惠升惠民混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008531.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：彭柏文

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-3.48%（80.20%）	-4.19%（80.20%）	-21.13%（75.69%）	23.81%（50.78%）	-0.18（81.76%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	0.32%（46.67%）	8.79%（46.67%）	-3.13%（54.71%）	24.46%（54.71%）	0.36（46.84%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-5.72%（46.08%）	-49.70%（46.08%）	-9.52%（50.00%）	24.93%（47.84%）	-1.99（34.32%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-9.46%（48.04%）	-32.47%（48.04%）	-17.66%（50.78%）	21.92%（50.00%）	-1.48（50.00%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-16.45%（53.33%）	-30.30%（53.33%）	-21.13%（58.63%）	24.62%（51.57%）	-1.23（47.84%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-8.83%（61.96%）	-8.83%（61.96%）	-21.13%（76.47%）	22.84%（50.20%）	-0.39（63.33%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	43.32%（93.79%）	19.72%（93.79%）	-21.13%（78.82%）	23.50%（42.75%）	0.84（94.24%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	31.17%（79.10%）	9.53%（79.10%）	-21.13%（83.92%）	22.39%（48.63%）	0.43（79.60%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-8.31%（17.32%）	-8.31%（17.32%）	-21.75%（28.34%）	17.64%（58.96%）	-0.47（14.53%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-16.33%（65.80%）	-16.33%（65.80%）	-20.75%（79.40%）	19.43%（70.05%）	-0.84（52.12%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.51%（73.63%）	-8.51%（73.63%）	-18.17%（73.73%）	11.38%（85.06%）	-0.75（65.38%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	2.78%（39.52%）	2.78%（39.52%）	-18.04%（46.68%）	21.61%（46.24%）	0.13（39.76%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.45%（69.91%）	33.45%（69.91%）	-17.00%（20.78%）	23.42%（23.53%）	1.43（60.84%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	12.58	14.08	8.99	6.54
消费电子	6.48	5.83	5.35	6.03
香港电子	8.52	9.24	6.94	11.4
物流	4.81	0.0	10.53	11.0
半导体设计	0.0	11.92	4.56	8.21
通用设备	1.4	6.07	0.98	1.99
半导体封测	0.0	3.85	9.32	6.39
香港电信	1.31	0.0	0.0	0.0
计算机设备	6.04	4.77	0.0	6.11
被动元件	0.66	0.0	0.0	0.0
养殖业	4.31	4.0	1.93	0.0
香港地产	0.0	0.96	0.0	0.0
PCB	1.38	2.71	0.44	0.0
铁路公路	1.06	0.0	6.47	4.22
底盘轮胎及装饰	0.05	2.72	0.44	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300661.SZ	圣邦股份	8.21	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
688372.SH	伟测科技	6.39	电子	连续重仓3期	-57.47	-41.11	89.8	7.62	65.45	25.35	37.27	28.51
0981.HK	中芯国际	6.38	香港科技	连续重仓5期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
002352.SZ	顺丰控股	6.35	交通运输	连续重仓2期	2.3	4.96	14.43	1.56	-1.98	7.81	7.36	4.94
603296.SH	华勤技术	6.03	电子	连续重仓9期	-2.61	-41.11	26.35	3.76	46.56	9.49	15.42	12.79
0700.HK	腾讯控股	4.63	香港科技	连续重仓8期	-10.19	-28.38	14.86	3.06
601816.SH	京沪高铁	4.22	交通运输		15.96	4.96	16.6	1.05	7.07	2.79	4.07	2.57
300373.SZ	扬杰科技	4.13	电子		-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
600309.SH	万华化学	3.95	基础化工		-1.17	-26.22	16.27	1.99	49.96	23.61	11.72	7.67
3898.HK	时代电气	3.72	香港制造		-31.75	-21.31	11.79	1.15
603871.SH	嘉友国际	3.58	交通运输	连续重仓2期	12.89	4.96	11.57	2.32	21.67	12.14	8.06	5.75
688188.SH	柏楚电子	3.13	计算机		-5.72	-14.55	36.87	7.38	22.09	11.93	15.68	12.83
002371.SZ	北方华创	3.07	电子		-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
688018.SH	乐鑫科技	2.98	计算机		20.67	-14.55	55.55	6.74	27.14	20.37	20.43	17.73
0148.HK	建滔集团	2.98	香港科技		-60.73	-28.38	30.05	2.05
300502.SZ	新易盛	2.97	通信		-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300666.SZ	江丰电子	2.06	电子		-54.6	-41.11	184.27	14.56	59.84	18.7	27.48	22.33
1304.HK	FORTIOR	2.04	香港科技		-20.55	-28.38	56.25	2.88
600246.SH	万通发展	2.04	房地产		-42.37	-3.76		8.08	-107.19	145.85	27.7	16.14
688383.SH	新益昌	2.0	电子		-55.01	-41.11		15.22	-255.57	932.72	144.7	80.18

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.03	-12.58
交易收益		3.88
电子	32.26	-10.72	-33.25	-35.72
香港科技	17.94	-3.93	-21.89	-19.21
交通运输	15.21	1.13	7.43	9.37
计算机	6.11	-0.59	-9.66	-13.46
基础化工	5.79	0.28	4.9	-18.2
香港制造	3.72	-1.07	-28.65	-10.27
通信	2.97	-1.16	-39.01	-33.35
房地产	2.04	-0.76	-37.47	6.18
机械	2.01	0.37	18.53	-19.0
香港周期	0.99	-0.19	-19.06	14.99
汽车	0.98	0.17	17.53	-5.86
国防军工	0.01	-0.0	-45.1	-18.84
有色金属	0.0	-0.0	-24.54	-8.41
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化