招商核心优选A - 基金分析报告

基金分类：基金代码：008075.OF 一级类型：全市场二级类型：港股灵活仓位基金经理：张磊

业绩表现统计（括号内为排名分位数，数值越大表现越优）

区间起点	区间终点	区间名	累计收益率(%)	年化收益率(%)	最大回撤(%)	年化波动率(%)	夏普比率
2025-12-31	2026-11-06	YTD	-9.33%（57.84%）	-11.17%（57.84%）	-17.31%（88.04%）	15.41%（88.63%）	-0.73（39.80%）
2026-10-23	2026-11-06	近2周	4.88%（89.02%）	245.19%（89.02%）	-1.37%（81.76%）	13.39%（87.06%）	18.31（92.69%）
2026-10-08	2026-11-06	近1月	2.62%（88.04%）	35.29%（88.04%）	-3.37%（92.55%）	13.90%（89.22%）	2.54（90.14%）
2026-08-04	2026-11-06	近3月	-3.54%（75.49%）	-13.26%（75.49%）	-10.84%（81.76%）	12.98%（88.04%）	-1.02（66.47%）
2026-05-11	2026-11-06	近6月	-9.19%（79.02%）	-17.61%（79.02%）	-14.18%（88.04%）	16.11%（85.49%）	-1.09（61.18%）
2025-10-31	2026-11-06	近1年	-12.28%（51.96%）	-12.28%（51.96%）	-19.48%（80.59%）	14.62%（89.41%）	-0.84（27.06%）
2024-11-01	2026-11-06	近2年	-5.03%（21.73%）	-2.55%（21.73%）	-22.03%（75.10%）	14.50%（90.98%）	-0.18（19.51%）
2023-11-03	2026-11-06	近3年	-7.50%（20.40%）	-2.58%（20.40%）	-22.03%（80.39%）	16.32%（87.45%）	-0.16（16.92%）
2020-12-31	2021-12-31	2021Y	-16.87%（7.26%）	-16.87%（7.26%）	-30.63%（3.91%）	25.01%（20.20%）	-0.67（7.82%）
2021-12-31	2022-12-30	2022Y	-20.34%（46.91%）	-20.34%（46.91%）	-26.84%（56.04%）	21.74%（55.49%）	-0.94（38.44%）
2022-12-30	2023-12-29	2023Y	-19.03%（26.92%）	-19.03%（26.92%）	-25.84%（36.63%）	13.75%（64.58%）	-1.38（18.41%）
2023-12-29	2024-12-31	2024Y	-1.77%（21.20%）	-1.77%（21.20%）	-16.77%（55.09%）	20.01%（59.07%）	-0.09（20.72%）
2024-12-31	2025-12-31	2025Y	6.99%（9.51%）	6.99%（9.51%）	-9.36%（88.43%）	13.52%（88.24%）	0.52（12.39%）

净值走势与超额收益

TOP15概念仓位比例 (%)

概念名称	2025Q3	2025Q4	2026Q1	2026Q2
白酒	23.96	23.95	20.18	18.95
中药	10.93	6.96	6.58	10.94
创新药	5.5	8.45	9.17	17.54
香港互联网	14.97	5.11	0.0	0.0
农化工	7.84	10.47	9.48	6.54
建筑	5.46	5.81	5.47	5.65
养殖业	5.75	6.2	5.91	5.92
生物制品	0.0	5.13	6.51	1.92
化学制剂	3.42	0.0	0.0	0.0
电池环节	0.0	5.2	6.57	7.68
香港电子	0.0	4.87	3.91	8.09
医疗器械	5.85	4.69	4.38	0.0
美容	3.82	0.0	0.0	0.0
香港地产	2.9	2.89	3.36	3.06
小家电	0.0	0.0	0.0	0.0

