万家周期优势企业混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008491.OF 一级类型：全市场二级类型：成长基金经理：李杨

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-20.07%（38.25%）	-23.73%（38.25%）	-32.15%（88.89%）	26.83%（94.23%）	-0.88（14.74%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-0.90%（79.70%）	-20.84%（79.70%）	-5.60%（73.29%）	36.06%（67.52%）	-0.58（81.03%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-7.90%（77.99%）	-61.72%（77.99%）	-13.93%（68.59%）	32.12%（65.60%）	-1.92（52.69%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.88%（79.06%）	-36.58%（79.06%）	-21.94%（79.49%）	27.35%（74.57%）	-1.34（67.24%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-24.25%（66.45%）	-42.76%（66.45%）	-29.49%（91.24%）	29.49%（91.24%）	-1.45（13.46%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-13.09%（45.30%）	-13.09%（45.30%）	-32.15%（88.89%）	25.70%（94.66%）	-0.51（34.62%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	13.65%（46.96%）	6.60%（46.96%）	-32.15%（89.10%）	22.81%（97.65%）	0.29（55.22%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	5.40%（38.48%）	1.78%（38.48%）	-32.15%（90.17%）	22.81%（97.44%）	0.08（40.78%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y			-9.80%（79.94%）	22.69%（51.58%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.31%（66.76%）	-20.31%（66.76%）	-25.42%（75.06%）	23.89%（48.13%）	-0.85（61.60%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-7.99%（78.55%）	-7.99%（78.55%）	-22.06%（70.05%）	16.23%（52.93%）	-0.49（76.06%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-10.99%（17.34%）	-10.99%（17.34%）	-27.00%（17.49%）	22.92%（72.35%）	-0.48（11.49%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	43.41%（57.88%）	43.41%（57.88%）	-10.59%（96.37%）	19.99%（89.53%）	2.17（82.51%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
工业金属	12.59	21.12	6.96	16.39
半导体设备	6.79	12.44	11.73	12.81
半导体设计	4.17	2.34	1.63	11.68
汽车智能化	12.58	12.01	11.67	0.84
电力燃气	0.83	0.0	0.0	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	2.95
动力煤	0.0	0.0	0.0	11.3
环保综合	0.73	1.98	1.04	0.0
光通信	2.53	3.06	0.0	0.0
铁路公路	0.0	0.0	0.0	0.0
化学制品	0.0	3.33	4.06	0.0
区域性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
底盘轮胎及装饰	0.0	5.41	4.97	2.72
香港有色	4.15	1.55	1.61	4.89
PCB	4.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
688256.SH	寒武纪	5.16	电子	连续重仓3期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
002371.SZ	北方华创	3.94	电子	连续重仓4期	-39.18	-41.11	115.12	16.34	-5.88	24.99	23.52	17.87
300604.SZ	长川科技	3.8	电子	连续重仓2期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
601168.SH	西部矿业	3.78	有色金属		15.25	-16.73	14.63	3.26	86.86	45.29	15.07	6.23
601898.SH	中煤能源	3.4	煤炭		22.75	12.92	9.1	0.98	6.34	6.9	3.72	2.14
601899.SH	紫金矿业	3.35	有色金属	连续重仓4期	15.94	-16.73	10.84	3.57	68.05	37.45	16.73	12.38
1258.HK	中国有色矿业	3.34	香港周期		13.23	7.48	9.67	2.28
601918.SH	新集能源	3.29	煤炭		13.61	12.92	10.34	1.27	13.83	3.44	5.9	2.01
603979.SH	金诚信	3.21	有色金属		1.46	-16.73	14.62	3.22	36.5	26.12	14.25	11.56
300820.SZ	英杰电气	2.95	电力设备及新能源		-43.85	-28.69	96.08	8.05	-24.45	45.73	16.13	8.62
601101.SH	昊华能源	2.92	煤炭		8.87	12.92	27.37	1.27	29.24	93.72	13.52	7.48
603306.SH	华懋科技	2.72	汽车		-44.89	-8.77	238.85	10.72	-62.91	90.44	45.55	21.72
000977.SZ	浪潮信息	2.67	计算机		-16.43	-14.55	40.23	4.62	82.77	9.94	27.18	19.56
600246.SH	万通发展	2.62	房地产		-42.37	-3.76		8.08	-107.19	145.85	27.7	16.14
688041.SH	海光信息	2.57	电子		-45.69	-41.11	315.73	37.18	37.86	58.65	42.68	32.21
603993.SH	洛阳钼业	2.26	有色金属	连续重仓4期	-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
688521.SH	芯原股份	2.24	电子		-66.38	-41.11		62.02	-28.96	150.5	37.0	30.08
603011.SH	合锻智能	2.21	机械		-43.32	-22.85		8.77	-224.29	352.37	15.76	8.5
600259.SH	中稀有色	2.11	有色金属		-39.38	-16.73	136.09	9.46	506.64	367.12	85.68	41.96
688072.SH	拓荆科技	2.11	电子		-38.21	-41.11	143.04	32.88	232.93	-25.01	48.08	37.57

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	83.6	-13.38
交易收益		-5.1
电子	30.36	-11.38	-37.49	-35.72
有色金属	16.39	2.15	13.11	-8.41
煤炭	11.3	2.68	23.72	18.67
香港周期	5.74	2.61	45.51	14.99
基础化工	3.63	-0.6	-16.51	-18.2
汽车	3.55	-1.23	-34.47	-5.86
电力设备及新能源	2.95	-0.99	-33.72	-21.5
计算机	2.67	-0.2	-7.59	-13.46
房地产	2.62	-0.98	-37.47	6.18
机械	2.21	-0.75	-33.98	-19.0
传媒	1.25	-0.03	-2.72	3.34
石油石化	0.94	0.45	47.38	14.36

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化