华商医药医疗行业股票 - 基金分析报告

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	7.71%（84.18%）	9.40%（84.18%）	-27.80%（31.12%）	36.59%（35.71%）	0.26（82.14%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.43%（93.88%）	208.28%（93.88%）	-3.79%（78.57%）	59.93%（20.41%）	3.48（88.78%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	-6.34%（46.43%）	-53.43%（46.43%）	-13.46%（37.76%）	47.03%（18.88%）	-1.14（59.18%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	2.11%（81.63%）	8.60%（81.63%）	-16.57%（72.45%）	39.75%（28.57%）	0.22（79.59%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	5.29%（83.67%）	10.90%（83.67%）	-17.53%（75.51%）	39.11%（38.27%）	0.28（82.14%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-5.19%（71.94%）	-5.19%（71.94%）	-27.80%（33.67%）	34.79%（35.71%）	-0.15（76.53%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	23.91%（60.21%）	11.32%（60.21%）	-32.41%（45.41%）	30.94%（50.51%）	0.37（59.16%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	10.53%（63.74%）	3.42%（63.74%）	-32.41%（58.16%）	28.49%（61.73%）	0.12（63.16%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-7.10%（21.62%）	-7.10%（21.62%）	-25.32%（37.67%）	28.68%（51.37%）	-0.25（18.92%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.26%（46.58%）	-20.26%（46.58%）	-32.32%（36.88%）	30.87%（12.50%）	-0.66（63.01%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-8.05%（58.13%）	-8.05%（58.13%）	-20.81%（76.00%）	18.05%（50.00%）	-0.45（58.75%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-12.13%（62.86%）	-12.13%（62.86%）	-18.25%（88.60%）	23.93%（82.38%）	-0.51（49.71%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	20.82%（44.56%）	20.82%（44.56%）	-20.59%（41.33%）	26.76%（55.10%）	0.78（40.41%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
香港创新药	40.14	43.37	39.42	42.41
创新药	33.82	30.66	33.65	44.02
医疗器械	5.27	0.0	4.14	0.86
中药	1.41	0.0	0.0	0.0
CXO	4.26	6.44	0.98	3.47
医疗服务	0.0	0.0	0.0	0.0
生物制品	0.64	4.41	1.61	0.0
化学制剂	1.29	0.0	0.0	0.0
原料药	0.0	0.98	3.08	0.0
药店流通	0.0	0.0	0.0	0.0
环保综合	0.0	0.0	0.0	0.0
香港医疗器械	0.0	0.0	0.0	0.0
航空航天兵装	1.34	0.0	0.0	0.0
工业金属	0.0	0.0	2.74	0.0
电网设备	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
603259.SH	药明康德	9.97	医药	连续重仓6期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
1801.HK	信达生物	8.81	香港医药	连续重仓9期	4.52	5.47	153.62	6.46
600276.SH	恒瑞医药	8.46	医药		-9.65	3.57	42.54	5.54	5.05	21.02	9.6	8.74
002422.SZ	科伦药业	8.4	医药	连续重仓2期	11.32	3.57	39.0	2.58	-14.39	8.43	8.83	7.64
1530.HK	三生制药	7.83	香港医药	连续重仓5期	-15.53	5.47	4.55	1.42
6990.HK	科伦博泰生物	6.16	香港医药	连续重仓9期	5.55	5.47	-240.52	18.88
002821.SZ	凯莱英	4.63	医药	连续重仓3期	-9.74	3.57	52.64	3.34	-2.97	33.28	17.34	13.34
2315.HK	百奥赛图-B	4.22	香港医药	连续重仓3期	-11.21	5.47	108.93	8.67
300347.SZ	泰格医药	3.88	医药	连续重仓4期	1.95	3.57	53.57	1.98	-69.09	196.37	79.65	36.25
688710.SH		3.47	医药		20.77	3.57		4.05	-35.46	286.86	122.32	72.39
688266.SH	泽璟制药	3.15	医药		-11.07	3.57	62.02	18.03	481.59	2.71	-57.65	31.13
300759.SZ	康龙化成	2.79	医药		32.28	3.57	31.38	3.23	23.99	21.68	19.05	13.21
6127.HK	昭衍新药	2.63	香港医药		23.51	5.47	25.09	1.51
688331.SH	荣昌生物	2.22	医药	连续重仓3期	-22.33	3.57	56.92	18.72	611.79	-130.71	-159.55	12.27
3347.HK	泰格医药	2.06	香港医药	连续重仓3期	9.15	5.47	34.83	1.34
2162.HK	康诺亚-B	1.93	香港医药		15.41	5.47	-36.53	6.88
2268.HK	药明合联	1.85	香港医药	连续重仓4期	24.98	5.47	43.91	6.06
9606.HK	映恩生物-B	1.84	香港医药	连续重仓3期	-17.38	5.47	-5.71	6.11
6821.HK	凯莱英	1.76	香港医药		10.66	5.47	31.54	2.16
9926.HK	康方生物	1.41	香港医药	连续重仓2期	-1.65	5.47	-65.82	8.1

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.75	16.92
交易收益		3.25
医药	48.35	5.5	11.37	8.34
香港医药	42.41	8.17	19.27	12.97