惠升惠泽混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008418.OF 一级类型：全市场二级类型：均衡基金经理：钱睿南、徐玉良

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.32%（48.48%）	-11.15%（48.48%）	-24.29%（65.42%）	24.37%（58.29%）	-0.46（47.95%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-2.68%（41.71%）	-50.68%（41.71%）	-5.68%（41.53%）	31.45%（49.73%）	-1.61（29.29%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-10.35%（33.87%）	-72.06%（33.87%）	-13.19%（35.29%）	26.84%（48.48%）	-2.69（21.96%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-13.45%（39.75%）	-43.48%（39.75%）	-19.63%（54.72%）	21.79%（61.32%）	-2.00（25.49%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-17.78%（62.57%）	-32.50%（62.57%）	-24.29%（63.28%）	27.08%（54.37%）	-1.20（61.68%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-7.72%（50.27%）	-7.72%（50.27%）	-24.29%（65.42%）	22.98%（58.65%）	-0.34（49.20%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	28.05%（69.78%）	13.16%（69.78%）	-24.29%（65.78%）	20.88%（59.89%）	0.63（70.51%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	27.97%（64.05%）	8.63%（64.05%）	-24.29%（73.26%）	19.81%（75.94%）	0.44（69.60%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-8.09%（9.12%）	-8.09%（9.12%）	-22.27%（15.21%）	18.23%（58.99%）	-0.44（6.38%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-13.14%（83.41%）	-13.14%（83.41%）	-19.35%（83.81%）	18.72%（70.85%）	-0.70（80.88%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-10.00%（60.12%）	-10.00%（60.12%）	-18.91%（68.43%）	10.95%（85.63%）	-0.91（49.39%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	3.71%（53.31%）	3.71%（53.31%）	-14.11%（82.82%）	18.19%（85.56%）	0.20（57.47%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	37.16%（68.74%）	37.16%（68.74%）	-13.78%（40.64%）	18.31%（55.08%）	2.03（76.05%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港互联网	7.59	5.36	1.51	0.98
工业金属	4.41	5.33	3.58	5.42
消费电子	2.04	5.71	4.81	0.0
工程机械	4.84	4.71	4.48	3.02
光通信	2.0	3.62	4.93	16.56
电池环节	2.79	5.07	5.91	2.92
化学制品	5.94	2.84	1.71	1.53
香港电信	0.5	0.0	0.0	0.0
医疗器械	1.31	0.0	0.0	0.0
香港有色	8.57	3.2	4.38	0.0
电子化学品	1.13	0.97	0.65	0.0
通用设备	0.0	3.06	0.0	0.0
香港硬件	2.01	0.08	0.08	0.0
PCB	0.22	5.12	3.24	3.05
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	7.14	通信	连续重仓3期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
300502.SZ	新易盛	4.83	通信	连续重仓5期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
300548.SZ	长芯博创	4.59	通信		-39.53	-42.7	218.42	38.69	115.46	146.54	108.9	52.86
688372.SH	伟测科技	4.41	电子	连续重仓3期	-57.47	-41.11	89.8	7.62	65.45	25.35	37.27	28.51
002384.SZ	东山精密	3.05	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
300750.SZ	宁德时代	2.92	电力设备及新能源	连续重仓7期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
603993.SH	洛阳钼业	2.8	有色金属		-18.53	-16.73	15.55	4.54	65.73	30.95	12.06	9.55
688002.SH	睿创微纳	2.63	电子	连续重仓2期	-0.54	-41.11	49.88	10.02	192.25	83.29	49.6	33.75
688231.SH	隆达股份	2.62	国防军工		-38.29	-18.55	126.13	4.21	75.15	71.17	55.76	40.93
300373.SZ	扬杰科技	2.5	电子		-50.3	-41.11	62.33	8.86	21.13	27.77	18.09	13.38
0981.HK	中芯国际	1.99	香港科技		-47.36	-28.38	141.3	4.59
600499.SH	科达制造	1.92	机械		-24.06	-22.85	17.09	2.1	42.51	61.94	12.25	6.86
300274.SZ	阳光电源	1.66	电力设备及新能源		-54.26	-28.69	27.64	6.98	-20.46	22.11	13.79	8.22
601872.SH	招商轮船	1.63	交通运输		-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
688256.SH	寒武纪	1.56	电子	连续重仓4期	-41.58	-41.11	368.97	81.91	198.61	219.02	162.09	104.82
9858.HK	优然牧业	1.52	香港消费	连续重仓3期	21.84	0.01	-25.99	1.02
603766.SH	隆鑫通用	1.41	汽车	连续重仓3期	27.66	-8.77	15.2	2.84	-2.58	34.89	12.41	8.92
002028.SZ	思源电气	1.35	电力设备及新能源		-36.48	-28.69	41.6	8.4	35.3	34.85	27.91	21.25
603005.SH	晶方科技	1.24	电子		-56.65	-41.11	95.03	7.67	9.73	59.02	32.7	20.38
600031.SH	三一重工	1.1	机械		7.04	-22.85	18.88	1.75	16.61	20.91	18.39	10.83

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	63.33	-11.27
交易收益		5.48
电子	18.36	-6.83	-37.22	-35.72
通信	16.56	-6.11	-36.91	-33.35
电力设备及新能源	5.93	-1.92	-32.38	-21.5
香港科技	4.71	-1.25	-26.6	-19.21
机械	4.01	-0.67	-16.71	-19.0
国防军工	2.9	-0.62	-21.37	-18.84
有色金属	2.8	-0.04	-1.43	-8.41
交通运输	2.0	0.4	20.03	9.37
汽车	1.93	0.19	9.78	-5.86
基础化工	1.53	-0.38	-24.46	-18.2
香港消费	1.52	0.64	42.24	3.32
电力及公用事业	0.78	-0.19	-24.63	2.94
食品饮料	0.3	0.03	11.18	6.18
香港医药	0.0	0.0	23.0	12.97
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化