重仓股明细

股票代码	股票名称	最新权重	归属行业	持仓特征	收益率	行业收益率	PE(TTM)	PB(LF)	TTM增速	25年预期增速	26年预期增速	27年预期增速
600519.SH	贵州茅台	9.65	食品饮料	连续重仓9期	12.61	7.5	17.92	6.36	-9.45	2.96	2.66	1.84
300558.SZ	贝达药业	8.35	医药	连续重仓5期	-34.49	3.57	62.06	4.07	46.79	34.73	26.15	19.03
0981.HK	中芯国际	8.09	香港科技	连续重仓3期	-47.36	-28.38	141.3	4.59
300750.SZ	宁德时代	7.68	电力设备及新能源	连续重仓3期	-39.32	-28.69	23.02	5.05	45.64	19.02	18.67	12.17
000538.SZ	云南白药	6.79	医药	连续重仓9期	12.9	3.57	16.08	2.15	0.54	6.02	4.19	2.96
600426.SH	华鲁恒升	6.54	基础化工	连续重仓9期	6.49	-26.22	13.58	1.49	26.25	21.28	10.26	6.37
002714.SZ	牧原股份	5.92	农林牧渔	连续重仓7期	18.92	11.05	20.65	2.41	-104.06	4.29	38.97	-2.32
601668.SH	中国建筑	5.65	建筑	连续重仓9期	9.98	-5.13	4.73	0.36	-32.82	11.66	1.02	1.0
600809.SH	山西汾酒	5.5	食品饮料	连续重仓9期	8.17	7.5	12.15	2.96	-17.49	2.54	3.58	3.07
600285.SH	羚锐制药	5.3	医药	连续重仓3期	4.85	3.57	13.93	3.63	-0.47	8.29	6.33	4.32
000951.SZ	中国重汽	5.08	汽车	连续重仓2期	5.33	-8.77	12.6	1.43	28.77	4.65	12.33	9.43
000423.SZ	东阿阿胶	4.16	医药		6.43	3.57	16.52	2.96	9.08	10.27	7.76	5.47
688278.SH	特宝生物	3.9	医药		-19.54	3.57	21.91	6.57	13.53	16.35	15.58	10.71
000596.SZ	古井贡酒	3.79	食品饮料	连续重仓5期	12.52	7.5	14.93	1.61	-63.4	17.65	3.05	2.61
3900.HK	绿城中国	3.06	香港金地	连续重仓3期	-19.97	8.95	218.43	0.44
300573.SZ	兴齐眼药	1.92	医药		-13.85	3.57	19.26	7.51	57.17	33.87	28.21	22.85
301666.SZ		0.09	电子		-40.75	-41.11	22134.34	107.18
001248.SZ		0.05
001399.SZ		0.05			-54.37		73.62	8.05
688808.SH		0.05	机械		-28.81	-22.85	872.63	81.29

近三年净值与动态回撤

近三年超额净值与动态回撤

26年以来收益贡献分析

一级行业	配置权重(%)	收益贡献(%)	归一化收益率(%)	行业指数收益率(%)
基金合计	91.67	-0.59
交易收益		1.75
医药	30.41	-1.58	-5.19	8.34
食品饮料	18.95	2.03	10.71	6.18
香港科技	8.09	-2.87	-35.51	-19.21
电力设备及新能源	7.68	-1.84	-23.96	-21.5
基础化工	6.56	0.68	10.36	-18.2
农林牧渔	5.92	1.04	17.52	15.44
建筑	5.65	0.36	6.31	-0.95
汽车	5.09	0.22	4.32	-5.86
香港金地	3.06	-0.28	-9.17	11.72
电子	0.15	-0.07	-47.65	-35.72
机械	0.09	-0.02	-17.05	-19.0
有色金属	0.02	-0.01	-31.34	-8.41
交通运输	0.0	0.0	11.27	9.37
轻工制造	0.0	0.0	15.23	-1.11
纺织服装	0.0	-0.0	-5.48	3.31
香港消费	0.0	0.0	8.77	3.32

行业仓位变化

风格仓位变化

分市值仓位变化