国联品牌优选混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008424.OF 一级类型：行业主题二级类型：消费基金经理：钱文成

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-21.09%（18.48%）	-24.91%（18.48%）	-35.40%（8.15%）	24.98%（7.07%）	-1.00（39.67%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.62%（53.26%）	223.77%（53.26%）	-4.20%（10.33%）	26.56%（21.74%）	8.43（35.91%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	4.74%（65.76%）	71.69%（65.76%）	-6.11%（26.09%）	26.50%（12.50%）	2.71（49.73%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	3.81%（86.96%）	15.94%（86.96%）	-14.23%（19.57%）	25.89%（7.61%）	0.62（82.07%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.15%（49.46%）	-17.53%（49.46%）	-23.42%（13.04%）	27.31%（7.07%）	-0.64（65.76%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-21.79%（24.46%）	-21.79%（24.46%）	-35.40%（9.78%）	23.85%（7.07%）	-0.91（52.72%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-20.19%（16.02%）	-10.66%（16.02%）	-45.85%（5.43%）	22.27%（8.15%）	-0.48（25.41%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-28.87%（16.48%）	-10.80%（16.48%）	-45.85%（8.15%）	21.60%（18.48%）	-0.50（21.02%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-4.05%（40.00%）	-4.05%（40.00%）	-20.84%（58.23%）	25.91%（29.11%）	-0.16（42.31%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-17.17%（39.87%）	-17.17%（39.87%）	-28.23%（59.17%）	22.55%（59.76%）	-0.76（37.34%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-23.85%（8.88%）	-23.85%（8.88%）	-30.89%（16.76%）	15.24%（56.98%）	-1.56（5.33%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-4.30%（39.11%）	-4.30%（39.11%）	-21.73%（51.10%）	20.83%（67.03%）	-0.21（36.31%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	0.96%（31.87%）	0.96%（31.87%）	-21.33%（0.54%）	20.48%（10.33%）	0.05（31.87%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
食品	7.96	12.4	8.39	27.1
养殖业	0.0	2.15	34.74	30.94
美容	16.09	16.16	2.65	1.03
白酒	0.0	0.0	7.79	12.38
香港医美	18.62	14.95	0.0	0.0
香港食品	3.65	13.68	21.68	11.02
非白酒	11.07	7.85	2.2	6.41
摩托及商用车	3.57	3.02	0.0	0.0
家居&服饰	0.0	0.0	0.0	0.0
白色家电	0.0	0.0	0.0	0.0
旅游&服务	0.0	2.26	3.83	0.0
纺织制造	3.53	0.0	0.0	0.0
化学制剂	0.0	2.91	2.22	0.0
香港汽车	1.36	0.0	0.0	0.0
汽车智能化	3.46	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
002100.SZ	天康生物	9.2	农林牧渔	连续重仓3期	27.89	11.05		1.28	-185.37	78.21	53.94	5.97
9858.HK	优然牧业	9.05	香港消费	连续重仓4期	21.84	0.01	-25.99	1.02
300761.SZ	立华股份	8.63	农林牧渔	连续重仓2期	33.03	11.05	26.37	1.48	-67.4	33.05	39.06	5.13
600519.SH	贵州茅台	8.57	食品饮料	连续重仓2期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
002840.SZ	华统股份	8.37	农林牧渔		3.29	11.05		1.63	-356.71	167.99	111.61	-7.29
603697.SH	有友食品	8.01	食品饮料		0.41	7.5	20.4	2.34	6.08	17.29	12.18	7.4
603345.SH	安井食品	5.85	食品饮料		5.79	7.5	17.49	1.72	10.84	15.62	9.71	5.24
603477.SH	巨星农牧	5.06	农林牧渔	连续重仓2期	-5.22	11.05		2.81	-232.84	88.35	53.36	8.17
002956.SZ	西麦食品	4.88	食品饮料		-9.39	7.5	29.69	4.06	60.96	16.41	19.86	12.69
002714.SZ	牧原股份	4.03	农林牧渔	连续重仓2期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
300498.SZ	温氏股份	4.02	农林牧渔	连续重仓2期	28.57	11.05	37.35	2.14	-122.65	8.02	43.81	3.61
600887.SH	伊利股份	3.88	食品饮料		17.65	7.5	12.54	2.81	24.64	4.1	15.1	3.95
603198.SH	迎驾贡酒	3.81	食品饮料		39.8	7.5	11.89	2.31	-13.72	2.98	4.17	3.47
000729.SZ	燕京啤酒	2.53	食品饮料		15.26	7.5	16.05	1.81	41.07	5.48	10.24	6.16
002755.SZ	奥赛康	2.03	医药		-11.16	3.57	47.46	3.96	-19.39	51.96	20.6	23.48
2419.HK	德康农牧	1.97	香港消费	连续重仓2期	38.27	0.01	9.98	1.61
001328.SZ	登康口腔	1.03	轻工制造		25.47	-7.89	23.51	3.13	13.44	12.32	11.5	8.86

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.93	14.11
交易收益		0.62
农林牧渔	39.31	6.05	15.4	15.44
食品饮料	37.54	2.8	7.45	6.18
香港消费	11.02	4.48	40.68	3.32
医药	2.03	-0.04	-2.06	8.34
轻工制造	1.03	0.19	18.68	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化