南方产业优势两年持有期混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008546.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：蒋秋洁

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-0.43%（80.57%）	-0.52%（80.57%）	-15.31%（93.23%）	18.50%（89.84%）	-0.03（80.39%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	3.14%（93.58%）	123.31%（93.58%）	-3.05%（79.32%）	24.54%（70.94%）	5.03（90.00%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-0.65%（89.13%）	-7.34%（89.13%）	-7.70%（77.36%）	22.64%（66.67%）	-0.32（90.71%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-5.27%（85.56%）	-19.25%（85.56%）	-15.31%（77.90%）	18.63%（77.01%）	-1.03（83.78%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-6.69%（93.40%）	-12.99%（93.40%）	-15.31%（90.91%）	18.85%（89.30%）	-0.69（91.98%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-0.01%（76.29%）	-0.01%（76.29%）	-15.31%（93.23%）	17.80%（89.84%）	-0.00（76.29%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	26.14%（65.75%）	12.31%（65.75%）	-15.31%（94.30%）	18.30%（84.14%）	0.67（74.36%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	31.24%（71.89%）	9.55%（71.89%）	-17.06%（97.68%）	19.25%（80.75%）	0.50（78.01%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-12.05%（2.74%）	-12.05%（2.74%）	-26.86%（3.23%）	20.89%（41.94%）	-0.58（3.95%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-19.75%（55.07%）	-19.75%（55.07%）	-29.46%（38.26%）	20.76%（50.20%）	-0.95（51.61%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.14%（28.95%）	-16.14%（28.95%）	-23.90%（39.89%）	13.44%（54.44%）	-1.20（27.33%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.74%（82.23%）	9.74%（82.23%）	-16.05%（68.01%）	21.56%（59.23%）	0.45（81.47%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	25.95%（36.75%）	25.95%（36.75%）	-14.44%（32.98%）	18.34%（54.19%）	1.41（35.65%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
电池环节	9.72	8.17	7.25	6.78
工程机械	5.2	6.16	6.53	3.18
医疗器械	4.03	4.43	2.99	3.27
白色家电	4.3	4.78	3.21	3.68
半导体设备	1.94	4.64	6.81	17.12
工业金属	6.86	6.96	0.86	0.94
航空航天兵装	4.5	0.82	0.97	1.1
创新药	4.3	2.53	2.92	3.72
电子化学品	4.17	3.85	4.69	3.92
摩托及商用车	3.19	4.36	4.37	3.48
香港互联网	2.57	2.48	2.78	1.8
白酒	0.72	1.09	1.29	2.09
化学原料	2.83	1.83	2.18	0.0
半导体设计	2.38	1.44	1.72	0.34
电网设备	1.67	2.3	0.22	2.85

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688409.SH	富创精密	7.88	电子	连续重仓3期	-57.12	-41.11	1311.75	20.75	21.64	288.17	89.41	58.02
300750.SZ	宁德时代	6.78	电力设备及新能源	连续重仓9期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
688072.SH	拓荆科技	4.91	电子	连续重仓3期	-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57
688019.SH	安集科技	3.92	基础化工	连续重仓7期	-45.5	-26.22	93.89	17.16	39.17	18.58	22.8	16.67
688012.SH	中微公司	3.77	电子	连续重仓7期	-43.07	-41.11	163.56	17.33	134.4	-25.54	20.65	20.73
600690.SH	海尔智家	3.68	家电	连续重仓9期	0.28	1.05	10.23	1.53	-12.42	8.2	3.92	2.86
603129.SH	春风动力	3.48	汽车	连续重仓9期	13.76	-8.77	23.33	5.33	-1.52	32.82	17.68	12.64
603259.SH	药明康德	2.75	医药	连续重仓7期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300760.SZ	迈瑞医疗	2.23	医药		31.57	3.57	21.01	4.31	-14.31	7.39	6.47	4.63
600885.SH	宏发股份	2.03	电力设备及新能源		-12.0	-28.69	29.16	4.25	11.34	17.15	14.24	9.44
600660.SH	福耀玻璃	2.0	汽车		6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25
600988.SH	赤峰黄金	2.0	有色金属	连续重仓9期	52.32	-16.73	13.94	3.66	71.6	47.93	22.76	20.41
601100.SH	恒立液压	1.81	机械	连续重仓9期	-16.04	-22.85	52.09	8.06	3.44	24.99	15.36	10.28
600060.SH	海信视像	1.58	家电	连续重仓3期	-2.0	1.05	14.6	1.67	5.08	9.31	6.53	4.39
601088.SH	中国神华	1.47	煤炭	连续重仓2期	31.82	12.92	16.42	1.69	-2.39	13.47	1.9	1.44
605305.SH	中际联合	1.37	机械	连续重仓5期	-33.46	-22.85	15.89	2.99	21.83	25.5	15.88	12.38
0921.HK	海信家电	1.3	香港消费	连续重仓3期	-20.11	0.01	9.56	1.74
600309.SH	万华化学	1.28	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
9633.HK	农夫山泉	1.25	香港消费	连续重仓3期	4.8	0.01	25.36	10.2
0883.HK	中国海洋石油	1.22	香港周期	连续重仓2期	18.08	7.48	6.9	1.09

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	84.86	-4.21
交易收益		0.89
电子	18.27	-6.97	-38.13	-35.72
电力设备及新能源	10.46	-2.26	-21.57	-21.5
基础化工	8.32	-1.51	-18.16	-18.2
医药	7.0	1.02	14.56	8.34
汽车	5.5	0.39	7.16	-5.86
家电	5.27	0.25	4.69	1.47
香港消费	4.07	0.26	6.35	3.32
机械	3.24	-0.76	-23.34	-19.0
有色金属	2.95	1.35	45.73	-8.41
香港科技	2.85	0.32	11.16	-19.21
食品饮料	2.82	0.36	12.65	6.18
香港周期	2.18	1.02	46.76	14.99
非银行金融	1.95	-0.04	-2.17	-2.06
轻工制造	1.84	0.24	13.08	-1.11
煤炭	1.47	0.4	27.09	18.67
国防军工	1.11	0.03	3.0	-18.84
建材	1.11	-0.09	-7.92	-25.34
传媒	0.93	0.06	6.64	3.34
农林牧渔	0.9	0.16	17.52	15.44
香港医药	0.83	0.25	30.33	12.97
房地产	0.72	0.24	33.55	6.18
通信	0.48	0.09	19.66	-33.35
香港金地	0.45	0.09	20.98	11.72
电力及公用事业	0.1	-0.02	-16.26	2.94
钢铁	0.04	0.0	5.02	-1.44
石油石化	0.01	-0.0	-7.11	14.36
计算机	0.0	-0.0	-13.1	-13.46
建筑	0.0	-0.0	-13.5	-0.95
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化