兴银研究精选股票A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008537.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：乔华国

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-17.66%（19.25%）	-20.94%（19.25%）	-30.06%（43.14%）	22.19%（70.23%）	-0.94（10.34%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.20%（82.17%）	36.47%（82.17%）	-2.53%（83.42%）	26.31%（65.06%）	1.39（81.07%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.30%（74.33%）	-40.14%（74.33%）	-8.33%（74.15%）	27.02%（47.42%）	-1.49（77.50%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-6.18%（82.53%）	-22.28%（82.53%）	-14.59%（80.93%）	20.93%（64.35%）	-1.06（82.89%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-20.73%（48.66%）	-37.28%（48.66%）	-23.96%（64.35%）	22.85%（73.26%）	-1.63（17.83%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-11.11%（36.90%）	-11.11%（36.90%）	-30.06%（43.14%）	21.77%（66.67%）	-0.51（31.55%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.59%（38.83%）	6.58%（38.83%）	-30.06%（43.32%）	20.71%（61.50%）	0.32（39.01%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	18.57%（47.42%）	5.88%（47.42%）	-30.06%（49.73%）	21.86%（53.83%）	0.27（48.18%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	8.42%（40.73%）	8.42%（40.73%）	-20.20%（25.81%）	24.91%（17.05%）	0.34（34.65%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-28.03%（14.75%）	-28.03%（14.75%）	-30.26%（33.40%）	21.40%（43.72%）	-1.31（13.36%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.95%（56.07%）	-10.95%（56.07%）	-20.58%（60.30%）	14.58%（37.24%）	-0.75（57.49%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	9.90%（82.61%）	9.90%（82.61%）	-17.03%（58.50%）	25.00%（32.91%）	0.40（76.94%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	34.82%（63.99%）	34.82%（63.99%）	-14.47%（32.62%）	19.47%（43.14%）	1.79（62.89%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
农化工	8.77	10.33	8.37	2.03
工程机械	3.66	3.94	5.01	6.76
消费电子	6.28	2.74	3.13	4.83
工业金属	2.81	15.14	10.01	4.39
化学制品	3.77	4.49	1.86	7.68
半导体设计	5.77	0.0	0.0	1.09
电池环节	2.97	1.97	0.4	6.06
医疗器械	7.43	3.16	3.52	2.92
石油开采炼化	0.0	5.16	6.61	9.33
旅游&服务	1.43	6.41	3.2	5.32
中药	5.13	4.61	4.39	3.51
通用设备	1.33	0.5	0.56	2.33
电力燃气	3.51	2.83	2.74	0.0
风电	4.69	4.84	5.98	0.0
家居&服饰	3.04	0.0	0.0	1.13

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
000725.SZ	京东方A	4.48	电子	连续重仓3期	-43.2	-41.11	54.04	2.4	25.0	9.53	24.43	18.29
002493.SZ	荣盛石化	4.4	石油石化	连续重仓3期	8.37	11.57	34.92	2.36	1043.08	715.22	91.57	57.91
002475.SZ	立讯精密	4.29	电子	连续重仓9期	-28.04	-41.11	29.93	5.72	21.79	21.41	22.0	14.42
600499.SH	科达制造	3.91	机械	连续重仓3期	-24.06	-22.85	17.09	2.1	42.51	61.94	12.25	6.86
600346.SH	恒力石化	3.88	石油石化		-12.7	11.57	13.95	1.82	84.83	22.53	11.36	8.73
000100.SZ	TCL科技	3.79	电子		-23.2	-41.11	23.92	1.99	162.66	27.97	52.92	31.97
001288.SZ	运机集团	3.55	机械		34.72	-22.85	26.7	2.44	-5.68	101.75	37.13	19.44
300049.SZ	福瑞医科	3.51	医药	连续重仓5期	0.22	3.57	65.27	5.23	84.85	75.57	36.88	29.77
000807.SZ	云铝股份	3.37	有色金属	连续重仓5期	13.64	-16.73	8.85	2.24	135.39	72.08	11.2	4.71
600115.SH	中国东航	3.12	交通运输		-16.27	4.96	84.58	5.97	17.58	25.44	84.63	29.52
000683.SZ	博源化工	2.86	基础化工	连续重仓3期	-3.01	-26.22	20.93	1.64	-23.16	56.95	15.04	7.4
600031.SH	三一重工	2.84	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83
601636.SH	旗滨集团	2.76	建材		-49.66	-31.46	186.75	2.07	-194.95	205.82	42.05	23.14
603260.SH	合盛硅业	2.56	基础化工		-35.91	-26.22		1.94	-721.14	893.37	80.92	45.54
301358.SZ	湖南裕能	2.54	基础化工		-39.67	-26.22	25.2	3.41	661.85	331.55	56.71	37.6
603713.SH	密尔克卫	2.3	交通运输		-6.34	4.96	17.62	2.37	8.25	16.56	11.41	7.92
601021.SH	春秋航空	2.2	交通运输		-15.85	4.96	17.0	2.39	5.29	-14.7	22.63	11.26
300910.SZ	瑞丰新材	2.16	基础化工		-9.56	-26.22	15.76	3.05	0.94	9.73	10.24	9.13
600141.SH	兴发集团	2.03	基础化工		-48.52	-26.22	39.25	2.31	5.1	28.92	13.21	8.38
300677.SZ	英科医疗	1.91	医药	连续重仓3期	12.53	3.57	38.39	1.41	-28.4	72.21	14.6	9.22

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	94.37	-3.34
交易收益		2.87
基础化工	21.48	-2.37	-11.02	-18.2
机械	15.27	-0.18	-1.19	-19.0
电子	15.24	-4.28	-28.05	-35.72
石油石化	9.33	0.8	8.52	14.36
交通运输	9.18	-0.28	-3.02	9.37
医药	7.99	0.76	9.46	8.34
有色金属	4.39	0.97	22.0	-8.41
建材	4.07	-0.94	-23.12	-25.34
汽车	2.83	-0.19	-6.55	-5.86
纺织服装	1.13	-0.17	-15.24	3.31
煤炭	0.92	0.08	8.68	18.67
电力设备及新能源	0.91	-0.22	-23.96	-21.5
商贸零售	0.7	-0.12	-17.55	8.23
农林牧渔	0.48	0.08	17.52	15.44
轻工制造	0.44	-0.15	-34.07	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化