	-25.07%（14.66%）	25.66%（17.59%）	-0.39（18.44%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-16.28%（66.12%）	-16.28%（66.12%）	-21.34%（77.20%）	16.19%（85.44%）	-1.01（30.62%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-7.73%（76.92%）	-7.73%（76.92%）	-14.73%（84.34%）	9.39%（93.01%）	-0.82（59.34%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-0.81%（22.41%）	-0.81%（22.41%）	-16.35%（58.85%）	14.51%（89.60%）	-0.06（21.45%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	6.34%（8.41%）	6.34%（8.41%）	-8.29%（92.16%）	12.34%（92.16%）	0.51（11.95%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白色家电	12.35	13.89	9.49	0.0
香港互联网	12.7	10.79	2.99	0.0
创新药	9.76	2.47	0.0	0.0
白酒	2.52	1.15	2.75	0.0
香港公用	7.23	6.22	2.01	0.0
医疗器械	5.66	3.08	2.34	0.0
香港能源	2.16	2.72	3.57	0.0
香港创新药	7.04	3.03	0.0	0.0
药店流通	1.8	1.83	0.0	0.0
工业金属	2.05	1.76	2.88	4.11
印刷造纸	1.76	3.48	2.64	3.92
半导体设计	0.0	0.0	0.0	12.59
电网设备	1.42	0.0	0.0	5.34
贵金属	2.77	2.51	0.57	0.0
底盘轮胎及装饰	2.86	3.29	1.06	1.13

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300750.SZ	宁德时代	5.44	电力设备及新能源	连续重仓2期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
002371.SZ	北方华创	5.4	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
002475.SZ	立讯精密	4.28	电子		-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
002831.SZ	裕同科技	3.92	轻工制造	连续重仓5期	-26.57	-7.89	28.69	3.95	9.1	10.45	10.42	7.09
300661.SZ	圣邦股份	3.68	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
600549.SH	厦门钨业	3.15	有色金属		-57.01	-16.73	44.71	7.66	110.32	70.09	27.02	20.41
688041.SH	海光信息	3.03	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
000725.SZ	京东方A	3.02	电子		-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
688191.SH	智洋创新	2.69	电力设备及新能源		-54.96	-28.69	188.25	13.44	-106.08
300012.SZ	华测检测	2.5	机械	连续重仓2期	15.61	-22.85	22.03	3.05	16.92	7.49	8.55	6.16
301611.SZ		2.42	电子		-62.53	-41.11	316.73	43.94	-37.31	50.1	32.9	25.93
0981.HK	中芯国际	2.32	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
002142.SZ	宁波银行	2.31	银行	连续重仓3期	16.53	16.96	6.51	0.84	10.17	5.56	6.58	5.01
301021.SZ	英诺激光	2.21	机械		-52.73	-22.85	279.27	18.09	103.62	7.45	47.92	49.77
300308.SZ	中际旭创	2.01	通信		-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
688727.SH		2.0	电子		-51.75	-41.11	353.28	13.29	48.57
688188.SH	柏楚电子	1.99	计算机		-5.72	-14.55	36.87	7.38	22.09	11.93	15.68	12.83
688256.SH	寒武纪	1.94	电子		-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
000100.SZ	TCL科技	1.93	电子	连续重仓3期	-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
605117.SH	德业股份	1.92	电力设备及新能源		-32.59	-28.69	37.0	13.62	34.47	45.99	20.92	13.75

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	89.04	-23.58
交易收益		2.76
电子	39.55	-14.9	-37.68	-35.72
电力设备及新能源	14.96	-4.58	-30.6	-21.5
机械	9.22	-1.94	-21.09	-19.0
有色金属	4.12	-1.95	-47.35	-8.41
轻工制造	3.92	-1.01	-25.66	-1.11
香港科技	3.46	-1.4	-40.48	-19.21
基础化工	2.36	-0.04	-1.78	-18.2
银行	2.31	0.51	22.08	16.76
通信	2.01	-0.78	-38.95	-33.35
计算机	1.99	-0.21	-10.67	-13.46
农林牧渔	1.8	-0.07	-3.65	15.44
汽车	1.44	-0.37	-25.6	-5.86
煤炭	1.39	0.51	36.48	18.67
香港周期	0.48	-0.09	-19.15	14.99
国防军工	0.02	-0.01	-45.1	-18.84
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化