招商科技创新混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008655.OF 一级类型：行业主题二级类型：科技基金经理：张林

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-24.16%（16.23%）	-28.42%（16.23%）	-57.28%（15.36%）	53.24%（21.59%）	-0.53（21.01%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-8.50%（51.16%）	-90.07%（51.16%）	-17.68%（31.30%）	92.66%（16.38%）	-0.97（73.69%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-21.28%（43.19%）	-93.87%（43.19%）	-29.19%（31.16%）	66.26%（20.43%）	-1.42（70.39%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-31.38%（26.09%）	-77.42%（26.09%）	-46.99%（10.14%）	53.75%（21.45%）	-1.44（54.06%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-38.43%（28.12%）	-62.24%（28.12%）	-57.28%（14.93%）	62.98%（14.20%）	-0.99（54.49%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-26.68%（11.74%）	-26.68%（11.74%）	-57.28%（15.36%）	49.50%（24.93%）	-0.54（16.23%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	22.17%（29.70%）	10.53%（29.70%）	-57.28%（15.36%）	42.32%（28.99%）	0.25（26.72%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	22.56%（25.80%）	7.06%（25.80%）	-57.28%（15.36%）	39.22%（29.57%）	0.18（23.40%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	18.69%（65.26%）	18.69%（65.26%）	-26.48%（10.51%）	33.43%（9.73%）	0.56（53.05%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-27.11%（38.91%）	-27.11%（38.91%）	-39.18%（19.31%）	37.70%（2.76%）	-0.72（75.49%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-4.93%（74.31%）	-4.93%（74.31%）	-30.50%（37.12%）	27.91%（18.48%）	-0.18（76.90%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	15.27%（75.83%）	15.27%（75.83%）	-22.23%（49.63%）	33.85%（39.73%）	0.45（73.30%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	48.82%（49.63%）	48.82%（49.63%）	-18.51%（69.42%）	32.35%（42.17%）	1.51（42.98%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	19.09	19.87	27.98	22.63
半导体设备	26.16	23.33	1.83	28.79
香港电子	17.29	10.31	10.82	19.48
香港互联网	9.99	10.65	11.22	0.0
光通信	0.0	0.0	0.0	1.03
香港汽车	0.0	0.0	0.0	0.0
消费电子	2.08	0.0	0.0	0.0
香港家电家居	0.0	0.55	3.11	0.0
香港硬件	0.0	0.67	0.01	0.0
工业金属	4.9	3.62	4.06	0.49
军工电子	0.0	2.04	5.41	7.96
计算机设备	0.0	0.0	0.0	0.0
香港软件	0.0	0.0	0.0	5.24
服务器	0.0	2.0	4.74	0.0
通信服务	3.45	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
1347.HK	华虹宏力	8.33	香港科技	连续重仓4期	-68.66	-28.38	665.5	7.27
688256.SH	寒武纪	8.19	电子	连续重仓5期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
0981.HK	中芯国际	8.1	香港科技	连续重仓5期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
688702.SH	盛科通信	8.09	电子	连续重仓2期	-45.05	-41.11		71.64	-310.14	543.66	256.98	181.07
688629.SH	华丰科技	7.96	电子	连续重仓3期	-58.8	-41.11	203.31	30.32	135.43	234.65	123.59	78.81
300604.SZ	长川科技	6.37	电子		-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
688200.SH	华峰测控	6.18	电子	连续重仓3期	-47.53	-41.11	185.3	26.14	81.33	18.69	37.71	25.52
603061.SH	金海通	6.03	电子		-46.69	-41.11	187.23	25.93	136.65	159.49	80.34	61.25
688041.SH	海光信息	5.99	电子	连续重仓3期	-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
2513.HK	智谱	5.24	香港科技		-76.28	-28.38	-180.34	-104.7
688120.SH	华海清科	4.32	电子		-36.69	-41.11	145.22	21.03	4.14	23.23	19.32	14.78
688147.SH	微导纳米	3.38	电子		-56.37	-41.11	481.08	25.7	-65.59	61.64	21.26	17.22
688082.SH	盛美上海	3.21	电子		-45.38	-41.11	166.27	15.15	20.15	11.45	11.92	8.72
688072.SH	拓荆科技	2.67	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
9903.HK	天数智芯	2.51	香港科技		-70.24	-28.38	-174.86	74.58
688362.SH	甬矽电子	1.65	电子		-53.51	-41.11	521.55	11.53	7.37	138.37	52.57	39.56
600584.SH	长电科技	1.23	电子		-42.23	-41.11	112.15	6.48	32.72	11.69	19.46	12.41
002281.SZ	光迅科技	1.03	通信		-49.94	-42.7	205.23	15.38	40.03	66.81	75.67	36.26
002859.SZ	洁美科技	0.73	电子		-55.18	-41.11	201.94	15.62	44.42	92.13	40.55	33.6
300408.SZ	三环集团	0.57	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.88	-39.4
交易收益		-0.19
电子	67.33	-25.62	-38.05	-35.72
香港科技	24.73	-13.1	-52.97	-19.21
通信	1.03	-0.44	-42.12	-33.35
香港金地	0.52	0.11	20.98	11.72
有色金属	0.49	-0.1	-20.4	-8.41
机械	0.4	-0.14	-35.31	-19.0
香港医药	0.35	0.08	23.91	12.97
国防军工	0.01	-0.01	-45.1	-18.84
医药	0.01	-0.0	-18.72	8.34
汽车	0.0	-0.0	-15.81	-5.86
基础化工	0.0	-0.0	-40.15	-18.2
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化