九泰天奕量化价值混合A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008077.OF 一级类型：全市场二级类型：量化基金基金经理：刘开运、霍霄

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-5.33%（59.93%）	-6.40%（59.93%）	-21.26%（63.61%）	17.73%（79.43%）	-0.36（50.18%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	1.56%（84.18%）	49.46%（84.18%）	-1.65%（82.28%）	12.59%（83.86%）	3.93（84.49%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	1.82%（95.25%）	23.38%（95.25%）	-3.08%（95.89%）	14.23%（84.81%）	1.64（95.57%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-1.84%（78.80%）	-7.09%（78.80%）	-7.57%（86.08%）	12.19%（85.13%）	-0.58（76.58%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-6.15%（84.23%）	-11.96%（84.23%）	-12.97%（83.86%）	15.59%（83.23%）	-0.77（82.21%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-6.13%（46.99%）	-6.13%（46.99%）	-21.26%（63.61%）	18.61%（72.47%）	-0.33（43.23%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	33.19%（77.48%）	15.41%（77.48%）	-23.24%（58.54%）	24.16%（27.85%）	0.64（72.52%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	56.02%（90.86%）	16.09%（90.86%）	-23.24%（64.24%）	23.62%（37.34%）	0.68（92.00%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-8.41%（7.44%）	-8.41%（7.44%）	-26.36%（4.79%）	19.87%（41.78%）	-0.42（7.44%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-2.56%（96.58%）	-2.56%（96.58%）	-15.10%（90.36%）	14.75%（91.57%）	-0.17（96.58%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-16.07%（13.86%）	-16.07%（13.86%）	-28.59%（6.59%）	12.49%（65.93%）	-1.29（5.42%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	17.97%（90.66%）	17.97%（90.66%）	-16.94%（52.38%）	23.47%（50.22%）	0.77（87.36%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	33.47%（61.47%）	33.47%（61.47%）	-23.24%（1.44%）	29.11%（3.25%）	1.15（20.78%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
半导体设计	26.17	9.85	3.64	0.0
服务器	12.06	0.0	0.0	0.0
光通信	15.8	4.55	0.0	0.0
安防	7.26	7.91	1.1	0.91
消费电子	0.0	14.13	6.17	0.0
半导体设备	0.0	14.68	3.67	0.0
通信设备	0.0	4.53	8.69	4.07
游戏影视	4.83	0.0	7.79	7.89
工业软件	3.63	2.25	0.0	0.0
办公软件	5.42	0.0	0.0	0.0
工业金属	0.0	0.0	6.01	8.23
创新药	0.0	7.78	2.94	6.21
白酒	0.0	0.0	7.23	8.4
贵金属	0.0	0.0	8.59	5.66
半导体制造	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	8.4	食品饮料	连续重仓2期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
002555.SZ	三七互娱	7.89	传媒	连续重仓2期	-13.94	1.28	12.95	3.17	16.29	-7.77	5.6	3.41
601958.SH	金钼股份	5.97	有色金属	连续重仓2期	-36.86	-16.73	26.85	4.58	22.94	19.56	11.38	4.46
000975.SZ	山金国际	5.66	有色金属	连续重仓2期	37.94	-16.73	12.84	3.18	40.78	48.2	31.54	13.93
000423.SZ	东阿阿胶	4.5	医药		6.43	3.57	16.52	2.96	9.08	10.27	7.76	5.47
601601.SH	中国太保	4.45	非银行金融	连续重仓2期	6.76	-4.53	5.09	0.86	18.2	1.74	4.62	3.7
603259.SH	药明康德	4.41	医药	连续重仓2期	16.61	3.57	18.46	4.67	57.35	4.3	16.16	11.1
300628.SZ	亿联网络	4.07	通信	连续重仓2期	15.23	-42.7	15.9	5.14	14.13	10.29	11.08	8.23
600660.SH	福耀玻璃	3.93	汽车	连续重仓2期	6.38	-8.77	14.64	3.66	-3.7	15.84	9.12	6.25
000895.SZ	双汇发展	3.02	食品饮料		5.94	7.5	14.76	3.9	1.42	4.14	2.38	1.78
600873.SH	梅花生物	2.97	基础化工	连续重仓2期	5.12	-26.22	8.66	1.26	-28.33	-13.23	9.1	5.15
600938.SH	中国海油	2.89	石油石化		29.35	11.57	10.35	1.54	8.32	19.64	-1.23	0.94
600096.SH	云天化	2.37	基础化工		-11.77	-26.22	10.47	2.32	1.38	-1.85	3.24	2.15
601717.SH	中创智领	1.97	机械		-1.8	-22.85	6.06	1.09	-21.13	19.1	7.22	4.75
002690.SZ	美亚光电	1.83	机械		7.26	-22.85	17.4	5.25	7.54	13.84	6.8	5.07
000915.SZ	华特达因	1.4	医药		-8.1	3.57	14.32	2.23	-19.22	28.21	4.95	3.19
000783.SZ	长江证券	1.38	非银行金融		-21.95	-4.53	12.83	1.53	84.98	-3.85	-1.17	3.75
002532.SZ	天山铝业	1.37	有色金属		7.65	-16.73	8.31	1.65	54.75	44.72	4.75	2.31
601872.SH	招商轮船	1.24	交通运输	连续重仓2期	-3.37	4.96	17.94	3.15	129.08	99.07	11.48	0.94
002833.SZ	弘亚数控	1.23	机械		2.19	-22.85	18.45	2.99	-3.37	12.96	9.64	7.56

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	90.02	6.49
交易收益		1.4
有色金属	13.89	0.8	5.79	-8.41
医药	13.34	1.53	11.49	8.34
食品饮料	12.87	0.75	5.84	6.18
传媒	7.89	-0.69	-8.77	3.34
基础化工	6.36	0.01	0.1	-18.2
非银行金融	5.83	0.35	6.06	-2.06
机械	5.03	0.12	2.39	-19.0
通信	4.07	0.8	19.66	-33.35
石油石化	4.05	0.56	13.89	14.36
汽车	3.93	0.36	9.09	-5.86
轻工制造	3.26	0.22	6.68	-1.11
交通运输	2.7	0.61	22.46	9.37
电子	2.14	-0.39	-18.03	-35.72
商贸零售	1.54	0.11	6.99	8.23
家电	1.11	-0.0	-0.28	1.47
消费者服务	1.05	0.0	0.24	10.09
电力设备及新能源	0.97	-0.05	-5.35	-21.5

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化