富国阿尔法两年持有期混合 - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008372.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：张弘

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	11.41%（97.84%）	13.95%（97.84%）	-34.21%（29.80%）	37.40%（11.18%）	0.37（96.47%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	-1.21%（37.84%）	-27.12%（37.84%）	-3.10%（54.90%）	13.56%（86.67%）	-2.00（7.51%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-4.90%（50.59%）	-44.37%（50.59%）	-6.72%（65.10%）	10.42%（96.27%）	-4.26（0.79%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-10.47%（43.73%）	-35.41%（43.73%）	-20.18%（40.98%）	22.03%（49.61%）	-1.61（43.73%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-12.30%（68.24%）	-23.17%（68.24%）	-34.21%（25.69%）	41.77%（12.94%）	-0.55（88.63%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	7.61%（95.49%）	7.61%（95.49%）	-34.21%（30.59%）	35.37%（9.41%）	0.22（93.73%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	42.88%（93.13%）	19.53%（93.13%）	-34.21%（32.94%）	29.08%（14.51%）	0.67（88.69%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	30.59%（78.36%）	9.37%（78.36%）	-34.21%（34.71%）	25.87%（24.31%）	0.36（72.39%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	13.51%（79.89%）	13.51%（79.89%）	-9.91%（70.03%）	13.52%（71.34%）	1.00（87.15%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-11.12%（84.04%）	-11.12%（84.04%）	-16.77%（88.19%）	16.35%（84.62%）	-0.68（71.99%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	2.50%（95.33%）	2.50%（95.33%）	-14.06%（86.02%）	13.78%（64.34%）	0.18（95.05%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-2.96%（18.07%）	-2.96%（18.07%）	-17.33%（50.44%）	17.68%（76.99%）	-0.17（16.87%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	22.26%（46.68%）	22.26%（46.68%）	-17.03%（20.39%）	22.51%（29.22%）	0.99（29.65%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
光通信	3.82	18.02	17.64	21.64
工业金属	3.75	11.85	8.37	9.12
香港互联网	12.1	4.51	0.0	0.0
全国性银行	0.0	0.0	0.0	0.0
香港创新药	12.39	4.11	0.74	0.0
半导体设计	9.19	6.76	2.91	16.44
医疗器械	3.38	1.23	1.77	0.0
保险	0.0	0.0	0.0	0.0
生物制品	3.64	3.88	3.38	0.0
PCB	1.06	3.31	5.43	10.85
运营商	0.0	0.0	0.0	0.0
石油开采炼化	0.0	0.0	0.0	0.0
白色家电	1.11	0.0	0.0	0.0
香港非银	3.49	0.0	0.0	0.0
创新药	4.53	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
300308.SZ	中际旭创	9.26	通信	连续重仓4期	-51.69	-42.7	94.75	40.9	200.42	183.98	125.01	68.64
603986.SH	兆易创新	6.55	电子		-64.17	-41.11	198.96	23.08	582.96	272.07	85.12	31.56
300408.SZ	三环集团	6.27	电子		-43.68	-41.11	111.19	14.85	37.94	40.88	37.13	13.12
300502.SZ	新易盛	6.2	通信	连续重仓4期	-57.0	-42.7	78.8	43.59	121.79	118.04	89.66	53.22
002384.SZ	东山精密	6.1	电子		-56.46	-41.11	235.54	21.23	179.41	291.86	173.34	108.37
688766.SH	普冉股份	4.8	电子		-61.4	-41.11	258.98	42.18	403.91	733.63	201.32	67.81
000657.SZ	中钨高新	4.06	有色金属		-55.72	-16.73	110.11	20.41	186.77	171.02	34.09	21.22
605111.SH	新洁能	3.94	电子		-59.39	-41.11	108.39	9.66	-13.31	35.03	19.11	11.66
300604.SZ	长川科技	3.58	电子	连续重仓3期	-40.84	-41.11	137.71	43.06	178.57	51.48	60.15	40.09
300661.SZ	圣邦股份	3.54	电子		-38.61	-41.11	158.9	10.48	46.72	35.8	37.68	28.37
605358.SH	立昂微	2.98	电子		-55.21	-41.11		5.78	121.03	63.73	36.85	18.91
300835.SZ	龙磁科技	2.98	有色金属		-29.41	-16.73	163.28	21.91	17.83	51.38	88.61	79.09
300394.SZ	天孚通信	2.91	通信		-33.53	-42.7	152.02	60.4	46.19	77.34	53.56	40.53
002916.SZ	深南电路	2.64	电子	连续重仓3期	-38.2	-41.11	85.82	18.95	85.18	73.72	49.34	33.9
002353.SZ	杰瑞股份	2.35	机械	连续重仓2期	-39.78	-22.85	55.7	6.85	-5.2	30.96	52.7	24.18
688668.SH	鼎通科技	2.13	电子		-58.88	-41.11	194.02	25.97	75.08	204.4	136.85	58.1
300814.SZ	中富电路	2.1	电子		-48.41	-41.11	1028.54	23.9	73.41	287.17	185.1	95.45
603115.SH	海星股份	2.09	基础化工		-57.78	-26.22	132.73	13.68	38.41	48.35	68.32	43.89
300223.SZ	君正股份	1.54	电子		-57.65	-41.11	193.76	9.5	268.63	18.03	42.53	21.48
605376.SH	博迁新材	1.52	有色金属		-68.66	-16.73	292.13	40.93	80.08	227.65	121.12	78.34

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.06	-29.78
交易收益		7.49
电子	51.38	-22.86	-44.5	-35.72
通信	19.51	-7.19	-36.85	-33.35
有色金属	9.99	-3.81	-38.16	-8.41
机械	6.91	-2.4	-34.77	-19.0
基础化工	2.09	-0.99	-47.34	-18.2
医药	0.15	-0.01	-5.67	8.34
计算机	0.01	-0.0	-13.1	-13.46
汽车	0.01	-0.0	-9.98	-5.86
香港周期	0.0	0.0	17.69	14.99
电力设备及新能源	0.0	-0.0	-15.63	-21.5
建筑	0.0	-0.0	-11.24	-0.95
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化